坐擁兩大藍(lán)海賽道 創(chuàng)新出行供給側(cè)改革 嘀嗒出行今日正式登陸港交所 開啟發(fā)展新征程

    6月28日，嘀嗒出行正式登陸香港交易所主板，股份代號(hào)為02559.HK，中金公司、海通證券及野村證券為聯(lián)席保薦人。

    根據(jù)配發(fā)結(jié)果公告顯示，此次嘀嗒出行全球發(fā)售39，091，000股股份，其中國(guó)際發(fā)售19，545，500股，公開發(fā)售19，545，500股。招股階段的公開發(fā)售獲112.9倍認(rèn)購，認(rèn)購人數(shù)達(dá)19，815人。最終發(fā)售定價(jià)每股6港元，全球發(fā)售凈籌約1.82億港元。

    專注順風(fēng)車和智慧出租車的嘀嗒出行創(chuàng)業(yè)十年，經(jīng)歷了移動(dòng)出行行業(yè)從方興未艾到走進(jìn)千家萬戶，見證了順風(fēng)車從最初局部零散的低效出行，到體驗(yàn)效率和安全全方位進(jìn)化的大規(guī)模高效出行，也見證了出租車加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的煥新體驗(yàn)，以及為出租車行業(yè)注入的新動(dòng)能。如今，嘀嗒出行成為中國(guó)首個(gè)成功上市的共享出行平臺(tái)，不僅讓企業(yè)站在新的起點(diǎn)，對(duì)于整個(gè)移動(dòng)出行行業(yè)也是巨大鼓舞。

    對(duì)嘀嗒出行而言，上市是一條嚴(yán)選之路，是對(duì)嘀嗒出行戰(zhàn)略路徑、使命初心、商業(yè)模式、財(cái)務(wù)健康性、發(fā)展質(zhì)量和未來成長(zhǎng)潛力的一次集體檢閱。能夠通過層層審核率先上市，充分證明嘀嗒出行在上述方面獲得各方充分認(rèn)可，這也將為接下來更多出行平臺(tái)推進(jìn)上市進(jìn)程，提供參照和指引。

    嘀嗒出行掛牌上市敲鐘現(xiàn)場(chǎng)

    值得一提的是，嘀嗒出行在上市當(dāng)天，選擇了與投資人和全體員工共慶，舉辦了一場(chǎng)別開生面的上市敲鐘儀式，同時(shí)，嘀嗒出行還面向用戶，出租車行業(yè)司機(jī)、公司和行業(yè)協(xié)會(huì)，發(fā)出一封主題為“你我同行，讓路上沒有空座，致謝每一位嘀嗒同路人”的感謝信。信中提到：“在讓出行生態(tài)系統(tǒng)更加高效環(huán)保，讓出行更加溫暖愉悅的征途中，我們追求長(zhǎng)遠(yuǎn)，注重發(fā)展質(zhì)量；我們把順風(fēng)車和出租車看成一項(xiàng)社會(huì)事業(yè)。我們堅(jiān)信，在‘真的順風(fēng)車’和‘智慧出租車’的發(fā)展道路上，我們將迎來更大的價(jià)值創(chuàng)造空間。”

    嘀嗒出行創(chuàng)始人&CEO 宋中杰

    在上市儀式上，嘀嗒出行創(chuàng)始人&CEO宋中杰表示：“在港交所主板掛牌上市，不僅是我們發(fā)展歷程中的一個(gè)重要里程碑，更是一個(gè)全新起點(diǎn)。我們將以更堅(jiān)定的信念、更創(chuàng)新的思維、更拼搏的精神繼續(xù)前行。我們一定會(huì)加倍努力，為社會(huì)、用戶、股東和員工創(chuàng)造更大價(jià)值，更早實(shí)現(xiàn)‘讓路上沒有空座’的愿景。”

    六大獨(dú)特標(biāo)簽支撐企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展 開創(chuàng)共享出行新征程

    作為早在2019年就率先開始盈利，且唯一連續(xù)五年盈利的出行平臺(tái)，嘀嗒出行有著六大獨(dú)特標(biāo)簽：

    1.堅(jiān)持挖潛增效不添堵，通過現(xiàn)有上路車輛來創(chuàng)造更大運(yùn)輸效能，在存量中創(chuàng)造增量

    截至2023年12月31日，嘀嗒出行共協(xié)助創(chuàng)造5460萬個(gè)未利用汽車座位的運(yùn)力，相當(dāng)于中國(guó)小型私人乘用車座位總數(shù)的約4.5%。

    同時(shí)，2023年，嘀嗒順風(fēng)車搭乘次數(shù)和交易總額分別為130.3百萬次和86億元，同比大幅增長(zhǎng)38.3%和41%。

    2.高毛利高凈利高現(xiàn)金流，具備強(qiáng)大自我造血能力

    2023年，嘀嗒出行總收入、毛利潤(rùn)、經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流凈額分別為8.2億元、6.1億元、2.3億元和2.3億元，同比分別增長(zhǎng)43.2%、41.6%、166.3%和114.4%。

