醫(yī)藥生物板塊兩天市值蒸發(fā)2400億元 784只相關(guān)基金浮虧90億元

    ■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 王明山

    醫(yī)藥行業(yè)剛有起色卻又迎來(lái)“陣痛”。

    近日，“4+7”城市藥品集中采購(gòu)預(yù)中標(biāo)結(jié)果出爐，跟據(jù)最終公布的結(jié)果顯示，入選品種的價(jià)格大幅度降低。受此消息影響，A股、H股的醫(yī)藥行業(yè)個(gè)股在近兩個(gè)交易日內(nèi)大幅下挫，高比例配置醫(yī)藥股的權(quán)益基金和指數(shù)基金也面臨大規(guī)模浮虧。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者獨(dú)家測(cè)算，12月6日和12月7日兩個(gè)交易日，A股醫(yī)藥生物板塊整體流通市值迅速下降6.49%，167只成份股市值快速蒸發(fā)了近2400億元。而在三季度末重倉(cāng)持有相關(guān)醫(yī)藥股的784只基金，在這兩個(gè)交易日內(nèi)也累計(jì)浮虧了90億元。

    帶量采購(gòu)價(jià)格降幅超預(yù)期

    160只醫(yī)藥股股價(jià)集體下跌

    醫(yī)藥股在近兩個(gè)交易日的表現(xiàn)又讓投資者心弦一緊。

    12月6日，“4+7”城市聯(lián)合采購(gòu)辦公室對(duì)“4+7”城市藥品集中采購(gòu)擬中選結(jié)果進(jìn)行了公示，31個(gè)試點(diǎn)通用名藥品有25個(gè)集中采購(gòu)擬中選，與試點(diǎn)城市2017年同種藥品最低采購(gòu)價(jià)相比，擬中選價(jià)平均降幅52%，最高降幅96%。

    公示結(jié)果一經(jīng)放出，A股、港股市場(chǎng)的醫(yī)藥板塊在當(dāng)日午后出現(xiàn)大幅“跳水”。次日，“帶量采購(gòu)價(jià)格降幅超預(yù)期”事件持續(xù)發(fā)酵，醫(yī)藥生物行業(yè)（申萬(wàn)一級(jí)分類(lèi)，下同）在12月7日繼續(xù)領(lǐng)跌，樂(lè)普醫(yī)療、貝達(dá)藥業(yè)、普洛藥業(yè)等多股跌停，華東醫(yī)藥、泰格醫(yī)藥跌幅超過(guò)9%，另外還有逾20只醫(yī)藥股跌幅超過(guò)5%。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，在“4+7”城市藥品集中采購(gòu)預(yù)中標(biāo)結(jié)果出爐后的短短兩個(gè)交易日內(nèi)，醫(yī)藥生物行業(yè)的167只成份股中有160只個(gè)股均出現(xiàn)不同程度的下跌，僅有6只個(gè)股在近兩個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)股價(jià)上漲。其中，跌幅最深的樂(lè)普醫(yī)療在近兩個(gè)交易日內(nèi)已經(jīng)下跌了19.01%，華東醫(yī)藥、麗珠集團(tuán)、恩華藥業(yè)均下跌了15%以上。

    醫(yī)藥生物行業(yè)大幅下跌的背后，機(jī)構(gòu)投資者成為背后的重要推手之一。《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理近兩個(gè)交易日滬深交易所公布的交易信息發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)在大手筆拋售醫(yī)藥股：機(jī)構(gòu)席位先后3次賣(mài)出華東醫(yī)藥，累計(jì)賣(mài)出金額達(dá)到1.79億元；4個(gè)機(jī)構(gòu)席位接連賣(mài)出麗珠集團(tuán)，合計(jì)賣(mài)出金額達(dá)到1.08億元；另外，樂(lè)普醫(yī)療、安圖生物、恩華藥業(yè)等醫(yī)藥股也出現(xiàn)在盤(pán)后龍虎榜榜單上。

