專題論壇二：直擊改革痛點 回歸金融本源

    袁華：謝謝李尚榮先生帶來的有溫度的普惠金融實踐分享。

    接下來演講的是中融國際信托有限公司常務副總裁游宇先生。游宇先生2013年加入中融國際信托有限公司，現任中融信托常務副總裁。曾供職于中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，從事信托公司、證券公司等非銀行金融機構監(jiān)管和業(yè)務工作22年，有請！

    游宇中融國際信托有限公司常務副總裁

    游宇：尊敬的各位嘉賓：

    大家下午好！很榮幸有機會與大家分享交流。

    “放眼世界，我們面對的是百年未有之大變局。”這句話是習主席在2017年末接見全體駐外使節(jié)時說的。過往幾年，我們看到從海外到國內，從實體經濟到金融市場，從大類資產到監(jiān)管政策，無一不在發(fā)生著變化，這些變化相互交織，最終構成了一個巨大的變局。這就是我們所面臨的新時代的前奏。

    對金融企業(yè)而言，如何穿越變局、回歸本源，如何繼續(xù)保持定力、推進改革、鋪墊未來？就成為進入新時代的首要任務，也是開創(chuàng)新業(yè)績的基礎。

    金融行業(yè)正在經歷一場自上而下的變革。剛剛過去的2017年是金融監(jiān)管大年，一行三會等監(jiān)管機構針對資管行業(yè)、銀行、公募、私募、保險等出臺了一系列金融監(jiān)管政策。今年以來，金融行業(yè)監(jiān)管依然保持著嚴格的態(tài)勢。開年短短幾周以來，一行三會陸續(xù)公布了規(guī)范債券交易業(yè)務的302號文及其配套文件89號文、規(guī)范商業(yè)銀行委托貸款的2號文、“三類股東”的認定和規(guī)范政策，基金業(yè)協(xié)會還停止了對參與借貸活動的私募基金的備案。1月13日，銀監(jiān)會又下發(fā)了進一步深化整治銀行業(yè)市場亂象通知的4號文，延續(xù)了2017年“三三四十”監(jiān)管檢查脈絡，繼續(xù)規(guī)范引導銀行業(yè)回歸本源、合規(guī)經營、穩(wěn)健發(fā)展。

    這些政策從不同業(yè)務角度進行嚴格監(jiān)管，其核心邏輯依然秉承了2017年全國金融工作會議的“三任務”（服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革）、“四原則”（回歸本源、優(yōu)化結構、強化監(jiān)管、市場導向）的主題。這些政策組合拳的出臺，高度體現了黨中央、國務院支持實體經濟、嚴防市場風險、加強監(jiān)管協(xié)作、統(tǒng)一監(jiān)管標準的基本立場和堅定信心。上層制度建設的加強，短期內對金融機構的傳統(tǒng)業(yè)可能會受到影響；但中長期看，統(tǒng)一監(jiān)管有利于引導各類金融機構，包括銀行、信托、券商、保險資管、基金等向各自本源業(yè)務回歸，促進金融系統(tǒng)整體健康發(fā)展，有效降低金融體系的系統(tǒng)性風險。

    在新形勢下，對于金融業(yè)來說，已經不是轉不轉型的問題了，而是如何轉得更好，做得更好?？陀^的說，信托行業(yè)轉型有著較好的基礎，信托行業(yè)在金融業(yè)中也仍具有相對的制度優(yōu)勢。時至今日，信托行業(yè)已有近40年發(fā)展歷程，已逐步建立起了一整套適合自身發(fā)展的業(yè)務模式和監(jiān)管體系框架，尤其是2015年銀監(jiān)會信托部成立以來，大力推進金融基礎設施建設，信托產品登記制度、信托行業(yè)保障機制及慈善信托業(yè)務等信托基礎制度安排迅速落地，信托監(jiān)管的專業(yè)化水平達到了新高度。對比不同類型的金融機構，信托公司目前已經發(fā)展為資管市場上業(yè)務發(fā)展最久、規(guī)制最完善的機構，多年積累的經驗、歷史業(yè)績和客戶基礎，也都為行業(yè)的長遠健康發(fā)展奠定了基礎。