    2023年，嘀嗒出行的毛利率和經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率分別達(dá)到74.3%和27.7%。這表明，嘀嗒出行具備強(qiáng)大自我造血能力和超越周期的持續(xù)盈利能力。

    3.獨(dú)特的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式和領(lǐng)先單位經(jīng)濟(jì)模型，小資本撬動(dòng)大增長(zhǎng)

    基于不擁有和租賃車輛，車主乘客分?jǐn)偝鲂谐杀?，互惠互利的出行模式，嘀嗒出行得以以極低成本去撬動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，促進(jìn)業(yè)務(wù)延展性同時(shí)保持盈利，實(shí)現(xiàn)高于其他出行平臺(tái)的單位經(jīng)濟(jì)性和運(yùn)營(yíng)杠桿率。

    根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱 沙利文報(bào)告），2021年，2022年和2023年，嘀嗒順風(fēng)車車主補(bǔ)貼及順風(fēng)車乘客用戶獎(jiǎng)勵(lì)總額僅占同年順風(fēng)車平臺(tái)交易總額的1.8%、1.9%及1.8%，遠(yuǎn)低于網(wǎng)約車中支付司機(jī)及乘客獎(jiǎng)勵(lì)及補(bǔ)貼的平臺(tái)交易總額平均16.7%的水平。

    4.領(lǐng)先的成本控制能力，2023年研發(fā)費(fèi)用占比達(dá)14.9%

    自成立至今，嘀嗒出行始終保持高效的成本控制能力和資金使用效率。招股書顯示，2023年，嘀嗒順風(fēng)車的車主服務(wù)費(fèi)率為9.7%，低于行業(yè)9.8%的平均水平，同時(shí)，嘀嗒順風(fēng)車車主傭金率高達(dá)89.7%，不僅遠(yuǎn)高于網(wǎng)約車70.3%的平均水平，也高于順風(fēng)車行業(yè)89.5%的平均水平，實(shí)現(xiàn)最大程度讓利車主。

    此外，2021年至2023年，嘀嗒出行的銷售和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用規(guī)模逐年降低，其中重要原因是完善的促銷活動(dòng)評(píng)估機(jī)制提高了營(yíng)銷活動(dòng)效率。同時(shí)，2021年-2023年研發(fā)費(fèi)用逆勢(shì)增長(zhǎng)，2023年同比增長(zhǎng)36.7%，占同年總收入比例高達(dá)14.9%。

    5.與生俱來的ESG基因，增進(jìn)多方和諧共贏

    在成立之初，嘀嗒出行就立下“讓路上沒有空座”的愿景，并深入踐行“讓出行生態(tài)系統(tǒng)更加高效環(huán)保，讓出行更加溫暖愉悅”的使命。不僅參與聯(lián)合編制首個(gè)順風(fēng)車碳減排團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《私人小客車合乘出行項(xiàng)目溫室氣體減排量評(píng)估技術(shù)規(guī)范》，并于2022年推動(dòng)出臺(tái)，還通過嘀嗒小紅花等一系列創(chuàng)新機(jī)制構(gòu)建順風(fēng)車獨(dú)有的文化生態(tài)，增進(jìn)陌生人之間的善意和社會(huì)信任與和諧。

    此外，嘀嗒出行早在2019年就聯(lián)合發(fā)起首屆順風(fēng)車用戶委員會(huì)，2020年聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)組織發(fā)起首個(gè)“國(guó)民順風(fēng)日”，匯集各方力量，推動(dòng)順風(fēng)車新業(yè)態(tài)的健康繁榮可持續(xù)發(fā)展，推進(jìn)行業(yè)共建共治共享。

    2023年，嘀嗒順風(fēng)車用戶減少約1.3百萬噸碳排放，相當(dāng)于種植約160萬英畝的林木。作為順風(fēng)車車乘感謝機(jī)制的嘀嗒小紅花，截至目前已互送近470萬朵。

    6.堅(jiān)持長(zhǎng)期主義和戰(zhàn)略遠(yuǎn)見的管理團(tuán)隊(duì)，明星投資方云集

    作為中國(guó)第二大順風(fēng)車平臺(tái)，嘀嗒出行自成立以來，就吸引多家知名投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)參投，包括蔚來資本、IDG、崇德投資、易車網(wǎng)、高瓴資本、京東及攜程等。