    784只基金重倉(cāng)持醫(yī)藥股

    近兩日合計(jì)浮虧90億元

    機(jī)構(gòu)席位背后的真容暫時(shí)無(wú)法得知，但此次醫(yī)藥行業(yè)快速大幅下跌，也使得眾多機(jī)構(gòu)投資者避之不及，大量機(jī)構(gòu)投資者因持有醫(yī)藥股的巨額浮虧已經(jīng)是板上釘釘。

    在今年前三個(gè)季度，公募基金、券商、QFII、社保基金、陽(yáng)光私募等機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于醫(yī)藥股的持有比例一直居高不下。尤其是具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的醫(yī)藥行業(yè)龍頭股、細(xì)分行業(yè)龍頭股，一直被機(jī)構(gòu)投資者看好，成為眾多機(jī)構(gòu)資金的“避難所”。遺憾的是，在此輪醫(yī)藥行業(yè)的下跌行情中，這些醫(yī)藥行業(yè)龍頭股也未能幸免。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在今年三季度末，共有784只基金重倉(cāng)持有了醫(yī)藥生物行業(yè)個(gè)股，按照該時(shí)期的基金持股數(shù)量以及在近兩個(gè)交易日內(nèi)相關(guān)醫(yī)藥股的跌幅測(cè)算，這784只基金在短期內(nèi)的浮虧已經(jīng)高達(dá)90.13億元。

    在今年三季度末，公募基金持有市值最高的幾只個(gè)股分別是長(zhǎng)春高新、恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、愛(ài)爾眼科、智飛生物，基金對(duì)上述5只個(gè)股的合計(jì)持股市值均在70億元以上。近兩個(gè)交易日，長(zhǎng)春高新、恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、愛(ài)爾眼科和智飛生物分別下跌6.1%、12.75%、6.1%、3.03%和6.36%，恒瑞醫(yī)藥的大幅下跌，使得其背后的304只基金合計(jì)浮虧了12.6億元。

    大量的基金扎堆、近日股價(jià)大幅下挫，使得眾多醫(yī)藥股成為基金浮虧的“重災(zāi)區(qū)”。除恒瑞醫(yī)藥外，樂(lè)普醫(yī)療背后的131只基金在近兩個(gè)交易日浮虧了12.56億元，華東醫(yī)藥背后的129只基金在近兩個(gè)交易日浮虧了7.36億元，長(zhǎng)春高新背后的309只基金在近兩個(gè)交易日浮虧了5.74億元，復(fù)星醫(yī)藥背后的84只基金在近兩個(gè)交易日的浮虧也有5.66億元。

    而對(duì)于公募基金來(lái)說(shuō)，對(duì)醫(yī)藥股配置比例最高的基金產(chǎn)品莫過(guò)于跟蹤醫(yī)藥指數(shù)的醫(yī)藥指數(shù)基金和權(quán)益類(lèi)基金中的醫(yī)藥主題基金。最近兩個(gè)交易日醫(yī)藥生物板塊的大幅下挫，在這些醫(yī)藥主題基金上也有所體現(xiàn)，表現(xiàn)最為明顯的醫(yī)藥主題偏股基金在同期的基金凈值已經(jīng)快速下跌了5%以上。

    不過(guò)，需要提醒投資者的是，對(duì)于基金產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)應(yīng)該放長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，短期內(nèi)基金凈值的下調(diào)僅是因?yàn)椴糠只鹬貍}(cāng)股對(duì)多方因素的短期反映。醫(yī)藥行業(yè)的專(zhuān)家均表態(tài)，此次“4+7”城市藥品集中采購(gòu)預(yù)中標(biāo)結(jié)果出爐，醫(yī)藥行業(yè)不可避免地會(huì)迎來(lái)“陣痛期”，長(zhǎng)期來(lái)看，帶量采購(gòu)有利于真正發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的作用，塑造合理的藥品價(jià)格形成機(jī)制。