新三板轉板上市規(guī)則出爐，36只精選層股票集體大漲

    受精選層轉板征求意見稿出爐影響，11月30日，新三板市場集體高開，截至發(fā)稿，三板做市、三板成指、創(chuàng)新成指全線飄紅，36只精選層股票集體大漲，鹿得醫(yī)療漲幅超15%。

    11月27日晚，滬深交易所就《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司向上海證券交易所科創(chuàng)板轉板上市辦法》公開征求意見。意見對轉板上市條件、股份限售要求、上市審核、上市保薦等事項作出了具體規(guī)定，為掛牌公司轉板上市指明實施路徑。

    在轉板條件方面，征求意見稿明確，轉板公司應符合目標板塊首次公開發(fā)行上市條件。轉板公司申請轉板至科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市，股本總額均要求不低于人民幣3000萬元，股東人數(shù)不少于1000人。同時，由于轉板上市不涉及公開發(fā)行，僅是股票交易場所的變更，需對個別上市條件轉化適用，如將公開發(fā)行比例轉化為公眾持股比例，將公開發(fā)行市值轉化為在精選層期間的股票交易市值。

    其次，限售要求方面，征求意見稿明確了“12+6”的限售要求，即轉板公司控股股東、實際控制人及董監(jiān)高所持股份上市后的限售期為12個月；同時，為了避免因公司控制權變化對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的不利影響，控股股東、實際控制人在限售期屆滿后6個月內(nèi)減持的，不得導致公司控制權發(fā)生變更。

    與此同時，由于轉板公司已在新三板掛牌，已公開發(fā)行和接受監(jiān)管，交易所對轉板公司的審核效率會有進一步提升。滬深交易所審核時限由首次公開發(fā)行的3個月縮短為2個月。

    關于上市保薦，按照《指導意見》要求，轉板公司應當聘請證券公司擔任上市保薦人?！掇D板上市辦法》明確，轉板上市保薦人可依據(jù)轉板公司在精選層掛牌期間已公開披露的信息，以及時任保薦人意見等盡職調(diào)查材料，發(fā)表專業(yè)意見，并對所引用的內(nèi)容負責。

    全國股轉公司稱，此次滬深交易所就《轉板上市辦法》公開征求意見，意味著新三板掛牌公司轉板上市的具體實施路徑已經(jīng)明確，標志著轉板上市工作即將步入實際操作階段。這對于進一步打開優(yōu)質中小企業(yè)成長空間、更好發(fā)揮新三板承上啟下功能、完善多層次資本市場互聯(lián)互通機制具有重要意義。

    新三板精選層于今年7月27日開市交易，據(jù)此計算，最快明年7月底就可以有精選層公司申請轉板。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，精選層共有36家公司掛牌。

    安信證券諸海濱團隊指出，市場期待已久的轉板制度出臺速度之快遠超市場預期。對于資本市場而言，轉板制度搭建了多層次市場間互聯(lián)互通的橋梁，作為“頂層設計”方案，真正使得多層次市場成為有機整體。對于提升我國資本市場服務實體經(jīng)濟能力有著長遠意義。轉板指導意見正式稿在精選層還未開板之前就出臺，再次強化新三板精選層的地位，增強精選層公司的含金量。