多地發(fā)布水泥錯峰生產(chǎn)通知 業(yè)界預計二季度行業(yè)將迎盈利改善拐點

    本報記者 李正

    近日，多地水泥產(chǎn)業(yè)協(xié)會紛紛表示，落實錯峰生產(chǎn)，堅持水泥錯峰生產(chǎn)常態(tài)化。例如，四川省水泥協(xié)會發(fā)布《四川省水泥行業(yè)常態(tài)化錯峰生產(chǎn)管理辦法》提出，全省89家全能線水泥企業(yè)109條水泥熟料生產(chǎn)線全部實行錯峰生產(chǎn)。

    記者日前以投資者身份致電冀東水泥，公司相關負責人表示，目前公司經(jīng)營情況正常，正在按要求進行錯峰生產(chǎn)。“今年部分地區(qū)，如內(nèi)蒙古和山西的水泥錯峰生產(chǎn)時間有所延長，大概幾天時間，對公司的影響在正常范圍內(nèi)。”

    東高科技首席主題研究員尹鵬飛在接受《證券日報》記者采訪時表示，一季度以來，國內(nèi)水泥市場終端需求溫和復蘇，未來需求能否持續(xù)釋放還要看房地產(chǎn)市場的恢復情況，短期來看，國內(nèi)水泥市場仍以弱勢運行為主。

    據(jù)悉，除四川省外，內(nèi)蒙古、新疆、河北等地水泥協(xié)會也發(fā)布了錯峰生產(chǎn)相關通知。例如，河北省建筑材料工業(yè)協(xié)會于4月下旬發(fā)布的《關于冀中南水泥熟料企業(yè)開展行業(yè)自律錯峰生產(chǎn)的通知》顯示，冀中南水泥熟料企業(yè)于2023年4月25日0點至5月4日24點，錯峰停窯10天，各企業(yè)完成本次行業(yè)自律錯峰生產(chǎn)后，按照河北省水泥熟料企業(yè)非采暖季錯峰生產(chǎn)計劃公開信息繼續(xù)執(zhí)行非采暖季錯峰生產(chǎn)任務。

    卓創(chuàng)資訊水泥分析師王琦在接受《證券日報》記者采訪時表示，從4月下旬開始，部分省份開啟水泥錯峰生產(chǎn)，停窯天數(shù)在10天至20天左右，這有助于緩解水泥企業(yè)庫存上升壓力，減緩水泥價格下跌趨勢。

    生意社數(shù)據(jù)顯示，水泥價格從2月中旬以379元/噸的價格開始企穩(wěn)回升，漲至3月中旬423元/噸后橫盤，并于4月中旬開始逐步回落，5月8日參考價報407元/噸。

    尹鵬飛表示，從庫存端來看，今年一季度隨著需求持續(xù)恢復，以及企業(yè)嚴格執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，水泥庫存環(huán)比逐月下降，但是庫存水平仍處于歷史高位。

    據(jù)中國水泥協(xié)會監(jiān)測，一季度水泥庫容比為67%，高于2022年同期4個百分點。4月中旬全國水泥庫存達到近5年同期最高點，庫容比接近70%。

    年內(nèi)水泥需求將于何時出現(xiàn)明顯釋放？王琦表示，預計要等到9月份至10月份。當前，房地產(chǎn)市場成交回暖力度總體比較溫和，不過，從房地產(chǎn)市場成交回暖到新項目的施工高峰有一個時間周期，預計國慶節(jié)前后水泥市場需求將明顯釋放。

    上述冀東水泥負責人表示，預計水泥需求釋放會從第二季度末逐步發(fā)力，其中來自基建方面的需求很值得期待。

    事實上，受需求釋放不足、原料成本走高等因素影響，多數(shù)水泥企業(yè)今年一季度經(jīng)營情況較差。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，A股市場水泥板塊（按東財行業(yè)分類）17家上市公司中，僅有5家一季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，占比不到三成。

    對于業(yè)績下滑的原因，天山股份表示，主要系期內(nèi)水泥商混銷價銷量下跌，盈利減少；海螺水泥表示，報告期內(nèi)歸母凈利潤下滑，主要由于銷售價格同比下降，導致利潤同比減少。

    水泥企業(yè)的盈利情況將在何時得到改善？天風證券認為，2023年春節(jié)至今，水泥供需兩端均出現(xiàn)向好發(fā)展趨勢（地產(chǎn)銷售有所恢復，水泥價格開始上調(diào)），未來基本面改善存在超預期的可能，第二季度行業(yè)盈利有望出現(xiàn)向上拐點。

    尹鵬飛對此表示贊同，“一季度水泥價格觸底小幅反彈，但由于煤炭等燃料成本居高不下，企業(yè)生產(chǎn)線停產(chǎn)周期較長、成本分攤增加，而調(diào)價幅度并未完全覆蓋成本漲幅，導致一季度水泥行業(yè)陷入虧損局面。如果二季度成本分攤減少以及燃料成本下降，那么水泥企業(yè)的盈利大概率會出現(xiàn)拐點。”