中央結(jié)算公司刊文對理財產(chǎn)品業(yè)績基準應用提出相關(guān)建議

    本報記者 韓昱

    5月25日，由中央國債登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱“中央結(jié)算公司”）主辦的《債券》微信公眾號上發(fā)表了題為《指數(shù)在國內(nèi)外資管產(chǎn)品業(yè)績比較基準中的應用實踐及對理財產(chǎn)品應用的啟示》的專題文章，文章梳理了國內(nèi)外資管產(chǎn)品業(yè)績基準的應用實踐，并針對理財產(chǎn)品業(yè)績基準的應用提出相關(guān)建議。

    文章表示，當前，固定數(shù)值型和區(qū)間數(shù)值型業(yè)績比較基準（以下簡稱“業(yè)績基準”）是我國理財產(chǎn)品業(yè)績基準的主導形式，這與國內(nèi)外公募證券投資基金等資管產(chǎn)品有所不同。

    美國相關(guān)規(guī)定建議基金的業(yè)績比較基準采用指數(shù)尤其是寬基市場指數(shù)，歐洲鼓勵可轉(zhuǎn)讓證券集體投資計劃采用指數(shù)作為業(yè)績比較基準和投資跟蹤標的。我國公募基金相關(guān)監(jiān)管規(guī)定明確了指數(shù)在業(yè)績比較基準中的應用，并強調(diào)了基準選取的合理性。

    基于國內(nèi)外實踐與現(xiàn)狀，文章建議理財產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)機構(gòu)先在固定數(shù)值型業(yè)績比較基準的測算依據(jù)中納入指數(shù)，逐步引導理財產(chǎn)品采用指數(shù)型業(yè)績比較基準，并針對同類型理財產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)收益指數(shù)，以細化產(chǎn)品特征，提升產(chǎn)品的可比性。

（編輯 張明富）