德勤發(fā)布《2018中國上市公司獨(dú)立董事調(diào)研報(bào)告》

    近日，德勤中國獨(dú)立董事項(xiàng)目聯(lián)合德勤研究中心發(fā)布《2018中國上市公司獨(dú)立董事調(diào)研報(bào)告》（下稱“報(bào)告”），對(duì)中國內(nèi)地和香港市場的獨(dú)立董事制度進(jìn)行了深入調(diào)研，內(nèi)容涵蓋相關(guān)監(jiān)管規(guī)定、選聘和任職、履職情況、獎(jiǎng)懲機(jī)制、責(zé)任保險(xiǎn)等方面。德勤希冀通過本次調(diào)研，引發(fā)業(yè)內(nèi)對(duì)現(xiàn)有獨(dú)立董事制度的深入思考，以期探究可行的解決方案，最終促成中國獨(dú)董制度的發(fā)展和完善。

    德勤中國獨(dú)立董事項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)人龍永雄先生表示：“監(jiān)管環(huán)境的不斷改善，促使上市公司越來越重視獨(dú)董的價(jià)值，獨(dú)董自身素質(zhì)的提升自然成為了變革的關(guān)鍵。”

    調(diào)研結(jié)果顯示，在絕大部分的上市公司中，獨(dú)立董事在董事會(huì)的占比約為30%-50%。董事會(huì)提名、持股一定比例股東提名及監(jiān)事會(huì)提名為當(dāng)前進(jìn)行獨(dú)立董事選聘的三種主要方式。中國內(nèi)地與香港的情況又各有不同：香港上市公司董事會(huì)均下設(shè)提名委員會(huì)，董事由提名委員會(huì)提名產(chǎn)生，與歐美市場一致；但在中國內(nèi)地上市公司中，通過提名委員會(huì)提名獨(dú)立董事的方式并不多見?，F(xiàn)實(shí)情況是，大部分的獨(dú)立董事都是通過朋友或中介推薦產(chǎn)生的，或是在公司IPO的過程中被引入。

    在履職方面，反對(duì)意見往往被視為獨(dú)立董事公正履職、行駛職權(quán)的主要方式之一。實(shí)際調(diào)研結(jié)果顯示，投票反對(duì)意見的情況較少，無反對(duì)意見和每年提出1-3次反對(duì)意見的情況各占一半。除了公正地提出反對(duì)意見，充足的辦公時(shí)間及親自出席董事會(huì)也是評(píng)定獨(dú)立董事勤勉盡職的主要方面。調(diào)研結(jié)果顯示，每家上市公司中的大部分獨(dú)立董事每年的辦公時(shí)間為10天到30天，包括出席董事會(huì)、就重大事項(xiàng)發(fā)表意見、現(xiàn)場調(diào)研、參加相關(guān)培訓(xùn)等，并且借助視頻、電話、郵件、微信等現(xiàn)代通訊方式遠(yuǎn)程辦公，相應(yīng)減少了現(xiàn)場辦公。

    在薪酬方面，當(dāng)前中國內(nèi)地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不允許獨(dú)立董事?lián)碛猩鲜泄酒跈?quán)，其薪酬通常為年薪制，基本沒有激勵(lì)措施，即獨(dú)立董事的年收入相對(duì)固定，與其出席會(huì)議及工作時(shí)長沒有直接的關(guān)系。少數(shù)公司將為參加董事會(huì)的獨(dú)立董事發(fā)放的會(huì)議費(fèi)或?yàn)楝F(xiàn)場辦公的獨(dú)立董事發(fā)放的每日津貼，作為一種側(cè)面激勵(lì)，但其作用十分有限。在香港，獨(dú)立董事可以獲得公司期權(quán)作為薪酬激勵(lì)，但是這種情況也只適用于有聲望的資深人士。研究發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)行的制度框架下，中國市場缺乏與股權(quán)/期權(quán)相聯(lián)的激勵(lì)手段，導(dǎo)致公司業(yè)績和公司價(jià)值與獨(dú)立董事的收入并無關(guān)聯(lián)，上市公司和獨(dú)立董事之間缺乏共同的利益基礎(chǔ)。德勤認(rèn)為，未來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)及上市公司應(yīng)探索并建立股權(quán)/期權(quán)激勵(lì)機(jī)制，調(diào)動(dòng)獨(dú)立董事的積極性，強(qiáng)化上市公司與獨(dú)立董事之間的共同利益基礎(chǔ)，提高公司經(jīng)營業(yè)績。

