狂飆的汽車(chē)股，限購(gòu)取消的都市傳說(shuō)，今年車(chē)市這一波操作估計(jì)穩(wěn)了

    今天汽車(chē)板塊股價(jià)罕見(jiàn)大漲。長(zhǎng)安汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)大漲9%，上汽集團(tuán)、一汽夏利、宇通客車(chē)、江淮汽車(chē)等也紛紛拉升。港股方面，華晨中國(guó)、長(zhǎng)城汽車(chē)和東風(fēng)集團(tuán)也漲超11%。

    一時(shí)間，眾人一臉懵逼。股價(jià)異動(dòng)是政策刺激下資本試探性做多？是超跌之后的估值修復(fù)？還是預(yù)示著2020年車(chē)市將會(huì)回暖？這里我分析下原因。

    事實(shí)上，政策刺激一直以來(lái)都是引發(fā)汽車(chē)股上漲的導(dǎo)火索。2018年車(chē)市下滑，有關(guān)部門(mén)狠下決心改善2019年消費(fèi)環(huán)境。

    先是2月商務(wù)部直言“2018年，汽車(chē)消費(fèi)增速明顯回落直接拖累了社零增速回落.....下一步將加快實(shí)施消費(fèi)升級(jí)行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)平穩(wěn)增長(zhǎng)。”

    緊接著4月份，發(fā)改委發(fā)文《推動(dòng)汽車(chē)、家電、消費(fèi)電子產(chǎn)品更新消費(fèi)促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)施方案》征求意見(jiàn)稿。

    文中對(duì)汽車(chē)消費(fèi)的政策支持聲浪巨大。一篇篇紅頭文件好似一張張紅色紙鈔，看的汽車(chē)股投資者眼紅心熱，摩拳擦掌。強(qiáng)烈的政策“播種”使得汽車(chē)股在文件發(fā)布后的隔天便“開(kāi)花散葉”全線漲停。

    然而，6月份正式文件發(fā)出后，實(shí)際執(zhí)行上卻同意見(jiàn)稿差距頗大，可謂預(yù)期一場(chǎng)毛毛雨，市場(chǎng)一片慘兮兮。

    要知道，以往的汽車(chē)刺激政策都是財(cái)政部買(mǎi)單，直接購(gòu)置稅減半，效果立竿見(jiàn)影。但由于2019年減稅導(dǎo)致財(cái)政緊張，彼時(shí)發(fā)改委就把政策實(shí)施主體安排給地方政府，各地方冷暖自知，都不太愿意配合，只有廣州深圳稍微響應(yīng)了下，結(jié)果當(dāng)然可想而知。

    伴隨著各種預(yù)測(cè)和猜度，7.5%和8.2%的產(chǎn)銷(xiāo)雙降成為去年車(chē)市的最好腳注。

    2020年疫情爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)日甚，亟需消費(fèi)刺激。

    還記得2018年12月易綱在《求是》雜志發(fā)表的《堅(jiān)守幣值穩(wěn)定目標(biāo)實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策》那篇文章嗎？定了調(diào)子，奧利給就行了。

    原文截取為：

    第三，著力穩(wěn)定居民消費(fèi)。擴(kuò)大消費(fèi)是對(duì)沖疫情影響的重要著力點(diǎn)之一。要加快釋放新興消費(fèi)潛力，積極豐富5G技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景，帶動(dòng)5G手機(jī)等終端消費(fèi)，推動(dòng)增加電子商務(wù)、電子政務(wù)、網(wǎng)絡(luò)教育、網(wǎng)絡(luò)娛樂(lè)等方面消費(fèi)。要更好滿(mǎn)足居民健康生活消費(fèi)需求，以這次疫情應(yīng)對(duì)為契機(jī)，進(jìn)一步培養(yǎng)居民健康生活習(xí)慣，引導(dǎo)企業(yè)加大對(duì)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)供給，擴(kuò)大綠色食品、藥品、衛(wèi)生用品、健身器材的生產(chǎn)銷(xiāo)售。同時(shí)，要積極穩(wěn)定汽車(chē)等傳統(tǒng)大宗消費(fèi)，鼓勵(lì)汽車(chē)限購(gòu)地區(qū)適當(dāng)增加汽車(chē)號(hào)牌配額，帶動(dòng)汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品消費(fèi)。

