12家光模塊上市公司實現(xiàn)盈利 行業(yè)景氣度有望延續(xù)

    本報記者 陳紅

    在AI驅(qū)動下，高速光模塊的需求愈發(fā)旺盛，國內(nèi)光模塊（CPO）上市公司業(yè)績呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭。

    根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月29日，在17家光模塊概念股中已有14家披露了2024年半年報，其中12家公司實現(xiàn)盈利，占比超八成。

    福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪對《證券日報》記者表示：“業(yè)績增長的公司主要得益于光模塊高端產(chǎn)品的快速增長，以及國內(nèi)外高速光模塊市場需求的增加，預(yù)示著數(shù)據(jù)中心對高速數(shù)據(jù)傳輸能力的迫切需求，這也為光模塊企業(yè)帶來了廣闊的市場空間和盈利機(jī)會。”

    高速光模塊需求增長

    在14家光模塊公司中，有8家公司實現(xiàn)凈利潤同比增長。其中，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信3家公司凈利潤同比成倍增長。

    具體來看，8月29日，新易盛發(fā)布公告稱，2024年上半年，公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.65億元，同比增長200.02%。

    《證券日報》記者了解到，新易盛主要為云數(shù)據(jù)中心客戶提供100G、200G、400G、800G及1.6T光模塊產(chǎn)品。報告期內(nèi)，得益于行業(yè)景氣度的提升和高速率產(chǎn)品需求的快速增長，公司點(diǎn)對點(diǎn)光模塊產(chǎn)品的產(chǎn)能、毛利率、營業(yè)收入分別為912萬只、43.36%、26.87億元，與上年同期相比均增加。

    2024年上半年，中際旭創(chuàng)實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤23.58億元，同比增長284.26%。中際旭創(chuàng)表示：“報告期內(nèi)，主要得益于800G/400G等高端產(chǎn)品出貨比重的快速增長。”

    2024年上半年，天孚通信實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6.54億元，同比增長177.2%。對此，公司工作人員向記者表示：“受益于AI技術(shù)的發(fā)展，高速光器件產(chǎn)品需求持續(xù)增長，帶動公司有源和無源產(chǎn)品的收入增長。”

    另外，德科立、太辰光、銳捷網(wǎng)絡(luò)、華工科技及聯(lián)特科技，2024年上半年凈利潤同比分別增長13.47%、10.96%、10.08%、7.4%及4.08%。

    對于業(yè)績增長的原因，上述公司均提及了自AI需求爆發(fā)以來，拉動了800G等高速率產(chǎn)品需求增長。

    此外，在14家公司中，有6家光模塊公司凈利潤出現(xiàn)同比下滑。例如，博創(chuàng)科技今年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1377.5萬元，同比下滑91.14%。公司解釋稱，報告期內(nèi)，公司電信市場需求不及預(yù)期，實現(xiàn)銷售收入3.67億元，同比下降47.05%，占總銷售收入的48.8%。然而，隨著云計算、人工智能和大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)對算力需求的增加，公司數(shù)據(jù)通信、消費(fèi)及工業(yè)互聯(lián)市場業(yè)務(wù)實現(xiàn)了增長，實現(xiàn)銷售收入3.84億元，同比增長52.70%，占總銷售收入的51.03%。

    詹軍豪認(rèn)為：“在AI發(fā)展的大浪潮中，業(yè)績下滑的企業(yè)，主要存在技術(shù)迭代、產(chǎn)品升級未能跟上市場步伐；過于依賴傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，未能有效拓展AI、云計算等新興市場；或是供應(yīng)鏈管理和成本控制等多方面出現(xiàn)問題。”

    企業(yè)加速擴(kuò)張海外市場

    受益于5G、6G等新一代通信技術(shù)、人工智能、云計算及物聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域的推動，光模塊行業(yè)具有較高景氣度。

    根據(jù)Yole Intelligence數(shù)據(jù)，2023年全球光模塊市場規(guī)模為109億美元，在云服務(wù)運(yùn)營商和國家電信運(yùn)營商對400G/800G以上高數(shù)據(jù)速率光模塊的高需求下，預(yù)測2029年將達(dá)到224億美元，2023年至2029年全球光模塊市場規(guī)模復(fù)合年均增長率將實現(xiàn)11%。

    科方得智庫研究負(fù)責(zé)人張新原對《證券日報》記者表示：“目前，光模塊應(yīng)用場景主要分為數(shù)據(jù)通信和網(wǎng)絡(luò)通信兩大領(lǐng)域，其市場前景光明。隨著大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的不斷進(jìn)步，新興市場對高速率、大容量光模塊的需求將進(jìn)一步推動行業(yè)的發(fā)展。”

    今年以來，光模塊的海外需求持續(xù)增加。在此背景下，企業(yè)正加速擴(kuò)張海外市場。

    近期，天孚通信擬收購蘇州天孚之星全資控股泰國工廠。新易盛擬募資18.8億元，用于泰國高速率光模塊新建項目等。

    光迅科技稱，今年上半年公司海外出口量穩(wěn)步提升。公司海外工廠于去年底投產(chǎn)，產(chǎn)能正在逐步建設(shè)中。

    銘普光磁表示，為了滿足部分海外客戶對光模塊、光器件的需求，公司在海外制造基地越南、馬來西亞積極布局。

    另外，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年7月份，光模塊的出口金額為37.58億元，同比增長了61%。

    產(chǎn)能布局的同時，也有不少企業(yè)加大研發(fā)。例如，中際旭創(chuàng)2024年上半年，研發(fā)投入5.27億元，同比增長62.24%。

    中國城市專家智庫委員會常務(wù)副秘書長林先平向記者表示：“企業(yè)加速海外市場布局主要為提升市場份額、滿足海外客戶需求、分散風(fēng)險以及抓住市場機(jī)遇。‌長期來看，海外市場的競爭將更加激烈，通過不斷研發(fā)創(chuàng)新提高產(chǎn)品性能、加強(qiáng)與國內(nèi)外行業(yè)高端客戶合作的光模塊企業(yè)，有望在未來市場占據(jù)有利地位。”

（編輯 喬川川）