成立規(guī)模不足1億 有基金上市交易遇阻

    前段時(shí)間低迷的市場(chǎng)行情已經(jīng)直接影響到了次新基金的上市進(jìn)程。近日，一只基金發(fā)布不滿足上市條件的提示公告。公告稱，由于基金募集規(guī)模不滿足上市條件，無(wú)法依計(jì)劃于基金合同生效后3個(gè)月內(nèi)開始在上海證券交易所上市交易。

    據(jù)悉，該基金合同生效日為2018年4月8日，基金募集金額為7224萬(wàn)元，是一只發(fā)起式基金。截至7月6日，該基金凈值為0.9339元。

    事實(shí)上，以前也出現(xiàn)過基金成立和上市時(shí)間不一致的局面。“之前諾安油氣能源基金2011年成立時(shí)名稱也帶有LOF字樣，但該基金直到2015年才上市交易。”上海一家基金公司產(chǎn)品部總監(jiān)稱。

    多位基金公司產(chǎn)品部人士認(rèn)為，這只基金上市受阻，與產(chǎn)品開發(fā)之初和之后的市場(chǎng)環(huán)境產(chǎn)生差異有關(guān)。

    “基金發(fā)行時(shí)市場(chǎng)環(huán)境不好，成立規(guī)模滿足不了上市條件。不過，因?yàn)榘l(fā)起式基金1000萬(wàn)元的成立條件低于基金上市的規(guī)模門檻要求，基金公司一般設(shè)計(jì)LOF基金也不太采用發(fā)起式基金模式。實(shí)踐表明，發(fā)起式基金采用的利益捆綁模式對(duì)基金銷售的正向推動(dòng)作用較為有限。”上述基金公司產(chǎn)品部總監(jiān)稱。

    “基金不能上市主要還是市場(chǎng)行情的原因。”上海一位基金經(jīng)理稱，“目前行情不好，采用大宗交易策略的基金也不一定發(fā)行火熱，也許基金公司的想法是先把基金成立門檻降低，能不能上市再看情況，這從基金發(fā)行時(shí)曾提及上市風(fēng)險(xiǎn)這一點(diǎn)可以看出來。”

    翻閱基金過往公告可知，該只基金此前曾發(fā)布提前結(jié)束募集并提示上市風(fēng)險(xiǎn)的公告稱：本基金為發(fā)起式基金，發(fā)起式基金合同生效不受“基金募集份額總額不少于兩億份，基金募集金額不少于兩億元人民幣，基金份額持有人的人數(shù)不少于二百人”的限制。如本基金未滿足上市條件，或本基金上市申請(qǐng)未獲批準(zhǔn)，可能會(huì)對(duì)投資者利益造成影響，敬請(qǐng)投資者做好流動(dòng)性安排，謹(jǐn)慎做出投資決策及選擇。

    對(duì)于基金目前存在的上市門檻和是否需要制定退市標(biāo)準(zhǔn)，基金公司人士看法不一。有基金公司人士稱，低于2億的上市基金流動(dòng)性不足，放低基金上市標(biāo)準(zhǔn)意義不大。上海另一家基金公司產(chǎn)品部總監(jiān)則建議放低基金上市門檻，同時(shí)在做市商制度上做出改進(jìn)，以解決部分上市基金流動(dòng)性不好的難題。