全面反彈！預(yù)制菜板塊井噴15股漲停，A股“日歷效應(yīng)”升溫？

    本報記者 張穎

    周三，A股三大指數(shù)走強(qiáng)，集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)較強(qiáng)，截至收盤，上證指數(shù)漲0.84%，收報3597.43點(diǎn)；深證成指上漲1.39%，收報14421.20點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲2.64%，收報3136.69點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額10611億元，兩市成交額連續(xù)第9個交易日破萬億元；北向資金凈買入70.18億元；總體來看，兩市個股跌普漲，超3300只個股實(shí)現(xiàn)上漲。

    行業(yè)板塊漲多跌少，從申萬一級行業(yè)來看，周三，有25個行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，電力設(shè)備漲幅居首，達(dá)3.96%，緊隨其后的是，有色金屬、汽車、社會服務(wù)、商貿(mào)零售和國防軍工等行業(yè)漲幅居前均超2%；另外，鋼鐵和建筑材料等行業(yè)跌幅居前均超1%。

    熱點(diǎn)方面，周三，預(yù)制菜板塊強(qiáng)勢領(lǐng)漲，酒店及餐飲板塊漲幅居前，西安飲食、金陵飯店、同慶樓漲停；特高壓、NFT概念、景點(diǎn)及旅游等板塊表現(xiàn)活躍；水泥概念領(lǐng)跌，上峰水泥跌超8%；房地產(chǎn)服務(wù)、鋼鐵、物業(yè)管理等板塊跌幅居前。

    周三，預(yù)制菜板塊漲幅達(dá)6.55%，位居板塊漲幅榜首位，截至收盤，福成股份、得利斯、海欣食品、惠發(fā)食品、同慶樓、春雪食品、味知香等15只個股集體漲停，其中，國聯(lián)水產(chǎn)20CM漲停。與此同時，周三，預(yù)制菜板塊的大漲也帶動了水產(chǎn)養(yǎng)殖（6.45%）、住宿餐飲（6.03%）、人造肉（4.34%）等多個相關(guān)板塊走強(qiáng)。

    對此，德邦證券分析認(rèn)為，餐飲供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模超萬億，巨大市場空間待掘金?？春妙A(yù)制菜行業(yè)的長期發(fā)展前景，隨著行業(yè)縱深發(fā)展，預(yù)制菜以及餐飲供應(yīng)鏈上游的相關(guān)企業(yè)仍具備較強(qiáng)的投資機(jī)會。

    山西證券表示，“懶宅經(jīng)濟(jì)”推動預(yù)制菜行業(yè)高速發(fā)展。我國居民家庭越來越依賴食物工業(yè)化生產(chǎn)和社會化供應(yīng)。預(yù)制菜簡化繁瑣買菜、洗菜、切菜、烹制步驟，融合品質(zhì)、營養(yǎng)和口感，迎合快節(jié)奏生活下年輕消費(fèi)群體生活方式。

    周三（1月12日）個股搶籌龍虎榜情況

    制表：張穎

    值得關(guān)注的是。周三，香港恒生指數(shù)高開高走，收盤大漲2.79%，收復(fù)24000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，收報24402.17點(diǎn)。大型科技股集體拉升，帶動恒生科技指數(shù)飆升4.99%，收報5899.82點(diǎn)。

    廣發(fā)香港周三（1月12日）最新研究稱，現(xiàn)階段港股的估值無需過度擔(dān)憂美債收益率的攀升，2022年恒指PE至少存在9%的修復(fù)空間。

    在開年的7個交易日里，港股成為了為數(shù)不多還能保持正收益的主流市場，這與2021年跑輸全球的情況截然相反。雖然目前交易日數(shù)還比較短，尚不能下十分有說服力的論斷，但起碼已經(jīng)能給過去一年傷痕累累的港股市場帶來一絲慰藉。

    對于近日震蕩整理的大盤，A股后市何去何從呢？各大機(jī)構(gòu)各持己見，觀點(diǎn)不一。

    國盛證券：年初以來，海外美股和A股都出現(xiàn)了一定調(diào)整，市場情緒低迷，結(jié)構(gòu)性主線也從高增長轉(zhuǎn)向低估值，隨著更多穩(wěn)增長政策出臺和見效，投資者風(fēng)險偏好或逐步回升，考慮到節(jié)前效應(yīng)，春節(jié)前后或成為市場重要階段性低點(diǎn)，投資上建議保持成長和價值的均衡配置。操作上，在市場有效向上突破之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，“穩(wěn)增長”將成為驅(qū)動市場運(yùn)行的主要邏輯，關(guān)注建筑建材等傳統(tǒng)基建，以及風(fēng)電光伏等新型基建，建議結(jié)合業(yè)績性價比，適當(dāng)布局食品飲料、醫(yī)藥、家電、汽車等消費(fèi)板塊。

    粵開證券：A股“日歷效應(yīng)”的兩會前政策預(yù)期升溫，統(tǒng)計(jì)過去10年春節(jié)之后15個交易日，無論勝率還是漲跌均值，A股市場均有不錯表現(xiàn)，我們認(rèn)為春季躁動難言結(jié)束。而背后的邏輯支撐是：本輪行情始于經(jīng)濟(jì)增速下行周期之下穩(wěn)增長預(yù)期升溫帶來的寬貨幣+寬信用，當(dāng)前寬貨幣仍有發(fā)力空間，寬信用尚待顯效，兩點(diǎn)預(yù)期均尚未兌現(xiàn)。

