CPO概念強勢反彈 行業(yè)發(fā)展前景可期

    本報記者 陳紅

    1月13日，CPO（光電共封裝）概念板塊呈現出強勁的復蘇態(tài)勢。早盤時段，該板塊一度探底，但隨后迅速回升，展現出強大的韌勁。

    其中，長光華芯表現尤為亮眼，強勢收獲“20CM”漲停，成為板塊內的焦點。源杰科技、太辰光、羅博特科等相關概念股紛紛跟漲，引發(fā)市場高度關注。

    中國通信工業(yè)協會副會長張彥國在接受《證券日報》記者采訪時表示：“CPO概念股探底回升，是受市場對通信數據爆發(fā)式增長的需求推動。隨著5G、云計算、物聯網等技術的發(fā)展，對高速率、大容量、低成本的光通信網絡需求與日俱增。”

    行業(yè)發(fā)展前景可期

    《證券日報》記者了解到，當下數據傳輸需求呈爆發(fā)式增長，傳統的可插拔技術已難以滿足市場需求。CPO作為一種先進的光電子集成技術，憑借縮短光引擎距離、提升集成度、降低功耗等獨特優(yōu)勢，正逐漸成為行業(yè)的主流選擇。

    根據北京智研科信咨詢有限公司發(fā)布的《2025年中國CPO行業(yè)市場發(fā)展態(tài)勢及產業(yè)需求研判報告》，CPO技術的商業(yè)化步伐預計將從800G和1.6T端口起步，并于2024至2025年開始商用，隨后在2026至2027年迎來規(guī)模化增長。預計到2033年，全球CPO市場規(guī)模將達到26億美元。

    張彥國認為，長期來看CPO行業(yè)具備良好的市場前景。隨著技術的不斷進步與創(chuàng)新，CPO技術在性能、功耗、成本等方面將不斷優(yōu)化，進一步契合市場需求，推動行業(yè)發(fā)展。

    政策引導也為CPO領域注入強大動力。例如，近期國家發(fā)展改革委等三部門聯合印發(fā)的《國家數據基礎設施建設指引》提出，推動國家樞紐節(jié)點和需求地之間400G/800G高帶寬全光連接，引導電信運營商等提升“公共傳輸通道”效能，推進算網深度融合。

    上海睿民投資管理中心（有限合伙）總經理石磊向《證券日報》記者表示：“隨著數字化轉型的加速，各行各業(yè)對數據傳輸速度和帶寬的需求不斷攀升，計算能力的提升勢在必行，而CPO技術的興起恰好契合了這一需求。在政策引導下，國內CPO行業(yè)有望在未來實現更加快速、穩(wěn)健的發(fā)展。”

    多家公司積極布局搶占先機

    面對如此廣闊的行業(yè)前景，眾多上市公司在CPO領域積極布局，搶占市場先機。

    具體而言，長光華芯作為光芯片領域的重要企業(yè)，在CPO硅光芯片方面取得重大突破。2024年，公司推出單波100GEML、50GVCSEL、100mWCWDFB大功率光通信激光芯片，其中100mWCWDFB產品可用于硅光模塊方向，能夠滿足800G/1.6T等場景的光互聯應用。公司表示，會加大在光通信方向的資金投入和人力投入，進一步提高研發(fā)能力和市場推廣能力。

    作為國內光模塊行業(yè)領軍企業(yè)，中際旭創(chuàng)股份有限公司（以下簡稱“中際旭創(chuàng)”）在CPO技術研發(fā)方面積極推進，在技術儲備上成果顯著。公司推出搭載自研硅光芯片的400G、800G硅光模塊及1.6T硅光模塊。其中，400G和800G部分型號的硅光模塊已開始向客戶批量出貨。

    源杰科技在投資者互動平臺表示，公司開發(fā)面向高速光模塊的100GPAM4EML光芯片已經在客戶端測試，測試進程符合預期。

    此外，太辰光、羅博特科、新易盛等多家公司也都在CPO領域深入布局。

    在張彥國看來，這些公司在行業(yè)內各自擁有技術與產品優(yōu)勢，CPO技術的發(fā)展必將推動光通信產業(yè)前行，助力企業(yè)在該領域搶占先機。隨著市場需求增長與技術進步，CPO行業(yè)有望迎來快速發(fā)展，相關上市公司的布局進展也將為行業(yè)發(fā)展增添新動力。

    石磊認為，目前AI需求持續(xù)增長，為應對模型訓練帶來的數據處理和傳輸要求的不斷提升，光模塊向更高速率升級的步伐加快，各廠家紛紛將1.6T產品作為技術主攻方向。企業(yè)的積極布局與研發(fā)投入，將推動CPO技術不斷成熟，加快商業(yè)化進程，為行業(yè)發(fā)展提供有力支撐。

    石磊進一步表示，人工智能企業(yè)一旦選定供應商就不會輕易更換，因為新供應商的性能、穩(wěn)定性等關鍵指標都需要從頭測試，而大模型訓練分秒必爭，這就導致整個CPO行業(yè)呈現出強者恒強的馬太效應。

    對于投資者而言，CPO概念的探底回升無疑帶來了新的投資機會。但與此同時，投資者也需保持理性，關注市場風險。

    張彥國建議，投資者應重點關注公司是否擁有CPO相關的核心技術以及市場份額情況。同時，要做好風險分散，避免過度集中投資于某一家企業(yè)。未來，隨著市場競爭加劇，技術的快速迭代可能會對相關企業(yè)產生一定影響。

（編輯 上官夢露）