國產(chǎn)替代“芯”勢力崛起

    科創(chuàng)興國，芯片核心。

    半導體類上市公司堪稱中國科技創(chuàng)新的縮影。受新冠肺炎疫情影響，全球電子產(chǎn)業(yè)下滑，但中國半導體公司攻堅克難，突破復工、物流等重重難題，整個產(chǎn)業(yè)在上半年取得了兩位數(shù)的增長，龍頭公司的業(yè)績更是逆勢大漲，顯示出國產(chǎn)芯片崛起的實力。

    在全球半導體產(chǎn)業(yè)向中國轉移、中國大力扶持半導體產(chǎn)業(yè)的大背景下，行業(yè)龍頭公司逆“疫情”投資、并購加碼未來，定向增發(fā)投向主業(yè)如火如荼，顯示出中國芯片的韌性和未來巨大的成長潛力。

    龍頭逆勢增長

    據(jù)上海證券報記者不完全統(tǒng)計，截至8月30日，A股有62家半導體公司披露了半年報，盈利的有53家，凈利潤同比增長的有40家。其中，韋爾股份、晶方科技、睿創(chuàng)微納、中芯國際、中微公司、通富微電、長電科技、南大光電、華天科技、江豐電子、華潤微、卓盛微、雅克科技等公司上半年業(yè)績增幅均超過100%。

    記者發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)半導體公司的半年度業(yè)績增長來源于主業(yè)。

    比如，中芯國際表示，上半年業(yè)績增長主因是報告期內(nèi)產(chǎn)能提升、產(chǎn)品價格上漲。具體來看，在成熟制程方面，公司產(chǎn)能利用率持續(xù)滿載，攝像頭、電源管理、指紋識別和特殊內(nèi)存等相關應用需求強勁。公司上半年交付晶圓280萬片（折算成8英寸晶圓），同比增長19.7%；晶圓平均售價由去年同期的4285元增加至本期的4631元。

    由此，中芯國際上半年實現(xiàn)營業(yè)收入131.6億元，同比增長29.4%；歸母凈利潤13.9億元，同比增長3.3倍，營收和利潤均創(chuàng)下歷史新高。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，中國半導體龍頭公司盈利能力顯著增強，意味著中國半導體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入了快速成長期和盈利釋放期。

    在近日舉行的“2020世界半導體大會”上，中國半導體行業(yè)協(xié)會副理事長于燮康透露，今年上半年，中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額達到3539億元，同比增長16.1%，貢獻了全球半導體產(chǎn)業(yè)增長值的絕大部分。

    展望三季度，中芯國際、紫光國微、雅克科技等公司均給出了樂觀預期。其中，中芯國際透露，其全年的目標是營收實現(xiàn)15%至19%的增長；紫光國微披露，公司特種集成電路業(yè)務快速增長，預計前三季度盈利5.48億元至6.94億元，同比增長50%至90%；雅克科技則預計公司前三季度盈利3億元至3.3億元，同比增長61.45%至77.59%。

    投資加碼未來

    中國半導體進入發(fā)展的黃金十年，芯片國產(chǎn)化風生水起，龍頭公司紛紛謀篇布局，加碼主業(yè)。

    研發(fā)練內(nèi)功是“強身”之本。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，在上述62家公司中，今年上半年研發(fā)費用同比增長的有45家，紫光國微、捷捷微電、匯頂科技、樂鑫科技等公司的研發(fā)費用同比增長均超過80%。

    比如，紫光國微披露，今年上半年研發(fā)費用為1.43億元，較去年同期的4969.78萬元大幅上升187.35%。公司致力于生產(chǎn)有自主知識產(chǎn)權和競爭力的產(chǎn)品，近三年一期研發(fā)投入占營業(yè)收入比平均不低于19.62%。

    業(yè)內(nèi)人士認為，A股芯片公司持續(xù)加碼研發(fā)投入，說明中國芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入到創(chuàng)新驅動成長的階段，沒有技術實力的公司將逐漸被市場淘汰。

    并購是快速壯大的捷徑，也是資本市場給上市公司的“加持力”。今年以來，晶豐明源、博通集成、星星科技、經(jīng)緯輝開、火炬電子等數(shù)十家公司發(fā)布了并購方案。

    比如，經(jīng)緯輝開7月21日披露，公司擬分兩段對諾思投資合計1.274億元，投資后持股10.06%。諾思是中國首家射頻前端薄膜體聲波濾波芯片生產(chǎn)企業(yè)，填補了國內(nèi)該領域的空白。

    又如，博通集成擬以600萬歐元收購希臘芯片設計公司Adveos的100%股權。Adveos及其研發(fā)團隊在射頻、毫米波、模擬信號、混合信號等專用集成電路芯片設計領域有豐富經(jīng)驗，已成為Intel、Cisco等多家客戶的芯片方案提供商。公司表示，本次收購有助于其強化在智能家居、物聯(lián)網(wǎng)及智慧交通領域的戰(zhàn)略布局。

    更有不少電子類公司趁著行業(yè)景氣度高，紛紛定增“補血”。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，已經(jīng)有近60家電子類公司披露了定向增發(fā)預案，預計募集資金總額超千億元，將有力支撐電子產(chǎn)業(yè)加速成長。

    比如，上半年盈利增長近3倍的中微公司，在其百億元規(guī)模的定增募資中，31.7億元擬用于中微產(chǎn)業(yè)化基地建設項目，37.5億元擬用于中微臨港總部和研發(fā)中心項目，30.8億元擬用作科技儲備資金。

    機構傾情增持

    當整個社會的價值鏈從資源、能源類轉移到科技創(chuàng)新上，那些搶先采用新理念、新技術、新設備的公司將有望率先獲益，機構投資者也會魚貫而入這些公司的股東榜。

    據(jù)不完全統(tǒng)計，北向資金、QFII等主力資金已經(jīng)顯著提升科技股尤其是芯片概念股的倉位。

    芯片設計公司全志科技受到北向資金的青睞。公司半年報顯示，香港中央結算有限公司（深股通）新晉成為公司第八大股東，截至二季度末持股652.84萬股，占比1.97%。

    立訊精密的機構股東也在加倉。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，對比立訊精密一季報、半年報的前十大流通股東榜，香港中央結算有限公司（深股通）持股比例顯著增長，由4.46%提升至5.57%。

    同樣獲資金青睞的芯片龍頭公司還有韋爾股份、兆易創(chuàng)新、北方華創(chuàng)等。半年報顯示，第二季度，香港中央結算有限公司（滬股通）增持韋爾股份1160.88萬股，持股上升至3177.44萬股，占比3.68%。

    QFII也在加倉。半年報顯示，阿布達比投資局繼續(xù)加倉宏達電子，其在第二季度增持24.56萬股，持股量上升至201.04萬股，占公司總股本的0.5%。

    無懼滬硅產(chǎn)業(yè)依然虧損，高盛二季度成為公司的第八大流動股東。半年報顯示，高華-匯豐-GOLDMAN SACHS&CO.LLC持有公司151.02萬股股份。