    同時(shí)，嘀嗒出行管理團(tuán)隊(duì)創(chuàng)業(yè)多年始終精誠(chéng)合作，是長(zhǎng)期主義的堅(jiān)持者和共享出行的重塑者，堅(jiān)持從解決城市交通面臨根本挑戰(zhàn)的原點(diǎn)出發(fā)，打造可持續(xù)多贏出行生態(tài)。創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官宋中杰在互聯(lián)網(wǎng)及技術(shù)行業(yè)擁有超過25年經(jīng)驗(yàn)，曾擔(dān)任中國(guó)惠普銷售經(jīng)理、谷歌中國(guó)大中華區(qū)銷售總監(jiān)、上海普元信息技術(shù)股份有限公司首席運(yùn)營(yíng)官。公司其他聯(lián)合創(chuàng)始人曾任職于谷歌、百度、雅虎、寶潔及摩托羅拉，技能高度互補(bǔ)。

    公司的高級(jí)管理層平均積累20年相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，所涉領(lǐng)域包括信息技術(shù)、線上至線下商務(wù)、產(chǎn)品開發(fā)、銷售及營(yíng)銷以及流量管理等。

    坐擁兩大藍(lán)海賽道 持續(xù)強(qiáng)化研發(fā)投入 創(chuàng)新出行供給側(cè)改革

    對(duì)于嘀嗒出行而言，上市將是一個(gè)新起點(diǎn)。根據(jù)披露，在此次嘀嗒出行募資金額中，有50%將用于擴(kuò)大用戶群并加強(qiáng)營(yíng)銷推廣計(jì)劃，35%將用于提升技術(shù)能力和升級(jí)安全機(jī)制，15%將用于提升變現(xiàn)能力。

    根據(jù)披露，在技術(shù)能力方面，2023年嘀嗒出行啟動(dòng)八個(gè)新的研發(fā)項(xiàng)目，主要涉及人工智能算法設(shè)計(jì)、銷售和營(yíng)銷管理、大數(shù)據(jù)技術(shù)、地圖信息點(diǎn)（「POI」）搜索和路線規(guī)劃。2024年-2025年，嘀嗒出行預(yù)計(jì)將啟動(dòng)共計(jì)15個(gè)研發(fā)項(xiàng)目，同時(shí)還將布局智慧硬件、面部識(shí)別等技術(shù)，進(jìn)一步強(qiáng)化體驗(yàn)和安全。

    事實(shí)上，順風(fēng)車和出租車數(shù)字化兩大賽道均是巨大藍(lán)海。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，2023年，小型私人乘用車的平均乘員人數(shù)僅1.4人，在所有1216百萬個(gè)可用座位中的利用率較低，約為30.3%。此外，于2023年，中國(guó)出租車的每日運(yùn)營(yíng)行車中空載率通常為30%至40%。

    報(bào)告預(yù)計(jì)，得益于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境改善，城鎮(zhèn)化率提升，私家車數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)和更多利好政策推出，順風(fēng)車將成為中國(guó)汽車客運(yùn)市場(chǎng)增長(zhǎng)最快的細(xì)分市場(chǎng)，交易總額預(yù)計(jì)2028年將增至1039億元，2024年-2028年復(fù)合年增長(zhǎng)率為29.4%。同時(shí)，以出行距離計(jì)的順風(fēng)車滲透率，預(yù)計(jì)將從2024年0.36%增至2028年0.80%。此外，順風(fēng)車在中國(guó)汽車客運(yùn)市場(chǎng)所占份額，將從2023年4.4%增至2028年8.4%。

    2023年，出租車在中國(guó)汽車客運(yùn)市場(chǎng)占比約54.2%，行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型仍處于初期階段，2023年出租車交易總額中揚(yáng)招業(yè)務(wù)占比高達(dá)88.9%。弗若斯特沙利文報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)出租車行業(yè)未來將在多方面受益于持續(xù)及加速的數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程，包括更好用戶體驗(yàn)、行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)、車隊(duì)利用率提高及出租車公司及協(xié)會(huì)管理優(yōu)化。

    報(bào)告預(yù)計(jì)，出租車市場(chǎng)整體規(guī)模在2028年將增至487.6億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為7.3%。其中出租車網(wǎng)約和出租車揚(yáng)招的復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)分別為19%和5%。

    對(duì)于嘀嗒出行而言，背靠中國(guó)3億私家車保有量，擁有1560萬高活躍度的認(rèn)證私家車車主群體，面對(duì)出租車數(shù)字化的巨大藍(lán)海，嘀嗒出行將有巨大機(jī)會(huì)去推進(jìn)出行供給側(cè)改革，構(gòu)建可持續(xù)多贏的發(fā)展模式，在打造一站式汽車出行服務(wù)生態(tài)圈方面探索更多創(chuàng)新機(jī)會(huì)。

    嘀嗒出行也期待和更多投資人、用戶、出租車行業(yè)一道，讓“讓路上沒有空座”的愿景更近，在打造可持續(xù)城市出行生態(tài)中，共繪移動(dòng)出行高質(zhì)量發(fā)展新藍(lán)圖。

    （CIS）