7月大盤漲逾10% 未到風(fēng)格切換時(shí)

    A股“七翻身”成色幾何？數(shù)據(jù)顯示，7月上證綜指累計(jì)上漲10.90%，深圳成指上漲13.72%，創(chuàng)業(yè)板指上漲14.65%。在7月份的23個(gè)交易日中，共有20個(gè)交易日兩市成交額逾萬億元。

    分析人士表示，“七翻身”背后，市場對風(fēng)格切換的討論幾近白熱化。掘金低估值板塊還是追漲景氣度高的科技與醫(yī)藥行業(yè)，成為各方反復(fù)博弈的主題。

    成交火熱

    數(shù)據(jù)顯示，剔除7月上市新股，兩市共26只股票漲幅逾100%。其中，康華生物漲幅最大，達(dá)298.21%；海汽集團(tuán)、沈陽化工當(dāng)月漲幅位居第二和第三名，分別為249.99%和222.98%。板塊方面，在申萬一級行業(yè)中，以流通市值加權(quán)平均法計(jì)算，28個(gè)行業(yè)板塊全線上漲。其中，休閑服務(wù)板塊漲幅最大，達(dá)44.21%。

    7月A股市場最搶眼的特征是持續(xù)保持高成交額。數(shù)據(jù)顯示，在7月份的23個(gè)交易日中，共有20個(gè)交易日兩市成交額逾萬億元。其中，7月7日成交額最大，達(dá)1.73萬億元。7月份有26只股票股價(jià)翻番。

    7月A股還發(fā)生一系列重大事件，令人印象深刻。中芯國際、寒武紀(jì)兩大芯片巨頭相繼登陸科創(chuàng)板，引發(fā)市場對相關(guān)概念股的熱捧。7月9日，科創(chuàng)板股票國盾量子上市首日盤中一度大漲1000%，當(dāng)日上漲923.91%，刷新科創(chuàng)板以及A股主板單日漲幅紀(jì)錄，成為上市首日表現(xiàn)最強(qiáng)勁的個(gè)股。

    7月22日，上證綜指編制方案改革落地，盤后同時(shí)發(fā)布上證科創(chuàng)板50成分指數(shù)歷史行情，7月23日正式發(fā)布實(shí)時(shí)行情。

    風(fēng)格切換尚早

    7月初，保險(xiǎn)、銀行等低估值金融股引領(lǐng)市場上行，到了中下旬，有色、水泥、化工等順周期板塊崛起。

    布局低估值板塊，還是追買科技和醫(yī)療板塊？市場爭論貫穿整個(gè)7月。

    看多低估值板塊的人，認(rèn)為風(fēng)格切換背后是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇邏輯驅(qū)動。力挺科技股行情的人，認(rèn)為5G引領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)周期仍在演繹，景氣狀態(tài)持續(xù)。

    那么，進(jìn)入8月份，市場的風(fēng)格之爭會有定論嗎？

    “7月只是風(fēng)格補(bǔ)漲，四季度才有可能進(jìn)入真正的風(fēng)格切換，當(dāng)下處在市場風(fēng)格不是很明確的過渡期。”新時(shí)代證券策略分析師樊繼拓表示，未來一段時(shí)間，影響市場風(fēng)格的主要變量有：股市資金格局、宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)狀況。

    在東北證券策略組組長鄧?yán)娍磥?，短期金融、地產(chǎn)、傳統(tǒng)周期等低估值藍(lán)籌仍存在估值修復(fù)空間。他表示，從基本面角度來看，當(dāng)前類似于2009年經(jīng)濟(jì)回升初期，當(dāng)時(shí)金融、地產(chǎn)、周期都有短期表現(xiàn)優(yōu)于消費(fèi)、科技的階段；從相對估值來看，目前金融、地產(chǎn)及傳統(tǒng)周期板塊均處于歷史低分位。除此之外，政策面的催化有可能起到助推風(fēng)格轉(zhuǎn)換的效果。

    風(fēng)格之爭未完待續(xù)，而從A股歷史上幾次較大的風(fēng)格切換看，前期往往是市場最為“糾結(jié)”和“彷徨”的階段，并且這個(gè)過程也不是一蹴而就。因此，市場分析人士表示，對于當(dāng)前階段的A股，沿著“順周期+科技”的思路，均衡配置不失為合理的策略。