促消費政策頻出 持牌消費金融迎來發(fā)展新機遇

    消費是拉動經(jīng)濟增長的三駕馬車之一，其作用不言而喻。從年初政府工作報告到“十四五”規(guī)劃，再到黨的十九屆五中全會，或多或少都提到了多舉措促消費的相關內容。

    然而，消費的提振需要消費金融服務實體，推動消費增長。在此背景之下，以馬上消費金融為代表的持牌消費金融將迎來新的發(fā)展機遇。

    拉動消費，

    持牌消費金融致力服務實體經(jīng)濟

    支持實體經(jīng)濟發(fā)展、促進消費發(fā)展，金融機構責無旁貸。今年中央經(jīng)濟會議明確指出，讓市場主體特別是中小微企業(yè)和個體工商戶增加活力。要依靠創(chuàng)新提升實體經(jīng)濟發(fā)展水平。要充分挖掘國內市場潛力，以改善民生為導向擴大消費和有效投資。

    為進一步擴大內需特別是有效促進消費，推動經(jīng)濟供需循環(huán)暢通，國家發(fā)改委、財政部、人民銀行等多部門聯(lián)合發(fā)文表示，要推動線下服務消費加速“觸網(wǎng)”，充分釋放線上經(jīng)濟潛力；在做好常態(tài)化疫情防控基礎上，開辟服務消費新模式。與此同時，國常會也曾提出要推動新型消費擴容提質，創(chuàng)新無接觸消費模式。

    持牌消費金融機構在促進實體經(jīng)濟發(fā)展、提振消費方面的作用將進一步顯現(xiàn)。據(jù)了解，以馬上消費金融為代表的持牌消費金融機構，正在全力加強數(shù)字化技術自主研發(fā)能力，提升數(shù)字化消費金融服務能力，以更高效的拉動消費、服務實體經(jīng)濟。成立五年來，馬上消費累計研發(fā)投入超10億元，自主研發(fā)900余套涵蓋消費金融全業(yè)務流程及全生命周期的核心技術系統(tǒng)，累計申請專利數(shù)量已超過230項。

    在眾多提振消費的利好政策之下，持牌消費金融公司將迎來新的發(fā)展機遇。隨著消費金融公司批籌進程明顯加快，持牌消費金融公司成為銀行信貸業(yè)務的重要補充，重點服務市場下沉用戶，還為中小微企業(yè)融資提供了新渠道。

    關于差異化定位，2020年11月，銀保監(jiān)會下發(fā)的《關于促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務質效的通知》（以下簡稱《通知》）就已經(jīng)明確要求，消費金融公司應結合國家政策導向，經(jīng)濟金融發(fā)展規(guī)律和市場環(huán)境變化趨勢，明確與商業(yè)銀行差異化、專業(yè)化的發(fā)展定位，探索優(yōu)勢細分領域，優(yōu)化業(yè)務模式。

    迎政策利好，

    持牌消費金融融資渠道進一步拓寬

    金融是特許行業(yè)，必須持牌經(jīng)營。受疫情影響，消費金融行業(yè)受到不小沖擊，但伴隨政策回暖，監(jiān)管框架日益完善，市場的巨大潛力正吸引更多機構“跑步”進入這一領域。同時，隨著網(wǎng)絡小貸業(yè)務的收緊，以及網(wǎng)貸平臺清退完成，持牌消費金融機構將獲得更多的發(fā)展空間，業(yè)務規(guī)模將進一步擴大。

    對于消費金融公司來說，融資渠道和融資成本至關重要。相比于商業(yè)銀行，消費金融公司特別是中小消費金融公司，在融資渠道、融資門檻和融資成本上仍然受到較多限制，除股東增資和同業(yè)借款，其他融資渠道均存在準入門檻。

    但是經(jīng)過十年多的發(fā)展，部分消費金融公司獲取資金的渠道由股東增資和同業(yè)借款，逐步向同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券、資產(chǎn)證券化（ABS）等多元化方式發(fā)展。如，馬上消費截至目前已經(jīng)全面打通了集注冊資本、股東存款、同業(yè)借款、同業(yè)拆借、ABS、金融債于一體的多元化全渠道融資體系。

    隨著監(jiān)管政策日益嚴格，持牌消費金融公司融資渠道多元的優(yōu)勢將更加明顯。上述提及的《通知》提出，消費金融公司、汽車金融公司可以向屬地銀保監(jiān)局申請將撥備覆蓋率監(jiān)管要求降至不低于130%；鼓勵消金公司和汽車金融公司拓寬市場化融資渠道、增加資本補充方式。

    這意味著，在以前股東注資以及發(fā)行ABS、金融債、同業(yè)拆解等獲取資金的方式上，消費金融公司有了新的融資渠道，這無疑又是一項利好政策。馬上消費金融相關負責人認為，“這將有利于進一步提高消費金融公司的資本實力和抗風險能力，廣泛的融資渠道也能夠幫消費金融公司降低融資成本。”