創(chuàng)記錄！北向資金12天掃貨逾820億，“煤超瘋”重現

    本報記者 張穎

    周四，A股三大指數震蕩走強，集體收漲。截至收盤，上證指數漲0.75%報3675.02點；深證成指漲0.58%報15112.81點；創(chuàng)業(yè)板指漲0.74%報3490.45點；滬深兩市合計成交額11136億元，兩市成交額連續(xù)第40個交易日突破1萬億元；總體來看，兩市個股漲多跌少，超2900只個股實現上漲。

    值得關注的是，周四，北向資金凈買入金額達58.85億元。自12月初以來，北向資金連續(xù)12個交易日凈流入A股，月內累計凈買入金額達821.05億元，創(chuàng)有記錄以來新高。

    從滬股通、深股通前十大成交活躍股來看，本月，共有53只個股現身前十大成交活躍股榜單，41只活躍股處于期間凈買入狀態(tài)，北上資金合計凈買入456.2億元。其中，東方財富、貴州茅臺、招商銀行、中國平安、五糧液等5只個股期間北上資金凈買入額居前均超30億元。從申萬一級行業(yè)的分布情況可見，上述北向資金凈買入的41個股中，電力設備（7只）、電子（6只）、食品飲料（6只）等三行業(yè)均有6只及以上個股入圍。

    表：本月以來滬、深股通前十大成交活躍股交易情況：

    制表：張穎

    行業(yè)板塊漲多跌少，從申萬一級行業(yè)來看，有29個行業(yè)實現上漲，煤炭行業(yè)漲幅居首，達6.3%，緊隨其后的是，鋼鐵、環(huán)保、建筑裝飾等三行業(yè)漲幅居前均超2%；另外，下跌行業(yè)僅有食品飲料和農林牧漁等兩個行業(yè)，微跌0.77%和0.31%。

    從具體熱門板塊看，煤炭股重新火爆起來，周四，煤化工板塊漲幅居首，達5.33%，個股紛紛大漲。中煤能源、兗礦能源、美錦能源、蘭石重裝、蘭花科創(chuàng)等個股紛紛漲停，中國神華、山西焦煤、海陸重工等漲幅均找5%。值得關注的是，1000多億市值的兗礦能源A股漲停，H股一度漲逾23%。

    “迎峰度冬”期間，隨著煤礦優(yōu)質產能的加快釋放，國內煤炭供應保持在較高水平。12月14日，從中國國家鐵路集團獲悉，國鐵集團持續(xù)推進今冬明春發(fā)電供暖用煤運輸保供專項行動，電煤發(fā)送量保持高位運行，全國363家鐵路直供電廠存煤持續(xù)增加。統(tǒng)計顯示，截至12月13日，存煤7195萬噸，較9月底增加4213萬噸、增長141.3%，平均可耗天數達25.5天，較9月底增長11.5天，存煤可耗天數15天以下的直供電廠全部消除。

    對此，華金證券表示，近月動力煤價格趨穩(wěn)，電煤新長協(xié)價格提升31%，覆蓋面更廣，焦煤目前也從下跌企穩(wěn)。供給端持續(xù)釋放，庫存已經超過常態(tài)水平。隨著澳大利亞進口煤放開，進口也出現較大增長?？紤]到供暖季和冬奧會等因素，動力煤需求或將堅挺到明年一季度結束。地產行業(yè)下行帶動焦鋼鏈條需求疲軟，焦煤供需兩弱格局延續(xù)。12月份經濟工作會議強調六穩(wěn)，提及逆周期調節(jié)政策、釋放地產積極信號和煤化工用煤不納入能源消費控制，有利于改善市場對未來需求端悲觀預期。板塊估值持續(xù)修復，個股機會亦值得期待。目前行業(yè)基本面夯實，煤企業(yè)績有保障。當前價格企穩(wěn)，新長協(xié)價格抬升，板塊估值持續(xù)修復。

    中信證券也認為，從煤價預期看，煤炭企業(yè)Q4及明年業(yè)績依然有望維持高位，預計主流龍頭上市公司全年業(yè)績預期對應的PE估值在5倍-6倍左右，依然有吸引力。隨著長協(xié)政策的逐步落地，市場對限價的負面預期或基本消化，明年煤價預期也并不悲觀，再加上地產產業(yè)鏈政策回暖、12月旺季需求的進一步釋放，都有助于市場情緒的改善，成為強化板塊行情的催化劑。

