A股“氣溫”波動(dòng) 熱門股遇冷“銀地?！被嘏?/h1>

2021-08-10 06:13  來源：上海證券報(bào)

    周一，A股三大指數(shù)走勢(shì)分化，前期積累較大漲幅的新能源產(chǎn)業(yè)鏈、芯片股集體回調(diào)，拖累創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)收跌，而在房地產(chǎn)、金融、消費(fèi)板塊集體回暖的推動(dòng)下，上證指數(shù)、深證成指低開高走。

    至收盤，上證指數(shù)報(bào)3494.63點(diǎn)，漲1.05%，深證成指漲0.77%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.98%。成交量方面，滬深兩市成交額已連續(xù)第14個(gè)交易日超過1萬億元。

    近期市場(chǎng)風(fēng)格的高頻切換引發(fā)機(jī)構(gòu)熱議。有賣方認(rèn)為，市場(chǎng)風(fēng)格平衡已經(jīng)開啟，建議對(duì)成長(zhǎng)制造和價(jià)值消費(fèi)板塊保持均衡配置。同時(shí)，也有機(jī)構(gòu)堅(jiān)持認(rèn)為，成長(zhǎng)股仍是市場(chǎng)主線，階段性調(diào)整正是布局良機(jī)。

    從盤面看，昨日鋰電、新能源車等板塊集體下挫，寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)跌幅超5%，板塊內(nèi)其他個(gè)股多數(shù)跟跌。對(duì)此，市場(chǎng)人士認(rèn)為主要是這一熱門賽道前期的漲幅較大，下跌系獲利盤短線了結(jié)所致。昨日盤前，已有媒體注意到，在8月8日晚間，川能動(dòng)力、江特電機(jī)、滄州明珠、國(guó)軒高科、中國(guó)寶安等鋰電概念股集中發(fā)布了股票交易異常波動(dòng)公告，鋰電板塊的短線熱度由此可見一斑。

    中信證券表示，成長(zhǎng)制造板塊的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)擁擠，板塊內(nèi)部分化在加大，存在較大資金分流壓力。反之，消費(fèi)醫(yī)藥類基金的資金流出壓力已有緩解。

    昨日，地產(chǎn)股時(shí)隔一個(gè)多月又迎來大漲，保利地產(chǎn)漲幅超7%，新城控股、金科股份、萬科A等漲幅都在5%以上。8月5日，保利地產(chǎn)發(fā)布實(shí)控人及管理層（擬）增持公告以來，股票已走出三連陽(yáng)。再看申萬房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)，日線也已出現(xiàn)三連陽(yáng)，但截至目前，該指數(shù)今年以來的累計(jì)跌幅仍有15.77%。

    大金融板塊昨日也發(fā)力上攻。券商股中東方證券漲停，廣發(fā)證券、華鑫股份漲幅靠前；保險(xiǎn)股則以中國(guó)太保領(lǐng)漲，新華保險(xiǎn)、天茂集團(tuán)、中國(guó)平安等跟漲；銀行板塊中，寧波銀行、平安銀行、杭州銀行、興業(yè)銀行等昨日漲幅居前。

    觀察近期的券商股行情，漲幅靠前的東方證券、廣發(fā)證券等多在財(cái)富管理領(lǐng)域具有一定優(yōu)勢(shì)。尤其是東方證券近期持續(xù)領(lǐng)漲，本月以來累計(jì)漲幅已達(dá)24%。

    國(guó)泰君安分析認(rèn)為，財(cái)富管理業(yè)務(wù)鏈表現(xiàn)出色的券商估值仍然偏低，市場(chǎng)還未普遍關(guān)注到財(cái)富管理轉(zhuǎn)型對(duì)提升券商業(yè)績(jī)確定性的作用。隨著券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，以往“看天吃飯”的業(yè)績(jī)不確定性將降低，有利于提升估值水平。

    對(duì)于A股市場(chǎng)風(fēng)格是否會(huì)就此切換，機(jī)構(gòu)仍存分歧。方正證券認(rèn)為，當(dāng)前部分熱門賽道的微觀交易結(jié)構(gòu)惡化跡象已經(jīng)顯現(xiàn)，但短期的交易擁擠難以改變成長(zhǎng)板塊的向上趨勢(shì)，階段性調(diào)整反而是布局良機(jī)。后續(xù)市場(chǎng)仍大概率繼續(xù)擁抱科技成長(zhǎng)主線，建議圍繞高景氣、高成長(zhǎng)布局。

    也有券商建議開辟“新戰(zhàn)場(chǎng)”。華泰證券認(rèn)為，6月以來推高熱門賽道的因素已被市場(chǎng)充分反映，短期內(nèi)或難再超預(yù)期，建議平衡持倉(cāng)組合，在相對(duì)低位的板塊中，關(guān)注絕對(duì)收益價(jià)值凸顯的上證50，以及供需邏輯環(huán)比改善的“新基建”，如通信設(shè)備、工業(yè)互聯(lián)、特高壓、風(fēng)電等板塊。