電影院復(fù)工！文體傳媒板塊或迎估值修復(fù)機(jī)會(huì)，近3億元大單資金加倉(cāng)9股！

    本報(bào)見習(xí)記者 任世碧

    7月16日，國(guó)家電影局發(fā)布通知，低風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)在電影院各項(xiàng)防控措施有效落實(shí)到位的前提下，可于7月20日有序恢復(fù)開放營(yíng)業(yè)。

    對(duì)此，私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“文化傳媒行業(yè)細(xì)分是比較多的，比如出版?zhèn)髅胶陀螒颍m然都屬于這個(gè)行業(yè)，但是經(jīng)營(yíng)基本面差別非常大。整體上來(lái)看文化傳媒行業(yè)中的互聯(lián)網(wǎng)傳播和游戲等，市場(chǎng)預(yù)期是比較好，但價(jià)格上行幅度也比較大，市場(chǎng)的預(yù)期比較充分了。出版?zhèn)髅胶陀耙曉壕€類的還在相對(duì)低位，其中競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的龍頭股，還是可以進(jìn)行挖掘和跟蹤的。”

    “文化傳媒行業(yè)一直處在復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。當(dāng)然，電影除外，電視劇、版權(quán)文學(xué)、游戲等文化傳媒的細(xì)分領(lǐng)域均出現(xiàn)了較為積極的變化。其中，游戲行業(yè)相關(guān)上市公司的半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告就體現(xiàn)了這一點(diǎn)。對(duì)于該板塊來(lái)說(shuō)，已經(jīng)出現(xiàn)了較為積極的變化，今年以來(lái)的游戲、芒果超媒為代表的內(nèi)容媒體業(yè)務(wù)股的股價(jià)表現(xiàn)較佳，該行業(yè)不存在著補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。只是在電影行業(yè)，從影視制作、院線等細(xì)分領(lǐng)域會(huì)出現(xiàn)一定的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。但股價(jià)表現(xiàn)不宜過(guò)于期待。因?yàn)榇祟悅€(gè)股，包括中國(guó)電影等個(gè)股的股價(jià)調(diào)整幅度并不大，已經(jīng)反映了復(fù)蘇的趨勢(shì)。在操作中，盡可能關(guān)注內(nèi)容制作業(yè)務(wù)、游戲業(yè)務(wù)等細(xì)分領(lǐng)域的龍頭品種。”金百臨咨詢分析師秦洪對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    可以看到，文體傳媒板塊上市公司基本面盈利正在逐步改善，成為當(dāng)前市場(chǎng)主流資金追捧的重要?jiǎng)恿Α！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至7月21日，已有41家公司披露了2020年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司共有5家，*ST鼎龍、美盛文化、中文在線等3家公司2020年上半年凈利潤(rùn)均有望扭虧，芒果超媒、金陵體育等2家公司均預(yù)計(jì)2020年上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“文化傳媒細(xì)分板塊基本面和股價(jià)表現(xiàn)分化比較大。廣告營(yíng)銷和影視院線板塊存在復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶動(dòng)下基本面和股價(jià)觸底反彈可能性。疫情提升了本就處于上升周期的在線游戲、視頻、OTT和MCN等板塊景氣度，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)這幾個(gè)子板塊品種預(yù)期較高，半年報(bào)提供了一個(gè)檢驗(yàn)窗口，業(yè)績(jī)表現(xiàn)可能會(huì)導(dǎo)致板塊的品種分化。教育出版和廣電兩個(gè)子板塊的企業(yè)面臨較大轉(zhuǎn)型壓力，龍頭企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和資源整合能力相對(duì)突出，政策利好對(duì)它們的帶動(dòng)也更大一些。”

    圖為：文體傳媒板塊日K線圖

    受此提振，7月21日，文體傳媒板塊表現(xiàn)比較活躍，其整體上漲1.28%，華凱創(chuàng)意、鳳凰傳媒、華數(shù)傳媒、出版?zhèn)髅健?ST群興等5只個(gè)股收獲漲停，紫光學(xué)大、奧飛娛樂等2只個(gè)股漲幅也均逾9%，時(shí)代出版、皖新傳媒、東方時(shí)尚、中公教育等個(gè)股漲幅也均在5%以上。

    資金流向方面，7月21日，板塊內(nèi)共有38只文體傳媒股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，奧飛娛樂大單資金凈流入居首，達(dá)到8801.42萬(wàn)元，出版?zhèn)髅?、中公教育、萬(wàn)達(dá)電影和鳳凰傳媒等4只個(gè)股當(dāng)日均受到2000萬(wàn)元以上大單資金搶籌，中國(guó)高科、高樂股份、紫光學(xué)大、晨光文具等4只個(gè)股大單資金凈流入也均在1000萬(wàn)元，這9只個(gè)股合計(jì)吸金2.76億元。

    對(duì)于板塊的后市投資邏輯，機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，在政策扶持及疫情逐步緩解背景下，文體傳媒板塊有望迎來(lái)復(fù)蘇，看好下半年板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)。

    華安證券傳媒團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，隨著電影院的開業(yè)，上半年積壓的優(yōu)質(zhì)電影將密集上映，有望催生出多部爆款電影，從而帶動(dòng)板塊的關(guān)注度迅速提升，電影產(chǎn)業(yè)上下游公司也有望迎來(lái)一波估值修復(fù)行情。

    表：本周二實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入超過(guò)500萬(wàn)元的文體傳媒股

    制表：任世碧

（策劃 吳珊）