“觸電升溫”!充電樁板塊再掀漲停潮，白酒股3日蒸發(fā)近3000億，是機(jī)會(huì)還是風(fēng)險(xiǎn)？

    本報(bào)記者 張穎

    12月17日，A股三大指數(shù)走弱，集體收跌超1%，截至收盤，上證指數(shù)跌1.16%報(bào)3632.36點(diǎn)，深證成指跌1.62%報(bào)14867.55點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.61%報(bào)3434.34點(diǎn)；滬深兩市合計(jì)成交額11595億元，兩市成交額連續(xù)第41個(gè)交易日突破1萬億元；北向資金凈賣出65.61億元；總體來看，兩市個(gè)股普跌，超3000只個(gè)股下跌?；仡櫛局艿淖邉?，上證指數(shù)累計(jì)周跌幅達(dá)0.93%，深證成指周跌幅達(dá)1.61%，創(chuàng)業(yè)板指周跌幅達(dá)0.94%。

    行業(yè)板塊漲少跌多，從申萬一級(jí)行業(yè)來看，僅有建筑裝飾、公用事業(yè)等2個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，另外，美容護(hù)理、食品飲料、電力設(shè)備、電子和煤炭等行業(yè)跌幅居前均超2%。

    具體來看，種植業(yè)與林業(yè)板塊領(lǐng)漲，萬向德農(nóng)漲停；福建自貿(mào)區(qū)板塊漲幅居前，龍洲股份、漳州發(fā)展?jié)q停；油氣開采及服務(wù)、換電概念、云游戲等板塊表現(xiàn)活躍；金屬新材料板塊領(lǐng)跌，正海磁材跌超10%；培育鉆石、中芯國際概念、工業(yè)母機(jī)等板塊跌幅居前。

    北交所方面，目前北交所有82只股票，今日13只股票實(shí)現(xiàn)上漲，其中，諾思蘭德、數(shù)字人、同輝信息漲幅居前三。

    周五，與“電”相關(guān)的個(gè)股全面飄紅，可謂是“觸電升溫”。風(fēng)電、水電、煤電、特高壓、充電樁集體走強(qiáng)。充電樁板塊掀起漲停潮，截至收盤，英可瑞、通合科技等個(gè)股“20cm”漲停，富臨運(yùn)業(yè)、萬馬股份、動(dòng)力源、奧特迅、眾業(yè)達(dá)等個(gè)股均10%漲停。電力股中，內(nèi)蒙華電、金山股份、西昌電力均封住漲停板。

    消息上，12月16日，國家能源局發(fā)布11月份全社會(huì)用電量等數(shù)據(jù)。11月份，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，全社會(huì)用電量持續(xù)增長，達(dá)到6718億千瓦時(shí)，同比增長3.1%，較2019年同期增長13.6%，兩年平均增長6.6%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量78億千瓦時(shí)，同比增長14.0%；第二產(chǎn)業(yè)用電量4765億千瓦時(shí)，同比增長0.8%；第三產(chǎn)業(yè)用電量1058億千瓦時(shí)，同比增長8.7%；城鄉(xiāng)居民生活用電量817億千瓦時(shí)，同比增長9.5%。國家發(fā)改委新聞發(fā)言人表示，將充分聽取社會(huì)各方面意見建議，進(jìn)一步深入研究論證，適時(shí)出臺(tái)針對性政策措施，促進(jìn)煤、電價(jià)格通過市場化方式有效聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)上下游協(xié)調(diào)高質(zhì)量發(fā)展。

    對此，海通證券表示，近兩年，全國用電量增速年復(fù)合增長率7.3%，電力需求旺盛，也有助于電力基建投資規(guī)模擴(kuò)張。電力市場化改革或顯著提速，電價(jià)市場化將是必然，電力公司更加注重降本提效，有望對電力板塊長期業(yè)績形成支撐。

    與一片歡騰的電力股相比，白酒股失去了往日的風(fēng)光，表現(xiàn)黯然失色。周五，白酒板塊跌幅居前，近3%，市值較前一交易日蒸發(fā)1633.9億元。其中，老白干酒跌了5.16%，瀘州老窖下跌3.63%，五糧液、貴州茅臺(tái)跌幅均超過3%。值得關(guān)注的是，白酒股已連續(xù)調(diào)整3個(gè)交易日，板塊市值3日累計(jì)蒸發(fā)2932.59多億元。