    我們?cè)倏锤采w面，去年發(fā)改委的政策，以傳統(tǒng)燃油車(chē)和新能源汽車(chē)為主，同時(shí)帶上了5g、家電、智能家居；今年涉及消費(fèi)的內(nèi)容則改為傳統(tǒng)燃油車(chē)、5g和食品藥品衛(wèi)生健身。

    貌似少了新能源汽車(chē)？您再看看今天大漲的汽車(chē)股中傳統(tǒng)車(chē)和新能源汽車(chē)孰強(qiáng)？你品，你細(xì)品。

    文章既出，極度依賴(lài)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的佛山一馬當(dāng)先，立馬推出了汽車(chē)刺激政策，買(mǎi)新車(chē)補(bǔ)貼2000元，置換補(bǔ)貼3000元，買(mǎi)客貨大車(chē)補(bǔ)貼5000元，依然沒(méi)有對(duì)新能源汽車(chē)給予額外補(bǔ)貼。

    有人說(shuō)，廣東的政策領(lǐng)悟能力的確強(qiáng)，去年是廣州深圳配合了發(fā)改委的政策，今年是佛山，且反應(yīng)速度超快。

    但事實(shí)上，廣東省作為國(guó)內(nèi)汽車(chē)第一大省，其2019年汽車(chē)產(chǎn)量為311.7萬(wàn)輛，占全國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量的12.2%。

    懂了吧？

    其他地方的踴躍跟進(jìn)自不必說(shuō)，這里就暫且不表了，相信肯定都是國(guó)內(nèi)汽車(chē)工業(yè)重鎮(zhèn)---既承上命又厚家財(cái)，何樂(lè)不為。

    只想提一句，汽車(chē)促銷(xiāo)費(fèi)核心還是要有資金的支持。廣州與佛山家底殷實(shí)，可以做到步穩(wěn)蹄急。但其他地方政府財(cái)政壓力相對(duì)較大，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，即使發(fā)布補(bǔ)貼政策，也會(huì)存在實(shí)施起來(lái)難度大的問(wèn)題。部分地區(qū)，消費(fèi)者拿錢(qián)的復(fù)雜程度很高。

    官民同心，放松限購(gòu)的呼聲日趨強(qiáng)烈。近日，國(guó)家發(fā)改委、公安部、財(cái)政部等23個(gè)部門(mén)再添一把火，聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)加快形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)施意見(jiàn)》，意見(jiàn)中提出，要“促進(jìn)汽車(chē)限購(gòu)向引導(dǎo)使用政策轉(zhuǎn)變，鼓勵(lì)汽車(chē)限購(gòu)地區(qū)適當(dāng)增加汽車(chē)號(hào)牌限額”。

    于是，汽車(chē)股們?yōu)榫噬狭耸r空前。

    最后，順道扒一下北京擴(kuò)大新能源指標(biāo)的瓜。

    3月24日，商務(wù)部網(wǎng)站上一則標(biāo)題為《北京正在研究出臺(tái)刺激汽車(chē)消費(fèi)措施》的特辦資訊，引起關(guān)注。文章來(lái)源顯示為“商務(wù)部駐天津特派員辦事處”，發(fā)布時(shí)間為8點(diǎn)55分。

    3月24日商務(wù)部官網(wǎng)截圖

    據(jù)此，有媒體傳出，北京取消限購(gòu)在即，正研究刺激汽車(chē)消費(fèi)措施，上半年再釋放不少于10萬(wàn)個(gè)購(gòu)車(chē)指標(biāo)。

