需求回暖價格走高 房屋竣工加速惠及A股玻璃企業(yè)

    本報記者 李正

    作為重要建材原料之一，浮法玻璃價格近日持續(xù)走高。生意社數(shù)據(jù)顯示，4月24日現(xiàn)貨玻璃參考價報22.74元/平方米，本月以來累計漲幅已達15.26%。

    東高科技首席主題研究員尹鵬飛在接受《證券日報》記者采訪時表示，2023年一季度房屋竣工情況大幅改善，是浮法玻璃產品需求和價格走高的重要原因。從全年維度來看，需求端增速將超過供給端，去庫存速度提升將對浮法玻璃行業(yè)整體形成利好。

    庫存下降明顯

    房地產領域作為浮法玻璃的重要需求端，其竣工情況與玻璃價格關系密切。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年1月份-3月份，房屋竣工面積19422萬平方米，同比增長14.7%，其中，住宅竣工面積14396萬平方米，同比增長16.8%。

    卓創(chuàng)資訊分析師丁成告訴《證券日報》記者，近期玻璃價格持續(xù)走高，主要是受到前期供需結構好轉以及行業(yè)內“盼漲”、“追漲”心理影響。

    “供應方面，2022年下半年開始行業(yè)產能下降，加上行業(yè)長期虧損導致新增產能及復產產能投放速度放緩。需求方面，隨著3月份天氣轉暖，基建、房地產等終端工程竣工進度加快，向上傳導至玻璃加工廠的訂單逐漸增加，浮法玻璃需求逐步恢復，因此4月份玻璃市場整體供需結構較好。心態(tài)方面，玻璃企業(yè)迫切希望通過漲價扭轉虧損，而中下游客戶慣有‘追漲’心態(tài)，即價格越高，采購積極性越強。”丁成說。

    尹鵬飛補充表示，隨著現(xiàn)貨端樂觀預期發(fā)酵，3月初開始國內浮法玻璃庫存大幅下降，近六周玻璃庫存分別下降17.44萬噸、30.75萬噸、18.08萬噸、23.54萬噸、10.61萬噸和18.05萬噸，累計去庫達118.19萬噸，庫存下降幅度達28.81%。

    對于未來玻璃價格的變化趨勢，丁成表示，二季度玻璃價格總體預期偏強，三季度承接傳統(tǒng)需求旺季，上行走勢將在“金九銀十”達到近兩年來的高點。后續(xù)受到行業(yè)盈利好轉帶動，部分前期推遲投放產能落地，供應壓力有增加預期，但總體看，浮法玻璃行業(yè)年內還是會受到前期去產能的影響，多數(shù)時間呈現(xiàn)供應偏緊狀態(tài)。

    中國銀行研究院研究員葉銀丹向《證券日報》記者表示，預計國內房地產市場將迎來進一步復蘇，前期竣工需求疊加后續(xù)家裝需求，將提升浮法玻璃現(xiàn)貨市場信心，貿易商和深加工企業(yè)積極囤積原片的需求短期內將對玻璃價格形成較強支撐。

    行業(yè)盈利好轉

    隨著終端需求走高帶動行業(yè)景氣度回升，來自浮法玻璃產業(yè)一線的企業(yè)已經(jīng)率先感到了暖意。

    《證券日報》記者以投資者身份致電耀皮玻璃，公司相關負責人表示，近期公司玻璃產品出貨量持續(xù)向好，目前各生產線已經(jīng)達到全線運轉，產品主要需求端是房地產領域。

    據(jù)了解，受終端需求乏力影響，2022年浮法玻璃行業(yè)經(jīng)營并不理想。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，A股市場建材玻璃板塊（按申萬行業(yè)分類）已有4家上市公司發(fā)布了2022年年報，其中3家報告期內歸母凈利潤同比下降。安彩高科方面表示，報告期內受原材料價格大幅上漲影響，浮法玻璃產品毛利率大幅下降，業(yè)務盈利水平壓力較大，部分浮法玻璃產線進入冷修。

    今年浮法玻璃企業(yè)的經(jīng)營情況會否實現(xiàn)反轉？丁成對此表示肯定，“目前多數(shù)浮法玻璃生產企業(yè)已實現(xiàn)了一定盈利，雖然成本維持高位，但玻璃價格上漲明顯，帶動了行業(yè)盈利好轉，當前價格方面已經(jīng)高于往年同期水平，由于后期還存在一定上漲空間，預計今年浮法玻璃行業(yè)整體盈利水平會好于去年。”

    葉銀丹表示，年內浮法玻璃市場的主要博弈點在于供應恢復速度和需求改善情況。受益于“保交樓”等政策，2023年國內房屋竣工面積增速有望超過10%，將對玻璃需求形成提振，下半年國內總庫存或加速下降。但年末需警惕玻璃供應恢復速度超預期、竣工數(shù)據(jù)增長不及預期等因素造成的價格回落風險。