投資布局 明星機(jī)構(gòu)攪動(dòng)醫(yī)藥板塊

    近期，醫(yī)藥行業(yè)的投資江湖再度迎來(lái)重磅消息。知名投資機(jī)構(gòu)高瓴資本在生物醫(yī)藥領(lǐng)域密集落子布局，引得生物醫(yī)藥江湖風(fēng)起?；饳C(jī)構(gòu)指出，盡管目前醫(yī)藥板塊有些股票已獲較大漲幅，不是中短期買點(diǎn)，但站在更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)看，這個(gè)板塊最值得配置，因?yàn)檎麄€(gè)行業(yè)增速非常快，隨著老齡化步伐加快，未來(lái)醫(yī)藥板塊將是長(zhǎng)期成長(zhǎng)非常確定的大行業(yè)。有基金經(jīng)理更是指出，醫(yī)藥行業(yè)在疫情和創(chuàng)新等多重因素影響之下，兼具防御性和進(jìn)攻性，將擁有較好機(jī)會(huì)，但是當(dāng)前資本涌動(dòng)之下，個(gè)股選擇的難度也在增加。

    明星機(jī)構(gòu)殺入醫(yī)藥行業(yè)

    高瓴資本近期在生物醫(yī)藥行業(yè)連連攻城略地。繼宣布23億元包攬CDMO（醫(yī)藥合同定制研發(fā)生產(chǎn)組織）龍頭企業(yè)凱萊英定向增發(fā)后，高瓴資本與凱萊英的合作進(jìn)一步加速。5月13日，凱萊英公告稱，公司擬根據(jù)此前披露的定增方案，引入高瓴資本作為戰(zhàn)略投資者并簽署協(xié)議。高瓴通過(guò)推動(dòng)相關(guān)企業(yè)與上市公司合作，擬為凱萊英帶來(lái)訂單累計(jì)不低于8億元。

    除了凱萊英之外，高瓴資本今年以來(lái)已經(jīng)戰(zhàn)略投資多家醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司。日前，A股醫(yī)療器械公司凱利泰發(fā)布定增預(yù)案顯示，公司擬以18.73元/股、總計(jì)發(fā)行不超過(guò)5850萬(wàn)股股份，總募資10.96億元。高瓴資本為戰(zhàn)略投資者，擬認(rèn)購(gòu)2100萬(wàn)股，若成功發(fā)行后高瓴資本總持股5.13%。此前，華蘭生物披露，子公司華蘭生物疫苗有限公司擬引入戰(zhàn)略投資者，華蘭生物第二大股東香港科康有限公司轉(zhuǎn)讓疫苗公司15%股權(quán)，高瓴資本和晨壹基金兩家企業(yè)，分別斥資12.42億元、8.28億元受讓疫苗公司9%和6%股權(quán)。

    明星機(jī)構(gòu)殺入，已經(jīng)引得相關(guān)個(gè)股股價(jià)走出亮麗走勢(shì)。以凱利泰為例，自5月12日公告定增引入戰(zhàn)略投資者淡馬錫富敦投資、高瓴資本后，5月13日至15日三個(gè)交易日錄得7.08%的漲幅。

    “明星機(jī)構(gòu)有金手指效應(yīng)，這些機(jī)構(gòu)布局的個(gè)股在二級(jí)市場(chǎng)引得資本關(guān)注，其走勢(shì)值得期待。”有二級(jí)市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)人士指出。

    生物醫(yī)藥板塊機(jī)會(huì)涌現(xiàn)

    生物醫(yī)藥行業(yè)機(jī)會(huì)頻現(xiàn)，自然少不了基金機(jī)構(gòu)的參與。多家基金機(jī)構(gòu)表示，醫(yī)藥板塊長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定，將持續(xù)涌現(xiàn)相關(guān)機(jī)會(huì)。

    上海希瓦資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)梁宏表示，市場(chǎng)短期肯定會(huì)有波動(dòng)，但會(huì)一直向好的方向發(fā)展，長(zhǎng)期來(lái)看，最看好醫(yī)藥行業(yè)。盡管目前醫(yī)藥板塊有些股票已經(jīng)上漲很多，不是中短期買點(diǎn)，但站在更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)看，這個(gè)板塊最值得配置，因?yàn)檎麄€(gè)行業(yè)增速非?？?，隨著人口老齡化步伐加快，未來(lái)醫(yī)藥板塊將是長(zhǎng)期成長(zhǎng)非常確定的大行業(yè)。梁宏預(yù)計(jì)，整個(gè)行業(yè)將有15%的業(yè)績(jī)?cè)鏊?，一些?xì)分行業(yè)比如骨科可能有20%以上的增速，行業(yè)里優(yōu)質(zhì)公司的增速則可能更快。

    景領(lǐng)投資發(fā)布的A股最新策略觀點(diǎn)同樣表示，重點(diǎn)看好大消費(fèi)、大健康領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。景領(lǐng)投資總經(jīng)理鄒煒表示，疊加今年疫情影響，今年A股市場(chǎng)主要的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)預(yù)計(jì)將來(lái)自于內(nèi)需方面。消費(fèi)、醫(yī)療等剛需不會(huì)由于疫情而消失，同時(shí)由于長(zhǎng)期確定性高，市場(chǎng)會(huì)用未來(lái)現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法來(lái)估值，這樣短期疫情帶來(lái)的波動(dòng)對(duì)估值和股價(jià)的影響就會(huì)淡化。

    “喝酒吃藥一般被認(rèn)為是防御性策略。但是，從當(dāng)前形勢(shì)來(lái)看，生物醫(yī)藥行業(yè)正在體現(xiàn)防御性和進(jìn)攻性齊頭并進(jìn)的格局。一方面，中長(zhǎng)期的人口老齡化、短期的疫情擾動(dòng)等都能為行業(yè)提供明確的防御性；另一方面，生物醫(yī)藥行業(yè)，特別是創(chuàng)新藥、創(chuàng)新生物醫(yī)藥技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展帶來(lái)的進(jìn)攻性也正在不斷凸顯。不過(guò)，目前生物醫(yī)藥行業(yè)個(gè)股估值水平普遍不低，投資的最大壓力來(lái)自于找到在合適價(jià)位的個(gè)股。”一家基金公司醫(yī)藥主題基金經(jīng)理表示。