深圳試點(diǎn)外商投資股權(quán)投資企業(yè) 專(zhuān)家認(rèn)為將加速人民幣國(guó)際化

    本報(bào)記者 李正

    近日，深圳市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《深圳市外商投資股權(quán)投資企業(yè)試點(diǎn)辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“征求意見(jiàn)稿”），明確指出，符合投資條件的外商投資股權(quán)投資企業(yè)，作為投資者可依法在境內(nèi)開(kāi)展投資非上市公司股權(quán)業(yè)務(wù)；投資上市公司非公開(kāi)發(fā)行和交易的普通股，包括定向發(fā)行新股、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等；可作為上市公司原股東參與配股；可以為所投資企業(yè)提供管理咨詢(xún)；可參與中國(guó)證監(jiān)會(huì)或中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)允許的其他業(yè)務(wù)。

    武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，《征求意見(jiàn)稿》的發(fā)布釋放了一個(gè)重要信息：引入更多的國(guó)際戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)投資者到國(guó)內(nèi)進(jìn)行長(zhǎng)期投資。

    “外資以投資股權(quán)投資公司的身份進(jìn)入，其投資行為更多的偏向于資本項(xiàng)目下的金融交易，比如開(kāi)展股權(quán)并購(gòu)、資產(chǎn)重組等。”董登新進(jìn)一步表示，引進(jìn)外資進(jìn)行股權(quán)投資屬于人民幣國(guó)際化的關(guān)鍵一環(huán)，所以對(duì)這方面的試點(diǎn)將加速人民幣國(guó)際化。同時(shí)，在放松資本項(xiàng)目管制方面，也具有重要的試驗(yàn)田作用。

    今年10月份，中共中央辦公廳和國(guó)務(wù)院辦公廳共同印發(fā)的《深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案（2020－2025年）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施方案》）中提出，要優(yōu)化私募基金市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)境，進(jìn)一步放寬前沿技術(shù)領(lǐng)域的外商準(zhǔn)入限制，支持符合條件的外資金融機(jī)構(gòu)在深圳依法發(fā)起設(shè)立證券公司、基金管理公司。

    有分析認(rèn)為，將《征求意見(jiàn)稿》和《實(shí)施方案》結(jié)合起來(lái)可以看出，深圳在合格境外投資人制度上正在不斷更新完善，意味著深圳正在積極推動(dòng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)引入和利用外資，豐富投資者種類(lèi)的同時(shí)，為資本市場(chǎng)引入活水，從源頭上為國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供助力。

    對(duì)于上述觀點(diǎn)，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示贊同。

    同時(shí)，婁飛鵬認(rèn)為《征求意見(jiàn)稿》著眼于進(jìn)一步推動(dòng)深圳市金融業(yè)新一輪高水平對(duì)外開(kāi)放和擴(kuò)大利用外資規(guī)模、提升利用外資質(zhì)量，促進(jìn)和引導(dǎo)深圳市外商投資股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范有序發(fā)展。

    “《征求意見(jiàn)稿》降低了準(zhǔn)入門(mén)檻，增加了高管股權(quán)激勵(lì)，特別是外商投資股權(quán)投資企業(yè)，可依法在境內(nèi)投資上市公司非公開(kāi)發(fā)行和交易的普通股，包括定向發(fā)行新股、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等，有助于為市場(chǎng)引入更多投資資金。”婁飛鵬進(jìn)一步表示，上述兩項(xiàng)政策的落地，將有助于優(yōu)化國(guó)內(nèi)私募基金行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)境，同時(shí)也有助于推動(dòng)創(chuàng)新型科技企業(yè)發(fā)展。

    此外，對(duì)于《征求意見(jiàn)稿》在落地時(shí)需要注意的問(wèn)題，婁飛鵬認(rèn)為，在準(zhǔn)入門(mén)檻降低后，仍需關(guān)注試點(diǎn)企業(yè)的資質(zhì)，保障其具有相應(yīng)的管理和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在日常運(yùn)營(yíng)中，也要重點(diǎn)做好資金流向監(jiān)管，比如資金流入實(shí)體企業(yè)，涉及到跨境資金的需要遵守外匯管理規(guī)定等。

（編輯 上官夢(mèng)露）