新三板公司轉(zhuǎn)板上市辦法公開征求意見

    為了進(jìn)一步明確全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市的申請、審核及上市安排等事宜，滬深證券交易所近日起草了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市辦法（征求意見稿）》《深圳證券交易所關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市辦法（征求意見稿）》。

    滬深交易所轉(zhuǎn)板上市辦法均明確，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)在精選層連續(xù)掛牌1年以上；交易所自受理申請文件之日起2個月內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)板上市的決定，轉(zhuǎn)板公司及其保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)回復(fù)審核問詢的時間總計不超過2個月；轉(zhuǎn)板上市僅需進(jìn)行上市審核并報證監(jiān)會備案，無需履行注冊程序；交易所同意轉(zhuǎn)板上市決定的有效期為6個月。

    上交所：轉(zhuǎn)板公司

    應(yīng)符合科創(chuàng)板定位

    上交所轉(zhuǎn)板上市辦法指出，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》規(guī)定的相應(yīng)條件，并符合轉(zhuǎn)板上市辦法規(guī)定的合規(guī)性要求、市值及財務(wù)指標(biāo)等要求。同時，根據(jù)轉(zhuǎn)板上市制度銜接需要，增加股東人數(shù)、累計成交量等指標(biāo)，并將“首次公開發(fā)行比例”調(diào)整為“公眾股東持股比例”。

    轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)符合《注冊辦法》規(guī)定的科創(chuàng)板定位。轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合相關(guān)規(guī)定對其是否符合科創(chuàng)板定位進(jìn)行自我評估，提交專項說明；保薦人應(yīng)當(dāng)核查把關(guān)，出具專項意見。轉(zhuǎn)板上市保薦人可依據(jù)轉(zhuǎn)板公司在精選層掛牌期間已公開披露的信息，以及時任保薦人意見等盡職調(diào)查證據(jù)，發(fā)表專業(yè)意見。

    考慮到轉(zhuǎn)板公司相關(guān)股東已按照規(guī)定限售一段時間，為做好制度銜接，明確轉(zhuǎn)板公司控股股東、實際控制人及董監(jiān)高轉(zhuǎn)板上市后的限售期為12個月；控股股東、實際控制人在限售期屆滿后6個月內(nèi)減持的，不得導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更；核心技術(shù)人員、未盈利企業(yè)的限售及減持安排與《科創(chuàng)板上市規(guī)則》保持一致。

    轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板上市后的持續(xù)督導(dǎo)期間，為股票在科創(chuàng)板上市當(dāng)年剩余時間以及其后2個完整會計年度。但轉(zhuǎn)板公司提交轉(zhuǎn)板上市申請時已在精選層掛牌滿2年的，持續(xù)督導(dǎo)期間為公司股票在科創(chuàng)板上市當(dāng)年剩余時間以及其后1個完整會計年度。為做好交易銜接，明確轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板上市首日的開盤參考價格原則上為其股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)最后一個有成交交易日的收盤價。

    深交所：轉(zhuǎn)板上市條件

    與首發(fā)保持總體一致

    深交所轉(zhuǎn)板上市辦法指出，轉(zhuǎn)板上市條件與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市條件保持總體一致，要求符合創(chuàng)業(yè)板定位及首發(fā)發(fā)行條件、符合《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的市值與財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等。

    由于轉(zhuǎn)板公司屬于公眾公司并已納入中國證監(jiān)會的監(jiān)管體系，深交所轉(zhuǎn)板上市辦法將其在新三板掛牌期間的規(guī)范運作表現(xiàn)納入考量，增設(shè)“轉(zhuǎn)板公司及其控股股東、實際控制人不存在最近3年受到中國證監(jiān)會行政處罰，因涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查且尚未有明確結(jié)論意見，或者最近1年受到全國股轉(zhuǎn)公司公開譴責(zé)等情形”的合規(guī)性條件。

    由于轉(zhuǎn)板上市不涉及新股發(fā)行，且轉(zhuǎn)板公司已在精選層集中競價交易，將預(yù)計市值指標(biāo)調(diào)整為在精選層的交易市值，將公開發(fā)行比例要求調(diào)整為社會公眾股東持股比例，并增設(shè)股東人數(shù)不低于1000人、董事會審議轉(zhuǎn)板上市相關(guān)事宜決議公告日前60個交易日內(nèi)累計成交量不低于1000萬股的交易類指標(biāo)條件。

    考慮到轉(zhuǎn)板公司控股股東、實際控制人在新三板已有較長的限售期安排，將轉(zhuǎn)板公司控股股東、實際控制人轉(zhuǎn)板上市后的限售期縮短為12個月，并要求解限后6個月內(nèi)減持股份不得導(dǎo)致控制權(quán)變更；轉(zhuǎn)板公司無控股股東、實際控制人的，參照創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市的相關(guān)規(guī)定對相關(guān)股東所持股份限售12個月；董監(jiān)高所持股份限售期為12個月；申請轉(zhuǎn)板上市時有限售條件的股份，轉(zhuǎn)板上市時限售期尚未屆滿的，轉(zhuǎn)板上市后剩余限售期內(nèi)繼續(xù)限售。未盈利轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板上市后的股份限售事宜與未盈利企業(yè)首發(fā)上市保持一致，暫不作調(diào)整安排。

    轉(zhuǎn)板公司股票轉(zhuǎn)板上市后的交易、融資融券、股票質(zhì)押回購及約定購回交易、投資者適當(dāng)性管理等相關(guān)事宜與創(chuàng)業(yè)板注冊制下首發(fā)上市的股票保持總體一致；股東未開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的，可以繼續(xù)持有或者賣出轉(zhuǎn)板公司股票。同時，轉(zhuǎn)板上市不涉及新股發(fā)行，無發(fā)行價格，明確轉(zhuǎn)板上市首日的開盤參考價為轉(zhuǎn)板公司在新三板精選層最后一個有成交交易日收盤價。