一季度大型私募業(yè)績領(lǐng)先 逢低加倉優(yōu)質(zhì)個股

    近日，私募最新業(yè)績出爐。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度50億元以上規(guī)模的私募平均收益率為1.54%，其中67.71%的機構(gòu)獲得正收益，這兩大指標均明顯高于中小私募。

    從近期披露的上市公司一季報來看，多家百億級私募一季度進行了逢低買入的操作，并不約而同聚焦業(yè)績表現(xiàn)超預期的標的。

    私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，一季度50億元以上規(guī)模的股票策略私募平均收益率為1.54%，而規(guī)模在5億元以下的私募同期收益率僅為0.12%，規(guī)模在10億-20億元區(qū)間的私募平均收益率為1.39%。

    從正收益占比來看，大型私募也表現(xiàn)領(lǐng)先。數(shù)據(jù)顯示，一季度規(guī)模50億元以上的股票策略私募正收益占比達到67.71%，而規(guī)模不足5億元和規(guī)模在5億-10億元區(qū)間的私募，正收益占比分別為47.65%和52.1%。而且私募整體的正收益占比僅為50.89%，頭部私募的表現(xiàn)大幅領(lǐng)先于平均值。

    “在去年四季度市場風格較為極致的階段，大部分頭部私募愿意并且有能力進行調(diào)倉操作，因此凈值在春節(jié)后的調(diào)整幅度小于行業(yè)平均水平。而部分小型私募由于產(chǎn)品的開放性質(zhì)，在春節(jié)前仍在追趕市場的上漲節(jié)奏，因此節(jié)后產(chǎn)品凈值遭遇重創(chuàng)，正收益占比也明顯下行。”滬上一位私募研究員分析稱。

    近日，隨著上市公司一季報陸續(xù)披露，頭部私募調(diào)倉路徑初露端倪，多位百億級私募基金經(jīng)理選擇逢低加倉。

    比如，今年春節(jié)假期結(jié)束后至3月底，紫金礦業(yè)股價跌超20%，不過在此過程中，高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰出手加倉。紫金礦業(yè)一季報數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，鄧曉峰管理的兩只基金合計持有該股票6.38億股，相比于去年四季度末增加超3400萬股。另外，璞泰來一季報顯示，由原興業(yè)證券研究所所長顏克益牽頭創(chuàng)辦的百億級私募——大樸資產(chǎn)，一季度新進入該公司前十大流通股東名單，持有276.6萬股，期末持股市值超2.6億元，從股價表現(xiàn)來看，璞泰來今年一季度跌幅超過15%。

    從個股選擇來看，百億級私募更為偏愛業(yè)績超預期的標的。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，紫金礦業(yè)今年一季度實現(xiàn)營收475.02億元，同比增長31.36%；實現(xiàn)凈利潤25.11億元，增長141.44%，扣非凈利潤24.77億元，增長280.75%。璞泰來一季度營業(yè)收入則達到17.39億元，同比增長112.43%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.35億元，同比增長260.21%。

    另外，高毅資產(chǎn)基金經(jīng)理孫慶瑞新進的通策醫(yī)療一季度重回高增長趨勢，實現(xiàn)營業(yè)總收入6.3億元，同比增長221.6%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.6億元，相比于去年同期的-1905.5萬元，成功扭虧為盈。

    星石投資表示，隨著流動性邊際收緊，過去兩年流動性因素驅(qū)動的行情基本成為過去式，因此投資模式也需相應(yīng)轉(zhuǎn)變，應(yīng)更加嚴格地審視業(yè)績，重點挖掘業(yè)績、估值匹配度良好的優(yōu)質(zhì)公司。