    德勤在本次調(diào)研中還發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)董事責(zé)任保險(xiǎn)并未作出強(qiáng)制要求，但是，受訪獨(dú)董所接觸過的上市公司中，58%都購入了獨(dú)立責(zé)任保險(xiǎn)，并且，絕大部分都發(fā)揮了積極的作用，對(duì)獨(dú)立董事放心大膽的履職起到了正面激勵(lì)和保護(hù)的作用。

    為了充分發(fā)揮獨(dú)立董事作為上市公司合規(guī)經(jīng)營的“看門人”這一職責(zé)，報(bào)告針對(duì)獨(dú)立董事制度的選聘任職、履職情況、獎(jiǎng)懲機(jī)制與責(zé)任保險(xiǎn)提出了突破性意見。

    選聘任職。采用多元化提名的方式可以有效地保障獨(dú)立性。對(duì)于中國內(nèi)地的上市公司，可由持股達(dá)到一定比例的中小股東組成提名委員會(huì)或擁有表決權(quán)，適當(dāng)放松任職限制，放寬獨(dú)立董事在中國內(nèi)地兼職公司數(shù)量和連任年限限制。

    履職情況。獨(dú)立董事的履職時(shí)，建議注重線下溝通與協(xié)作，推遲不適當(dāng)?shù)谋頉Q，或多個(gè)獨(dú)立董事形成合力，以獨(dú)董集體行為代替?zhèn)€人行為，使反對(duì)意見變得舉足輕重。同時(shí)，為提升獨(dú)立董事的專業(yè)性和履職能力，需要加強(qiáng)培訓(xùn)，合理定位其權(quán)責(zé)，逐步建立定期培訓(xùn)的機(jī)制。一項(xiàng)權(quán)責(zé)相符的約束機(jī)制將有助于明確重大事項(xiàng)的責(zé)任歸屬，更好地滿足監(jiān)管要求。

    獎(jiǎng)懲機(jī)制。探索并建立股權(quán)/期權(quán)激勵(lì)等多樣化機(jī)制，調(diào)動(dòng)獨(dú)立董事的工作積極性。只有強(qiáng)化上市公司與獨(dú)立董事之間的共同利益基礎(chǔ)，才能提高公司的經(jīng)營業(yè)績。建立處罰機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)獨(dú)立董事的任職資格定期進(jìn)行核查，制定獨(dú)立董事的行為準(zhǔn)則。對(duì)于失職事項(xiàng)，需根據(jù)實(shí)際情況實(shí)行市場禁入或依法追究其刑事責(zé)任。

    責(zé)任保險(xiǎn)。推進(jìn)獨(dú)立董事責(zé)任保護(hù)機(jī)制。在中國內(nèi)地，監(jiān)管層應(yīng)促使上市公司為其董事投保責(zé)任險(xiǎn)，免除獨(dú)立董事對(duì)履職風(fēng)險(xiǎn)的后顧之憂。

    獨(dú)立董事制度從其設(shè)立之初就是為了改善董事會(huì)結(jié)構(gòu)，存在質(zhì)量和公司法人治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化公司對(duì)內(nèi)部董事及經(jīng)理層的約束和監(jiān)督機(jī)制，保護(hù)中小股東及利益相關(guān)者的利益。它也始終承載著增強(qiáng)企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展能力，提高上市公司信任度，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作的使命。龍永雄總結(jié)道：“企業(yè)通過優(yōu)化任聘方式，提升履職能力，完善獎(jiǎng)懲機(jī)制與責(zé)任保險(xiǎn)并舉等措施，可以讓獨(dú)立董事們倍感‘受到保護(hù)’，只有這樣，才能讓他們減少由于資訊不足產(chǎn)生的顧慮，讓他們更加積極地投入到企業(yè)的日常運(yùn)營中，充分地履行職責(zé)。”