    民生證券：市場調(diào)整的背后是高增速且不依賴于經(jīng)濟(jì)總量回升假設(shè)的板塊領(lǐng)跌，缺乏估值保護(hù)下，相信“好的可以更好”的預(yù)期收益率未必豐厚。機(jī)構(gòu)并非總是選擇追求高增速的資產(chǎn)，在景氣度開始擴(kuò)散的環(huán)境下，高增速并非機(jī)構(gòu)投資者的第一訴求，更具性價比的資產(chǎn)才是配置方向。近期中美股市的價值風(fēng)格已經(jīng)開始明顯跑贏成長風(fēng)格，而北上資金中，即使配置型資金也出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)，我們認(rèn)為未來這種變化仍將持續(xù)。

    私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊：因?yàn)檎w經(jīng)濟(jì)上的不確定性較高，海外流動性逐步收緊，導(dǎo)致當(dāng)前市場的情緒較為謹(jǐn)慎，各大指數(shù)出現(xiàn)了一個反復(fù)震蕩的行情，使得投資者情緒更為悲觀，尤其是資金從高景氣賽道向低估值板塊流流動，機(jī)構(gòu)投資者有明顯的調(diào)倉行為，這種情況導(dǎo)致了近期市場的大幅波動。在今年經(jīng)濟(jì)不確定的情況下，整體市場流動性依然可以保持，所以整體出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性極低，市場在經(jīng)過充分調(diào)整之后，還是有較好的投資價值，但整體的市場行情依然會呈結(jié)構(gòu)性的行情，同時板塊和個股的走勢可能會分化更加嚴(yán)重，整體市場的投資難度在加大。

    沃隆創(chuàng)鑫投資基金經(jīng)理黃界峰：隔夜美聯(lián)儲主席鮑威爾證詞表明美國央行還沒有做出縮減資產(chǎn)負(fù)債表的決定，市場恐慌情緒有所緩解。國內(nèi)新能源等核心標(biāo)的也共振反彈，權(quán)重股寧德時代大漲，一掃此前陰霾。但美聯(lián)儲加息及全球通脹仍利劍高懸，短期市場是否見底仍存疑慮，后市或反復(fù)震蕩夯實(shí)底部。不過中期看來，經(jīng)歷此前連續(xù)恐慌下跌，優(yōu)質(zhì)核心標(biāo)的估值已具備極強(qiáng)吸引力，且北上資金再度大幅凈流入，市場信心已開始逐步恢復(fù)。隨著新能源等景氣賽道超預(yù)期財(cái)報持續(xù)披露，市場短期企穩(wěn)后，有望在景氣賽道帶領(lǐng)下重拾升勢。

    中睿合銀投資總監(jiān)楊子宜：年后市場基于以下三大原因出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整。1、過去三年景氣賽道經(jīng)歷了較大的漲幅，估值普遍處在高位，且機(jī)構(gòu)的持倉集中度均較高，當(dāng)前時點(diǎn)，這種抱團(tuán)出現(xiàn)了松動跡象；2、市場對于2022年國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢比較悲觀，企業(yè)盈利增速預(yù)期普遍下行；3、美聯(lián)儲已釋放非常鷹派的加息信號，美債收益率的上行趨勢也導(dǎo)致了類似于去年年初的市場集體殺估值的情況。成長賽道估值偏高未來會是一個市場常態(tài)，對于經(jīng)濟(jì)形勢判斷不宜過度悲觀，而美債收益率上行帶來的殺估值影響未來會邊際減弱。本周港股市場率先反彈，結(jié)合近期部分成長賽道核心標(biāo)的業(yè)績預(yù)告的亮眼表現(xiàn)，A股市場也出現(xiàn)了成長股的全面反彈。相較去年，宏觀經(jīng)濟(jì)維持低速穩(wěn)定增長、流動性大概率更為寬松、市場估值壓力也得到了一定程度的釋放，這是相對好的一方面。但是2022年市場的投資難度其實(shí)在進(jìn)一步加大。今年市場從單一維度的分化轉(zhuǎn)變?yōu)槎嗑S度的分化，風(fēng)格對于投資的指引會明顯下降。由于各類風(fēng)格之間在經(jīng)歷了近年來的持續(xù)分化演繹以后，目前位置對應(yīng)的估值水平都越發(fā)趨于理性和一致。因此今年的市場行情可能不會出現(xiàn)明顯的主導(dǎo)風(fēng)格，反而可能會在各個風(fēng)格中都出現(xiàn)一些具備比較優(yōu)勢的細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈和具備自下而上成長邏輯的標(biāo)的來共同引領(lǐng)今年的市場行情。在這種背景下，今年簡單的通過風(fēng)格選擇和行業(yè)配置來獲取高額收益的機(jī)會已經(jīng)相對較小了。需要更為深度的研究來尋找多維度分化背景下，具備比較優(yōu)勢的細(xì)分環(huán)節(jié)和公司。

（編輯 才山丹）