    財(cái)信證券表示，對白酒行業(yè)明年發(fā)展保持樂觀，首推高端白酒貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖，有望迎來業(yè)績與估值的雙提升；推薦次高端白酒中成長確定性較高的山西汾酒。次高端雖然快速擴(kuò)容，但競爭較為激烈，渠道動(dòng)力與渠道與產(chǎn)品定位的匹配性是核心競爭要素，目前頭部名酒企表現(xiàn)較為強(qiáng)勢，建議重視次高端酒企的實(shí)際渠道運(yùn)營情況，關(guān)注酒鬼酒、洋河股份”。

    對于次高端白酒板塊，中信建投認(rèn)為將呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：渠道庫存處于歷史較低水平，2022輕裝上陣；部分高端及次高端白酒漲價(jià)，打破市場關(guān)于政策管控白酒價(jià)格的預(yù)期，提升白酒企業(yè)未來成長預(yù)期；12月經(jīng)銷商大會(huì)逐步開啟，舍得、酒鬼酒等有所超預(yù)期，對市場情緒有提振。12月部分酒企已經(jīng)進(jìn)入新銷售年度，關(guān)于Q1打款計(jì)劃將逐步明確，“我們認(rèn)為次高端風(fēng)聲已起，布局適逢其時(shí)，重點(diǎn)推薦酒鬼酒、舍得酒業(yè)、山西汾酒以及水井坊”。

    周五（12月17日）個(gè)股搶籌龍虎榜情況

    制表：張穎

    對于近日指數(shù)集體調(diào)整，是機(jī)會(huì)還是風(fēng)險(xiǎn)？A股后市何去何從？各大機(jī)構(gòu)各持己見，觀點(diǎn)不一。

    海通證券：操作策略上，預(yù)計(jì)大盤有望繼續(xù)維持震蕩向上走勢，春季行情徐徐展開。中長期，建議關(guān)注受國家相關(guān)政策支持的碳中和主線板塊，例如氫能源、光伏、風(fēng)電為代表的清潔能源板塊的投資機(jī)會(huì)。

    國盛證券：市場震蕩加劇，向前兩次波峰發(fā)起總攻，市場環(huán)境尚可，策略上以把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。應(yīng)回避前期漲幅巨大，抱團(tuán)嚴(yán)重標(biāo)的，防止年前的資金提前清算突破暴雷。操作上，建議關(guān)注氫能源、元宇宙，從風(fēng)口導(dǎo)向看此二板塊前期涌入較多資金且題材具備想像空間，同時(shí)年關(guān)將近，大消費(fèi)為一個(gè)較中期主題關(guān)注對像。

    華西證券：12月份，A股有望延續(xù)跨年行情，板塊或個(gè)股上不追高不殺跌。具體到行業(yè)配置上，三條投資主線：1、新能源（車）（智能電網(wǎng)、儲(chǔ)能、風(fēng)能、光伏等）；2、消費(fèi)升級(jí)相關(guān)，食品飲料、醫(yī)藥等；3、受益于“因城施策”地產(chǎn)政策邊際變化的“房地產(chǎn)”板塊，個(gè)股上聚焦在市場份額提升的央企。主題投資關(guān)注：“雙碳、軍工、消費(fèi)升級(jí)”等。