    對中融信托而言，在與行業(yè)共成長的30余年里，公司逐漸由一家小型地方性信托公司成長為業(yè)務覆蓋全國的大型信托公司。發(fā)展中，中融信托順應市場變化，不斷進取，并于2014年底主動尋求轉型。轉型不易，是“啃硬骨頭”。在當時，這樣的選擇意味著我們要付出更多的精力，而且前景到底如何？誰也不敢下定論。

    這3年來，在“從單純的資金提供者轉型成為集私募投行、資產管理和財富管理于一體的綜合性金融服務提供者”的轉型戰(zhàn)略下，中融信托持續(xù)調結構、控規(guī)模，加強主動管理能力。過程中，我們經歷了很多轉型期需要承受的陣痛，業(yè)務轉型的效果也在2017年得以逐步體現。

    具體到業(yè)務，在私募投行方面，中融不放棄傳統(tǒng)業(yè)務，但堅持“穩(wěn)中收縮”的原則，在結構上收縮傳統(tǒng)融資類業(yè)務，并嚴格業(yè)務標準，一事一議，收縮以單純融資為目的的業(yè)務，尤其是非一線城市的房地產融資業(yè)務。資產管理方面，中融堅持服務實體經濟的大方向，加強主動管理能力，提升綜合金融服務水平。一方面圍繞資本市場開展包括上市公司定向增發(fā)、并購重組、IPO等業(yè)務；另一方面響應國家產業(yè)政策，與地方政府合作成立產業(yè)基金，參與國企混合所有制改革，開展城市更新業(yè)務。此外，還與商業(yè)銀行、資產管理公司等金融機構合作，開展主動管理型資產證券化業(yè)務。

    財富管理方面，中融信托也是在行業(yè)里最先開始建設直銷團隊的，依托多元化的產品體系和強大的投顧團隊，中融服務著數萬名高凈值人群和國內主流金融機構客戶。（目前，中融信托已經建立了一個覆蓋全國30個主要城市，擁有一只金融行業(yè)從業(yè)背景超過90%的，高素質、專業(yè)的理財團隊）可以根據客戶的理財需求、資金體量、風險偏好等綜合因素，為客戶匹配精選產品，制定專屬的資產配置方案。在轉型進程中，中融還加大了家族信托業(yè)務的發(fā)展，專門設立家族辦公室，推出標準化家族信托產品和系列客制化家族信托產品。2017年，家族信托業(yè)務受到客戶追捧。在全國20個城市舉辦家族信托主題客戶沙龍達60場，收到近百名客戶提交意向需求。

    對于轉型，我們仍在路上，雖“道阻且長”，但我們相信“行則必至”。被迫轉型，還是擁抱變化、抓住機遇引領轉型，不同的思維也將決定不同的未來。

    未來，中融將不忘初心，繼續(xù)推進業(yè)務轉型，積極服務實體經濟，助力新舊動能轉換，還將在業(yè)務發(fā)展中不斷提高自身主動管理能力，在股權投資、財富管理等領域尋找新的突破。在業(yè)務選擇上，我們持續(xù)看好財富管理業(yè)務，將通過發(fā)展家族信托、慈善信托等業(yè)務，讓財富人群能夠在中國本土獲得更好的財富傳承服務。期間，我們將始終把合規(guī)管理、風險控制放在最重要的位置上，對客戶負責、對市場負責。

    百舸爭流千帆競，攻堅克難奮者先。在2018年這個中國經濟結構重塑的開局之年，中融信托將與全行業(yè)一起，用信心和行動去迎接挑戰(zhàn)，助力提升金融行業(yè)服務實體經濟的能力，為建設融資功能完備、基礎制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權益得到有效保護的多層次金融體系貢獻力量，以積極的心態(tài)和行動去迎接和推動中國經濟高質量發(fā)展的新時代的到來。