多路資金入場搶籌 三條主線布局

    A股市場在2月3日深度調整后開啟反彈模式。截至2月21日收盤，2月以來上證指數(shù)累計上漲2.12%，深證成指累計上漲8.87%，創(chuàng)業(yè)板指累計上漲15.51%。上證指數(shù)站穩(wěn)3000點，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均創(chuàng)下反彈新高。資金面上，北向資金和融資資金持續(xù)入場搶籌。

    分析人士表示，隨著政策預期不斷強化，企業(yè)復工有序進行，經濟有望逐步恢復，A股市場環(huán)境大幅改善，為A股市場修復性上漲創(chuàng)造了有利的內外部條件，市場中長期向好趨勢依舊。

    □本報記者吳玉華

    三條主線布局市場

    除北向資金和融資客持續(xù)加倉外，來自于公募基金的增量資金也持續(xù)入場，2月出現(xiàn)多只爆款基金。在增量資金持續(xù)入市的背景下，截至2月21日收盤，2月以來上證指數(shù)累計上漲2.12%，深證成指累計上漲8.87%，創(chuàng)業(yè)板指累計上漲15.51%。2月19日、2月20日、2月21日A股連續(xù)三個交易日成交額超過萬億元。

    在上證指數(shù)站穩(wěn)3000點，深證成指和創(chuàng)業(yè)板指均創(chuàng)下本輪反彈新高的情況下，對于當前市場如何來看？

    光大證券表示，不建議短期交易性資金過度博弈，宜繼續(xù)耐心持倉，對于長線資金仍可繼續(xù)買進。3月市場將面臨經濟數(shù)據考驗，因此后期需更加關注政策逆周期調節(jié)的方向和力度，基建發(fā)力和穩(wěn)定居民消費可能是重要抓手。配置上，關注在疫情沖擊后基本面仍向好的行業(yè)，以及逆周期調節(jié)受益的行業(yè)。消費方面，繼續(xù)關注醫(yī)藥的結構性機會以及緩解疫情沖擊的在線消費領域，適當關注未來可能受益的逆周期調節(jié)的汽車，整體繼續(xù)看好TMT板塊，周期可關注基建開工相關的建材、機械、化工等行業(yè)。

    中信建投證券表示，在企業(yè)復產復工完全恢復前，貨幣政策、財政政策等將保持呵護態(tài)度以穩(wěn)定經濟。市場流動性充裕，隨著企業(yè)逐漸復工，市場主導因素將從利率下行切換到復工節(jié)奏。從復工主線來看，建議投資者配置上把握三條主線：第一，隨著企業(yè)逐漸復工，此前需求被壓縮的汽車、食品飲料、家電、社服等消費行業(yè)將重新反彈，需要加配；第二，受益于資本市場改革與流動性充裕的券商板塊；第三，產業(yè)景氣上行、流動性政策支撐的科技板塊，盡管相對消費性價比已不突出，但確定性強，維持標配。

    中信證券表示，預計隨著復工恢復，經濟預期下修也將告一段落，增量配置資金尋“洼地”，與動量型資金相互反復接力。在政策和增量流動性推動下，市場向上仍有動力?？萍家廊皇侨曛骶€，調整即是配置機會，從風險收益比的角度看，重點關注券商、汽車、房地產、上游工業(yè)品、建材及銀行的輪動機會。

    融資客加倉逾480億元

    除北向資金加倉外，融資客也持續(xù)加倉。Choice數(shù)據顯示，截至2月20日，兩市融資余額達10755.98億元，2月融資資金凈買入額達486.62億元。融資客僅在2月3日、2月4日、2月11日、2月14日進行了減倉操作，其他交易日均為加倉。