    私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風(fēng)光：本周市場出現(xiàn)了回調(diào)，其中滬深300指數(shù)跌幅更深一些。經(jīng)歷了上周的強(qiáng)勢上漲后的回落。本可以視為正常的整理，但是從基本面變化來分析，能夠更好的把握市場的脈絡(luò)。從本周的走勢來看，A股市場和海外市場形成了共振，港股和美股也出現(xiàn)了相似的日線結(jié)構(gòu)。如果說A股上周的上漲，更多是受益于降準(zhǔn)降息所給予的信心，那么在本周中美聯(lián)儲(chǔ)年度最后一次議息會(huì)議所釋放的鷹派信號(hào)，則為明年上半年的行情增添了不確定性。在加息周期開啟前，股市、大宗乃至匯率的不確定性都顯著增強(qiáng)了，短期的情緒擾動(dòng)成為左右市場短期變化的主要推手，在高通脹環(huán)境極大概率會(huì)延續(xù)的情況下，市場的關(guān)注點(diǎn)在于貨幣緊縮政策的落地節(jié)奏。畢竟，美股過去兩年的牛市是受益于流動(dòng)性格外寬松，如果這一環(huán)境得到了本質(zhì)的改變，則風(fēng)險(xiǎn)因素必然會(huì)大大增強(qiáng)。當(dāng)然從國內(nèi)的情況來看，貨幣政策是偏向于寬松的，和美股形成了一松一緊兩個(gè)不同的市場環(huán)境，這一情況可能更類似于2014和2015年當(dāng)時(shí)的情景政策。所以如果后續(xù)政策能夠持續(xù)發(fā)力，對沖宏觀下行，給予市場流動(dòng)性支持，則A股必然具有更強(qiáng)的韌性。所以目前仍然維持跨年度行情延續(xù)的觀點(diǎn)。

    鴻涵投資基金經(jīng)理呼振翼：降準(zhǔn)50基點(diǎn)，從流動(dòng)性看，12月到期MLF9000億元以上，降準(zhǔn)對沖后有效降低MLF成本，對銀行業(yè)利潤有幫助。市場層面看，調(diào)整一年的核心資產(chǎn)依次企穩(wěn)，食品飲料相對突出。今年受到政策沖擊的各大類行業(yè)中，消費(fèi)的政策背景是最簡單的，更多的也有行業(yè)自身因素。資產(chǎn)類明年有望形成大的拐點(diǎn)，海外的互聯(lián)網(wǎng)，內(nèi)地的消費(fèi)是非常值得關(guān)注的大類機(jī)會(huì)。景氣類行業(yè)本周都有幅度不同的調(diào)整，新能源半導(dǎo)體軍工都有前期漲幅，各自幅度不同，相對來說，新能源今年表現(xiàn)充分，展望明年估值數(shù)據(jù)更中性，其中的電網(wǎng)環(huán)節(jié)估值合理，科技軍工也還沒有形成典型的估值泡沫，是景氣類的首選。展望明年看，上半年的宏觀數(shù)據(jù)是有壓力的，流動(dòng)性支持還有余地，但中期是否持續(xù)影響因素較多，有余地但非必要，特別是明年海外流動(dòng)性如何收緊仍是未知數(shù)，此外國內(nèi)疫情管理政策也有調(diào)整的可能，二季度后非經(jīng)濟(jì)因素有待確定的地方，明年一季度是不確定因素較少的時(shí)間段，后續(xù)如果海外沒有形成大的波動(dòng)，資產(chǎn)類的機(jī)會(huì)級(jí)別很值得重視。

    中睿合銀投資總監(jiān)楊子宜：周五，電動(dòng)車、光伏、半導(dǎo)體為代表的賽道股集體回調(diào)，前期反彈較多白酒類消費(fèi)股也出現(xiàn)較大幅度下跌。其主要原因在于當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)接近年底，市場呈現(xiàn)高低切的階段性風(fēng)格，賽道股由于此前漲幅較大，交易過于擁擠，大多數(shù)機(jī)構(gòu)在這部分行業(yè)的配置倉位都不低，一方面缺乏增量資金，另一方面存量資金有落袋為安的需求，造成板塊回調(diào)幅度較大。但是展望明年，以碳中和為代表的方向依舊是景氣度最好的地方，待2022年初資金面和情緒面好轉(zhuǎn)過后，依舊看好這個(gè)大方向的投資機(jī)會(huì)?；趯κ袌龆唐诹鲃?dòng)性偏緊和板塊輪動(dòng)加劇的判斷，目前我們持倉較為分散，整體倉位相對較低，如果短期在成長賽道出現(xiàn)明顯的調(diào)整，我們可能會(huì)增加相關(guān)賽道的配置。

（編輯 才山丹）