震蕩市靈活配置顯優(yōu)勢(shì) 招商系兩基金躋身年內(nèi)收益前十

    今年以來，除了醫(yī)藥、消費(fèi)等少數(shù)板塊表現(xiàn)搶眼之外，大部分板塊都處于不斷調(diào)整狀態(tài)，A股市場(chǎng)整體一波三折，令投資操作難度加大。但對(duì)于倉位靈活、攻守兼?zhèn)涞撵`活配置型基金而言，持續(xù)震蕩的市場(chǎng)反而成為檢驗(yàn)基金大類資產(chǎn)配置能力、選股能力和風(fēng)險(xiǎn)控制的“試金石”。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，招商基金旗下招商瑞慶、招商康泰兩只靈活配置基金表現(xiàn)尤為亮眼，截至2018年6月22日，年初以來業(yè)績(jī)回報(bào)率分別達(dá)到8.77%、6.03%，雙雙躋身靈活配置型基金前十。

    觀察招商瑞慶靈活配置基金發(fā)現(xiàn)，該基金今年以來的累計(jì)凈值不斷攀高，與上證綜指的持續(xù)探底形成顯著的“剪刀差”。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至6月22日，該基金今年以來的業(yè)績(jī)回報(bào)率達(dá)到8.77%，在81只同類可比基金中排名第2，而同期滬深300、上證綜指分別下跌10.47%和12.62%；自2016年8月24日成立至今，該基金累計(jì)收益率達(dá)到15.3%。

    業(yè)績(jī)同樣穩(wěn)健出色的還有招商康泰靈活配置混合基金，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至6月22日，該基金今年以來的業(yè)績(jī)回報(bào)率達(dá)到6.03%，在81只同類可比基金中排名第7，其近六月、近一年的凈值增長(zhǎng)率分別6.45%、8.17%，成立以來上漲7.3%。

    資料顯示，兩只基金不僅同屬靈活配置混合基金，還采用了同樣的產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路，即在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)之上，通過運(yùn)作期內(nèi)將大類資產(chǎn)配置與投資收益相掛鉤的投資方式，嚴(yán)格把控基金回撤。業(yè)內(nèi)人士指出，這類產(chǎn)品十分考驗(yàn)管理人對(duì)股債兩市的把控能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

    值得一提的是，招商基金對(duì)上述兩只產(chǎn)品均實(shí)行了雙基金經(jīng)理制，人選搭配上兼顧了股債兩大領(lǐng)域的覆蓋。其中，招商康泰基金經(jīng)理是招商基金投資管理一部總監(jiān)、“股債雙料金牛獎(jiǎng)得主”王景和有“醫(yī)藥選股專家”之稱的基金經(jīng)理李佳存。資料顯示，王景曾涵蓋股債不同投資領(lǐng)域，投資風(fēng)格尤為擅長(zhǎng)把握風(fēng)向同時(shí)注重控制回撤風(fēng)險(xiǎn)。而李佳存則專注醫(yī)藥健康行業(yè)研究達(dá)七年之久，在該領(lǐng)域有著豐富的投研經(jīng)驗(yàn)和獨(dú)到見解。

    而招商瑞慶的兩位基金經(jīng)理為郭銳和余牙芳。資料顯示，具有逾十年豐富投研經(jīng)驗(yàn)的郭銳曾有多年鋼鐵、有色金屬、建筑建材等周期行業(yè)的一線行業(yè)研究經(jīng)歷，對(duì)周期股的把握十分嫻熟，同時(shí)對(duì)其他行業(yè)也多有涉獵，投資風(fēng)格較為靈活均衡。余牙芳具有6年的投研工作經(jīng)歷，曾任宏觀經(jīng)濟(jì)分析師，對(duì)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)有較全面的研究經(jīng)驗(yàn)，尤為擅長(zhǎng)固定收益領(lǐng)域的投資研究。