    對于近日震蕩整理的大盤，A股后市何去何從呢？各大機構各持己見，觀點不一。

    國盛證券：資金情緒維持高位，漲跌分化有所收斂，交易結構持續(xù)優(yōu)化。其一，海外恐慌有所收斂，VIX指數顯著回落，同時外資與杠桿情緒均創(chuàng)年內新高，資金情緒維持歷史高位；其二，伴隨跨年行情的擴散，近期市場漲跌分化邊際收斂，新高個股數、強勢股等比例均有所回落；其三，市場交易結構持續(xù)優(yōu)化，交易分化明顯修復，交易集中度也維持在歷史中樞附近，券商、白酒、銀行成交占比明顯回升。往后看，跨年行情的演繹與擴散預計還將持續(xù)，但考慮到當下市場交投熱度已明顯處于高位，建議持續(xù)關注資金情緒的邊際變化。

    太平洋證券：關注四大類方向：一是具備成長屬性的周期類品種；二是根據元宇宙的科技變革屬性，結合“成長占優(yōu)”邏輯，布局相關品種；三是勝率與回報率占優(yōu)的行業(yè)；四是循序漸進增配具備防御屬性的消費品種。

    東愷投資基金經理李威：整體來看，在穩(wěn)增長的壓力下，貨幣政策寬松預期愈加強化，財政政策擴大內需繼續(xù)發(fā)力，流動性有望進一步擴大，從而利好綜合指數增長。結構上看，在“房住不炒”的主基調下，地產行業(yè)難有大的改善；醫(yī)改政策下，醫(yī)藥板塊仍然有較大的不確定性；受到政策利好的基建、券商、消費等板塊或有受益；新能源行業(yè)仍然是大勢所趨，相應的成長板塊預計仍然有較好的表現。

    建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛：近期市場震蕩，連板股增多，這是市場賺錢效應高、市場風險偏好高的一種映射。之前中央經濟工作會議貨幣、財政雙雙邊際轉暖、美聯(lián)儲的貨幣政策也清晰可見的市場環(huán)境下，以電力基建、交通/物流基建為代表的周期股，以及以綠電產業(yè)鏈、元宇宙、半導體（車用、設備）、軍工為代表的成長股，都有望取得超額收益。這波由情緒催生的跨年行情有望持續(xù)到1月上旬。1月中是貨幣政策轉暖的驗證點，也可能成為市場情緒的轉折點。

    優(yōu)美利投資總經理賀金龍：近幾日，市場連板股逐漸增多，今日僅上午的連板股多達20多只，行業(yè)多涉及題材股和次新股，如元宇宙，新能源車產業(yè)鏈等，其中不乏情緒投機的一些股票。在市場震蕩蓄勢期間，部分資金往往會造成題材股和次新股的活躍，這也是一些題材連板、資金持續(xù)炒作的主要原因。同時也印證了當前市場風格切換較快，持續(xù)輪動的局面一直未能打破，而昨日美國方面縮債預期落地，同時推遲了加息預期，市場對題材股的炒作仍然會保持輪動，而隨著12月一年行情的結束和年報窗口期的來臨，投資者更應關注年報業(yè)績對來年估值的預期和估值切換行情。

    沃隆創(chuàng)鑫投資基金經理黃界峰：臨近年末，機構資金無心戀戰(zhàn)，疊加中美關系撲朔迷離，市場交投略顯低迷。各大指數在經歷此前降準刺激走高后，開始橫盤震蕩整理。盤面短期回到了活躍資金主導的局面，低價股或題材股漲幅泛濫，賽道權重股縮量盤整。但從北向資金連續(xù)大幅流入的動作可以看出，長線資金依舊在不斷加倉A股。美聯(lián)儲議息已落地，國內疫情防控成果斐然，短期市場盤整蓄勢后，在景氣賽道的帶領下，指數有望繼續(xù)挑戰(zhàn)新高。

（編輯 白寶玉）