    2月融資客加倉超480億元，具體加倉了哪些行業(yè)板塊及個股？

    Choice數(shù)據顯示，截至2月20日，申萬一級28個行業(yè)中，2月份融資客對15個行業(yè)進行了加倉，對13個行業(yè)進行了減倉。在加倉的15個行業(yè)中，融資客對電子、計算機、醫(yī)藥生物行業(yè)加倉金額居前，分別加倉了148.08億元、64.42億元、63.21億元，可以看到融資客顯著加倉科技板塊，此外，對通信行業(yè)加倉了13.86億元，對電子、計算機、通信行業(yè)合計加倉了226.36億元，占2月份融資客加倉總額的46.52%。在融資客減倉的13個行業(yè)中，對食品飲料、商業(yè)貿易、休閑服務的減倉金額居前，分別減倉了11.11億元、7.62億元、7.29億元。

    從個股情況來看，Choice數(shù)據顯示，截至2月20日，2月份融資客對國軒高科、寧德時代、浪潮信息、TCL科技、深康佳A、天齊鋰業(yè)、用友網絡、中國衛(wèi)星、中信證券、立訊精密的加倉金額居前，分別為10.41億元、9.41億元、8.99億元、8.92億元、8.78億元、7.92億元、7.56億元、7.16億元、7.05億元、6.48億元。可以看到，融資客加倉居前的個股中，科技股占據多數(shù)。而從市場表現(xiàn)情況來看，這些個股2月份均取得上漲，截至2月20日，浪潮信息、TCL科技、用友網絡等個股2月漲幅超過30%。

    融資客持續(xù)加倉反應了當前市場風險偏好較高。興業(yè)證券表示，再融資新規(guī)較征求意見稿略超預期、創(chuàng)業(yè)板相對更受益，決策層、財政部、“一行兩會”出臺各項政策措施穩(wěn)增長、支持恢復生產，市場短期風險偏好和情緒有望繼續(xù)提升，繼續(xù)對市場保持積極心態(tài)，把握大創(chuàng)新科技成長機會。

    北向資金加倉逾420億元

    2月以來，北向資金持續(xù)加倉。數(shù)據顯示，截至2月20日，北向資金累計凈流入420.45億元，其中滬股通資金凈流入262.79億元，深股通資金凈流入157.65億元。

    具體來看，截至2月20日，2月份前14個交易日北向資金僅在2月5日、2月7日、2月10日和2月18日出現(xiàn)凈流出情況，其他交易日均表現(xiàn)為凈流入，其中有兩個交易日凈流入超百億元，分別為2月3日凈流入181.89億元和2月6日凈流入105.58億元。

    2月北向資金具體如何加倉？Choice數(shù)據顯示，截至2月20日，北向資金對798只個股進行了加倉，其中對中國建筑、包鋼股份、永輝超市、三一重工、南山鋁業(yè)、平安銀行、二三四五加倉股數(shù)居前，分別加倉了8374.26萬股、7463.04萬股、6913.30萬股、6090.33萬股、5807.42萬股、5168.97萬股、5000.78萬股，此外對上海機場、伊利股份、中國國旅、白云機場、格力電器、招商輪船、衛(wèi)寧健康、建設銀行、中國鐵建等9只個股的加倉也超過3000萬股。從加倉股數(shù)來看，北向資金對白馬股的偏愛更為明顯。

    從加倉流通股比例情況來看，2月份北向資金對65只個股的加倉流通股比例超過1%，對丸美股份、珀萊雅、上海機場、歐派家居加倉的流通股比例超過4%。可以看出，在北向資金加倉流通股比例居前的個股中，仍以白馬股和消費股為主。

    2月以來的行情，科技股表現(xiàn)強勢。從北向資金的加倉個股情況來看，科技股也占據了重要部分，如對潤和軟件、恒生電子、鴻遠電子、中貝通信、聯(lián)創(chuàng)光電等個股加倉的流通股比例都超過1%。

    2月北向資金在加倉核心資產的同時，對一些科技股也進行了明顯加倉。Choice數(shù)據顯示，截至2月20日，北向資金對2119只個股有持倉，持有A股總市值達1.55萬億元。

    分析人士表示，隨著中國經濟高質量發(fā)展持續(xù)推進，深化資本市場全面深化改革的推進，A股市場國際化水平也將會持續(xù)提高，2020年北向資金持續(xù)流入A股趨勢預計將延續(xù)。