A股市場支持“穩(wěn)企業(yè)”：年內IPO、再融資規(guī)模合計4766億元

    本報兩會報道組 吳曉璐

    5月22日，國務院總理李克強在作政府工作報告時表示，強化對穩(wěn)企業(yè)的金融支持。作為直接融資的主戰(zhàn)場，自去年以來，A股市場在發(fā)行、再融資等多方面進行改革，支持企業(yè)直接融資。

    據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至5月25日，年內90家企業(yè)登陸A股，同比增63.64%，合計首發(fā)募資1109.09億元，較去年同期增長123.45%。另外，再融資金額（包括定增、配股、可轉債和優(yōu)先股）3656.98億元，其中定增規(guī)?？焖倩謴汀Ｄ陜菼PO和再融資募資合計為4766.07億元。

    總體來看，上述90家IPO企業(yè)中，科創(chuàng)板有35家，合計首發(fā)募資400.95億元，從數(shù)量和募資金額來看，科創(chuàng)板貢獻約三分之一，與去年占比基本一致。去年科創(chuàng)板貢獻了A股IPO市場融資總額的32%。

    目前，證監(jiān)會對創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制的配套文件征求意見即將結束，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革落地也越來越近。業(yè)內人士表示，預計最早7月份首批注冊制企業(yè)將登陸創(chuàng)業(yè)板。

    中山證券首席經濟學家李湛對《證券日報》記者表示，回顧2019年，A股IPO數(shù)量和融資金額均大幅增長，新股數(shù)量同比增長91%，融資額同比增長83%。目前，創(chuàng)業(yè)板改革有序推進，這將推動更多的高科技公司選擇A股IPO上市，同時對A股其他板塊開啟注冊制改革亦將起到促進作用，“2020年A股IPO市場將繼續(xù)保持活躍。”

    寶新金融首席經濟學家鄭磊亦對《證券日報》記者表示，直接融資方面，今年前幾個月的IPO融資總金額和定增總金額大幅提升，上市企業(yè)家數(shù)也比較多。今年隨著創(chuàng)業(yè)板注冊制啟動，預計下半年會有更多中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，加上主板、中小板和科創(chuàng)板，今年IPO融資總額將明顯放大。

    《證券日報》記者據(jù)證監(jiān)會網站數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至5月25日，年內證監(jiān)會共核發(fā)60家企業(yè)的IPO批文，同意了38家科創(chuàng)板企業(yè)的IPO注冊申請。剔除創(chuàng)業(yè)板排隊的203家外，目前仍有223家企業(yè)IPO排隊待批，其中25家已通過發(fā)審會。

    再融資方面，自今年2月14日再融資新規(guī)出臺，定增市場熱度持續(xù)不減。據(jù)記者統(tǒng)計，3月份以來截至5月25日，定增募資金額合計2020.73億元，較去年同期增長255.69%，占年內定增募資金額超七成。若從月均募資金額來看，3月份以來，平均每月定增募集資金673.58億元（5月份按整月計算），較去年全年的月均募資金額增長17.17%。“再融資新規(guī)實施以來，截至5月25日，已有554家上市公司發(fā)布或修訂了定增預案，預計最高募資金額合計為9468.5億元，較2019年同期增長超200%。”李湛表示。

    與此同時，再融資的審核節(jié)奏也明顯加快。截至5月25日，今年以來，108家上市公司的再融資項目獲得發(fā)審委審核通過，同比增長111.76%。其中，44家定增獲通過，同比增91.3%。

    李湛表示，A股再融資市場進入新一輪的寬松期，預計2020年再融資市場將會有大幅增長，定增規(guī)模也將重回萬億元級別。

    近日，證監(jiān)會主席易會滿表示，下一步，將繼續(xù)貫徹注冊制理念，將再融資審核重點聚焦到關鍵發(fā)行條件上來，適時發(fā)布再融資審核指引，增強市場可預期性；推進再融資分類審核，對優(yōu)質上市公司定向增發(fā)進一步優(yōu)化流程，提高效率。

    “預計下一步監(jiān)管層會對特殊行業(yè)（如硬科技企業(yè)），進一步優(yōu)化定增流程，以便其能通過資本市場更便捷地獲得直接融資。”鄭磊表示。

    李湛認為，減低企業(yè)融資成本途徑主要有兩條，一是給優(yōu)質企業(yè)提供優(yōu)惠政策，創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。二是通過資本市場其他手段，例如基金、擔保等給予更多支持。預計未來還會成立更多的中小企業(yè)發(fā)展基金，設立融資擔保基金，鼓勵金融機構提供更加優(yōu)惠的融資環(huán)境。