牛年開市必讀！開門紅穩(wěn)了？中信廣發(fā)等六大券商看多3條主線

    一邊是海外主流股指集體飄紅，另一邊是宏觀流動性有望繼續(xù)寬松，再疊加全球疫情緩和及國內“就地過年”引發(fā)的消費高潮，市場各方對于A股牛年開門紅充滿期待。

    在多家機構看來，2021年春季躁動尚未結束，充裕的市場流動性將推動A股慢漲延續(xù)，看好節(jié)后市場再創(chuàng)新高。行業(yè)板塊方面，化工、消費以及成長方向的相關板塊更受青睞。

    A股牛年開門紅可期

    春節(jié)期間外圍市場普漲，為A股節(jié)后行情營造了相當積極的氛圍。眾多利好因素的出現(xiàn)，更有助于A股投資者堅定信心。

    數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)假期期間，美股三大股指多次創(chuàng)出歷史新高，歐洲主流股指整體收漲，日經(jīng)225指數(shù)創(chuàng)下近30年新高，恒生指數(shù)創(chuàng)近2年半新高。不少機構指出，海外市場的集體上漲有助A股延續(xù)節(jié)前漲勢。

    疫情方面，數(shù)據(jù)顯示截至2月16日，全球（周度）日均新增確診病例已由1月最后一周的53.8萬人下降至最新的37.1萬人，整體呈逐周下行的走勢。與此同時，疫苗接種較1月進一步提速。

    宏觀流動性方面，美國財長耶倫日前強調各國提供進一步財政支持來促進經(jīng)濟強勁和持久復蘇的重要性。就美國自身而言，1月末美聯(lián)儲議息會議確認繼續(xù)擴表。

    國內消費數(shù)據(jù)方面，去哪兒數(shù)據(jù)顯示，2021年除夕酒店預訂量較2019年同期增長30%，除酒店外平臺上有關春節(jié)期間本地景區(qū)搜索量較前一周增長7成。據(jù)國家電影局2月17日最新統(tǒng)計，春節(jié)期間中國電影票房已突破75億元。

    A股慢漲有望延續(xù)

    中信證券策略團隊認為，A股依然處于輪動慢漲的下半場，國內外貨幣政策都暫不具備全面轉向的條件，且市場對宏觀流動性的敏感度降低。國內基金新發(fā)規(guī)模依然較高，海外資金風險偏好提升，待入市資金規(guī)模龐大，充裕的流動性將推動A股慢漲延續(xù)。

    安信證券策略團隊指出，春節(jié)期間，國內“就地過年”政策催生了史上最強春節(jié)檔，一線與新一線城市本地游、休閑娛樂、餐飲等服務業(yè)復蘇明顯。從短期看，受益于A股季節(jié)效應和全球市場上漲，A股有望在節(jié)后迎來開門紅，復蘇交易仍將是節(jié)后行情主線。

    國盛證券策略團隊指出，當前仍是跨年行情窗口期，看好節(jié)后A股市場再創(chuàng)新高：海外市場大漲、AH共振等因素將帶動國內市場風險偏好提升；春節(jié)流動性需求高峰過后，市場流動性將進一步改善；在宏觀流動性不會大放大收、以機構資金為主導的增量資金持續(xù)穩(wěn)定流入的情況下，A股市場流動性將長期維持充裕。

    國泰君安策略團隊對節(jié)后A股保持樂觀，認為大盤將維持3450-3700點震蕩格局。在流動性加速收緊預期壓低風險偏好下，績優(yōu)藍籌仍是下一階段的交易方向，遠端邏輯受益于海內外經(jīng)濟增長共振、歐美補庫存，近端邏輯受益于工業(yè)品價格上漲的全球原材料周期龍頭具備較高的賠率和勝率。

    廣發(fā)證券策略團隊指出，當前A股呈現(xiàn)“經(jīng)濟持續(xù)修復+信用緊縮初期”的組合，1月底以來貨幣政策有所寬松，1月社融數(shù)據(jù)也驗證了政策“不急轉彎”，2021年春季躁動尚未結束。

    興業(yè)證券策略團隊指出，復蘇成為市場當前行情的主要關鍵詞，經(jīng)濟基本面持續(xù)復蘇，中上游順周期業(yè)績有望迎來全球共振；對流動性特別是股市流動性保持信心。

    化工、消費、成長板塊更受青睞

    中信證券策略團隊建議，配置上關注極端分化行情下被錯殺的中等市值細分行業(yè)龍頭；堅持配置“五大安全”領域中高性價比品種，包括國防安全（軍工）、科技安全（消費電子、半導體設備、信安），糧食安全（種植鏈、種子），同時關注重點受益于通脹預期上升的有色、化工、農(nóng)業(yè)板塊；另外繼續(xù)強化對港股的戰(zhàn)略增配，包括互聯(lián)網(wǎng)龍頭、電信運營商、教育。

    安信證券策略團隊指出，中期看市場對于流動性變化的敏感性正在提升，市場將是結構性牛市。建議重點關注食品飲料、化工、銀行、醫(yī)藥、有色、家居、家電、軍工等行業(yè)；主題方面關注旅游、酒店、餐飲、航空、影視等受益于疫情修復的服務業(yè)。

    國盛證券策略團隊建議沿著三條戰(zhàn)線積極參與跨年行情：一是全球共振復蘇，景氣確定性向上的化工、石油石化、有色等板塊；二是成長方向的新能源、半導體、軍工等板塊；三是港股科技巨頭和價值龍頭。

    國泰君安策略團隊推薦四條主線：一是高景氣的全球定價周期品與中游制造業(yè)，如有色、石化、基化、機械；二是高估值性價比、籌碼分布合理的行業(yè)，如醫(yī)藥、家具、酒店、旅游；三是預期充分調整，回歸基本面增長，外需確定性較強的賽道，如電子、新能源；四是軍工。

    廣發(fā)證券策略團隊推薦三條主線：一是出口鏈和內需共振的可選消費，如汽車、家電；二是漲價主線的順周期及科技，如有色金屬、化工、半導體、面板、新能源；三是景氣拐點確認的低估低配大金融，如銀行、保險。主題投資關注國企改革。

    興業(yè)證券策略團隊推薦兩條主線：一是受益全球復蘇、PPI上行等因素的化工、有色、機械、家電，以及新能源車、半導體等成長鏈條的中上游材料與設備；二是受益于從疫情中逐步恢復的服務型消費，如影視、醫(yī)美、航空、餐飲旅游、免稅、醫(yī)藥等。