造車新勢力瞄準(zhǔn)科創(chuàng)板 威馬出行正式啟動上市輔導(dǎo)

    本報見習(xí)記者 許偉

    10月13日晚，上海證券局官網(wǎng)信息顯示，威馬智慧出行科技（上海）股份有限公司（以下簡稱“威馬出行”）已于9月30日正式提交了科創(chuàng)板IPO輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機構(gòu)為中信建投證券。據(jù)悉，威馬出行旗下?lián)碛?ldquo;威馬汽車”品牌，是一家較為知名的智能電動汽車開發(fā)商。威馬出行方面相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日報》記者采訪時表示：“公司處在敏感時期，對此不予置評。”

    公開資料顯示，今年9月份，威馬汽車宣布完成總額100億元的D輪融資，由上海國資投資平臺及上汽集團聯(lián)合領(lǐng)投，百度與海納亞洲創(chuàng)投基金（SIG）繼續(xù)參與此輪融資。其他參投方還包括湖北長江產(chǎn)業(yè)基金、蘇州昆山產(chǎn)業(yè)基金、湖南衡陽國有投資平臺、安徽合肥產(chǎn)業(yè)基金、國投創(chuàng)益產(chǎn)業(yè)基金、廣州金融控股集團等國有產(chǎn)業(yè)投資者，以及芯鑫、紫光、紅塔集團、雅居樂、盈科等實力派投資機構(gòu)。

    在造車新勢力頭部企業(yè)中，蔚來、小鵬汽車、理想汽車已選擇赴美上市，為何威馬出行對科創(chuàng)板情有獨鐘？

    蓋世汽車研究院總監(jiān)盧晏在接受《證券日報》記者采訪時表示，在目前的時間點來看，科創(chuàng)板這一平臺比納斯達克和港交所更有優(yōu)勢，威馬選擇在科創(chuàng)板上市，將在政策扶持、投資人對企業(yè)的了解程度、上市成本等方面享受便利。此外，在威馬最近完成的100億元融資中有很多國有產(chǎn)業(yè)投資者的參與，這也會對威馬的上市選擇產(chǎn)生影響。

    汽車行業(yè)分析師任萬付也對《證券日報》記者表達了類似的觀點。他表示，威馬選擇在科創(chuàng)板上市，肯定是根據(jù)自身情況研判并與資方協(xié)商后所作出的選擇。美股有特斯拉這樣的巨頭存在，還有蔚來、理想、小鵬這三家國內(nèi)造車新勢力。相較之下，威馬選擇在科創(chuàng)板上市，能夠憑借造車新勢力的身份，獲得更多的關(guān)注度，企業(yè)估值也會有所提升，這從威馬前段時間獲得的百億元規(guī)模的單輪融資即可看出。

    備案信息顯示，威馬出行董事長兼總經(jīng)理沈暉直接持有及間接控制的股權(quán)比例合計為16.57%，為公司的實際控制人。此前，沈暉曾發(fā)布《威馬家書》稱，融資100億元不是威馬的目標(biāo)，創(chuàng)造100億元、500億元、1000億元的價值才是威馬人的目標(biāo)。“100億元融資后與其他廠商的下一輪比拼，將是這場廝殺的重要戰(zhàn)役。”

    赴美上市的造車新勢力們目前尚未盈利，還沒有公布招股書的威馬出行在行業(yè)內(nèi)處于何種排位呢？

    任萬付對《證券日報》記者分析稱，在造車新勢力中，預(yù)計威馬的盈利處于理想、蔚來和小鵬之后，成本控制是威馬的強項，但盈利需要銷量來做保證。

    盧晏則告訴《證券日報》記者，市場對威馬盈利閾值的預(yù)期在一年5萬臺-6萬臺，2019年威馬月均銷量在1400臺，今年1月份-8月份的月均銷量在1433臺。雖然在近三月的月均銷量上升到2000臺/月，但離盈虧平衡所需的月均4000臺-5000臺要求還有一定差距。威馬目前的產(chǎn)品銷量結(jié)構(gòu)也存在不平衡的情況，兩款車系EX5和EX6有著10倍的銷量差距，如果EX6的銷量表現(xiàn)遲遲無法有所起色，僅憑EX5很難有實質(zhì)性地提高。2021年對于威馬是非常關(guān)鍵的一年，在緩解資金壓力后，EX6銷量的提升和量產(chǎn)版Maven能否順利交付將在很大程度上決定威馬的未來行業(yè)地位。“目前我們對威馬保持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，預(yù)計明年下半年有望真正達到月銷4000臺以上的表現(xiàn)”。

    沈暉在《威馬家書》中表示，硝煙漫漫，新能源車市白刃戰(zhàn)在即，沒人能確信穩(wěn)贏。幸運的是，威馬已兵甲齊備、取得重要據(jù)點，為之后的競爭創(chuàng)造了有利條件。外界局勢再變，但威馬聚焦用戶、保持增長的主旋律不能變。