    （霎時(shí)間，《北京限購(gòu)取消引得汽車(chē)板塊大漲》類(lèi)似標(biāo)題橫飛，我竟無(wú)語(yǔ)凝噎。這區(qū)區(qū)10萬(wàn)真假不提，你查查我國(guó)全年產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)是多少，扯得一手好淡）

    言歸正傳。從政府角度來(lái)看，施政一定會(huì)考慮民生效益和社會(huì)效益。

    先說(shuō)民生，汽車(chē)限購(gòu)和鼓勵(lì)新能源汽車(chē)同為環(huán)境保護(hù)。如今兩項(xiàng)施政沖突，肯定要均衡考慮。但不可否認(rèn)的是，新能源汽車(chē)對(duì)緩解交通擁堵沒(méi)有任何意義。

    更為關(guān)鍵的是，北京市汽車(chē)保有量遠(yuǎn)期規(guī)劃是保證700萬(wàn)輛紅線不破。

    北京市交通管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2018年底，北京市汽車(chē)保有量已達(dá)608.4萬(wàn)輛，其中傳統(tǒng)燃油車(chē)約有590萬(wàn)輛。2019年目標(biāo)是控制在620萬(wàn)輛，這一數(shù)字至遠(yuǎn)期目標(biāo)700萬(wàn)輛，僅差80萬(wàn)輛。

    要知道，當(dāng)前每年10萬(wàn)個(gè)汽車(chē)指標(biāo)計(jì)算，北京市汽車(chē)保有量在八年內(nèi)就會(huì)觸及紅線。

    什么叫紅線？就是旗幟鮮明的政策不可變性。如此說(shuō)來(lái)，增加指標(biāo)無(wú)疑會(huì)對(duì)北京市交通管控造成極大壓力。

    果不其然，當(dāng)天下午，商務(wù)部網(wǎng)站已經(jīng)找不到該條資訊。筆者登錄商務(wù)部駐天津特派員辦事處的官方網(wǎng)站查詢(xún)時(shí)，該條資訊同樣被“撤稿”。

    自古增量不足，存量湊。早先我就想到，一方面可能會(huì)出臺(tái)老舊汽車(chē)淘汰更新的政策；同時(shí)，引導(dǎo)燃油車(chē)指標(biāo)更換為新能源汽車(chē)。我瞥了眼今天的刺激措施傳聞，也確實(shí)如此。

    所以，我的觀點(diǎn)是：抗疫大背景下，也極小可能放開(kāi)，更不可能常態(tài)化。

    那么，此次緣何放風(fēng)松動(dòng)限購(gòu)呢？要知道發(fā)改委旁敲側(cè)擊的督促取消限購(gòu)早非首次，北京巋然不動(dòng)已久。

    其實(shí)對(duì)于絕大部分人甚至媒體來(lái)說(shuō)，不知道的遠(yuǎn)比知道的多的多。但不妨猜想，民生效益捋順以后，自然要講社會(huì)效益了。

    近日，某國(guó)有自主車(chē)企品牌曝出一份《零售中心全員銷(xiāo)量考核方案》?，F(xiàn)在車(chē)有多不好賣(mài)，庫(kù)存有多高企，一看便知。

    根據(jù)該考核方案，考核對(duì)象包括零售中心分管副總、銷(xiāo)售部分管副總、區(qū)域經(jīng)理、事業(yè)部后臺(tái)的其他相關(guān)人員及銷(xiāo)售部全員?？己藘?nèi)容為，3月份批發(fā)任務(wù)完成與否或完成比例，獎(jiǎng)懲措施包括扣除20%~70%不等比例的月度整體性工資。如果未完成相應(yīng)崗位負(fù)責(zé)的3月份批發(fā)任務(wù)，將直接面臨免職的處罰。

    真的超嚴(yán)格了。。。。。

    值得一提的是，2003年至2018年，該國(guó)有大型車(chē)企累計(jì)納稅超過(guò)2400億元；累計(jì)工業(yè)總產(chǎn)值超過(guò)2.5萬(wàn)億元。

    幾萬(wàn)輛而已，該幫還得幫啊。