中國(guó)原油期將于3月26日在上海期貨交易所子公司上海國(guó)際能源交易中心掛牌交易，這是我國(guó)首個(gè)國(guó)際化商品期貨品種。此舉將提高中國(guó)在全球石油市場(chǎng)的定價(jià)能力，也是中國(guó)擴(kuò)大對(duì)外金融開(kāi)放的重要舉措。我國(guó)原油消費(fèi)高度依賴(lài)進(jìn)口，油價(jià)波動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重要影響，客觀上存在利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需求。我國(guó)原油期貨上市后，通過(guò)境內(nèi)外涉油企業(yè)和投資者的廣泛參與，有望形成一個(gè)公正可信的市場(chǎng)價(jià)格，為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供價(jià)格參考。上市原油期貨有利于形成金融市場(chǎng)全面開(kāi)放的新格局。作為我國(guó)首個(gè)國(guó)際化的期貨品種，原油期貨的上市不僅可以為期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放積累經(jīng)驗(yàn)，也會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放。
"3月26日，原油期貨將在上海期貨交易所子公司——上海國(guó)際能源交易中心掛牌交易。上海國(guó)際能源交易中心副總經(jīng)理陸豐昨日向記者介紹，截至3月21日，共有149家期貨公司會(huì)員和7家非期貨公司會(huì)員，另有19家境外中介機(jī)構(gòu)完成備案。[詳細(xì)]
資金結(jié)算方面，對(duì)境內(nèi)外交易者的資金均實(shí)行銀行存管、專(zhuān)戶管理、封閉運(yùn)行。境外參與者可使用美元作為保證金，交易產(chǎn)生的盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款等必須以人民幣支付結(jié)算，盈利可以選擇以人民幣或者美元的方式提取。目前，共有12家銀行從事境內(nèi)客戶保證金存管業(yè)務(wù)，8家銀行從事境外客戶保證金存管業(yè)務(wù)，分別是中、農(nóng)、工、建、交、招商、中信和星展銀行。[詳細(xì)]
交割結(jié)算價(jià)為最后五個(gè)有成交交易日交易結(jié)算價(jià)的算術(shù)平均價(jià)。目前，已向全市場(chǎng)公布的指定交割倉(cāng)庫(kù)共6家，包含8個(gè)存放點(diǎn)，主要分布于我國(guó)沿海的上海、大連、日照、舟山、寧波、湛江等。[詳細(xì)]
在交易方面，對(duì)于境外機(jī)構(gòu)投資者從事原油期貨交易所得，暫不征收企業(yè)所得稅；對(duì)于境外個(gè)人投資者從事原油期貨交易所得，三年內(nèi)暫免征收個(gè)人所得稅；對(duì)境內(nèi)投資者，按照期貨市場(chǎng)現(xiàn)有做法執(zhí)行。在交割方面，對(duì)于從事原油期貨保稅交割業(yè)務(wù)的境內(nèi)外投資者，均暫免征收增值稅。[詳細(xì)]
境內(nèi)交易者參與模式和期貨市場(chǎng)現(xiàn)有品種相同。境外交易者參與原油期貨交易有5種模式：一是作為境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者直接參與原油期貨交易，類(lèi)似于沒(méi)有結(jié)算權(quán)的非期貨公司會(huì)員；二是通過(guò)境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者參與交易，類(lèi)似于沒(méi)有結(jié)算權(quán)的期貨公司會(huì)員；三是作為境內(nèi)期貨公司會(huì)員的客戶參與交易；四是通過(guò)境外中介機(jī)構(gòu)委托境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者參與交易；五是通過(guò)境外中介機(jī)構(gòu)委托期貨公司會(huì)員參與交易。后兩種統(tǒng)稱(chēng)為"二級(jí)代理模式"。[詳細(xì)]
標(biāo)準(zhǔn)合約方面，1000桶/手與國(guó)際主流的原油期貨合約保持一致。交易者適當(dāng)性門(mén)檻方面，對(duì)個(gè)人客戶設(shè)置50萬(wàn)元的門(mén)檻，對(duì)單位客戶設(shè)置100萬(wàn)元的門(mén)檻，同時(shí)要求具有相關(guān)的交易經(jīng)驗(yàn)，具有一定的抵御承受風(fēng)險(xiǎn)能力。交割違約處置方面，由原先的遞延交割制度修改為違約金制度。 [詳細(xì)]
原油期貨3月26日起上市交易，當(dāng)日8：55～9：00集合競(jìng)價(jià)，9：00開(kāi)盤(pán)。上市合約共有15個(gè)，分別為：SC1809、SC1810、SC1811、SC1812、SC1901、SC1902、SC1903、SC1906、SC1909、SC1912、SC2003、SC2006、SC2009、SC2012、SC2103。[詳細(xì)]
每周一至周五9：00～10：15、10：30～11：30和13：30～15：00。連續(xù)交易時(shí)間為每周一至周五的21：00～次日2：30。法定節(jié)假日前第一個(gè)工作日（不包含周六和周日）的連續(xù)交易時(shí)間段不進(jìn)行交易。[詳細(xì)]
上期能源會(huì)根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況對(duì)漲跌停板進(jìn)行調(diào)整，在市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈時(shí)，會(huì)相應(yīng)調(diào)高漲跌停板，同時(shí)提高保證金的比例。設(shè)置漲跌停板主要是基于全市場(chǎng)安全的考慮，與中國(guó)現(xiàn)有的期貨市場(chǎng)制度保持一致。[詳細(xì)]
境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者、境外客戶可以使用外匯資金作為保證金。以外匯資金作為保證金的，以中國(guó)外匯交易中心公布的當(dāng)日人民幣匯率中間價(jià)作為其市值核定的基準(zhǔn)價(jià)，目前上期能源規(guī)定可用于作為保證金的外匯幣種為美元，折扣率為0.95。[詳細(xì)]
第一，是有利于為國(guó)內(nèi)涉油企業(yè)提供有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。第二，是有利于為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供價(jià)格參考。第三，是有利于形成金融市場(chǎng)全面開(kāi)放的新格局。[詳細(xì)]
國(guó)內(nèi)的期貨公司，也與數(shù)年前他所見(jiàn)到的不同——已經(jīng)通過(guò)業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新升級(jí)，憑借自身的專(zhuān)業(yè)和資金優(yōu)勢(shì)，從傳統(tǒng)的僅為散戶提供高杠桿的簡(jiǎn)單通道，升級(jí)為面向市場(chǎng)、積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)平臺(tái)。[詳細(xì)]
證監(jiān)會(huì)期貨部相關(guān)負(fù)責(zé)人22日表示，作為我國(guó)首個(gè)國(guó)際化期貨品種，原油期貨上市不僅可為期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放積累經(jīng)驗(yàn)，也會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。[詳細(xì)]
本期責(zé)編：張明富 郵箱：627425843@qq.com
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