3000億元基金有望參與科創(chuàng)板 戰(zhàn)略配售基金或先行一步

    隨著第一批受理企業(yè)呼嘯登場，科創(chuàng)板漸行漸近。對于未能滿足50萬元、2年證券交易經(jīng)驗等科創(chuàng)板“門檻”的個人投資者來說，借道公募基金參與是一個較好選擇。

    據(jù)銀河證券基金研究中心測算，公募基金預計有3000億元資金可以參與科創(chuàng)板，其中新發(fā)行科創(chuàng)板基金1000億元，戰(zhàn)略配售基金1000億元，存量股票市值調倉1000億元。

    已申報科創(chuàng)板基金達59只

    據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，截至3月26日記者發(fā)稿時，目前已經(jīng)申報的科創(chuàng)板基金達59只，其中已經(jīng)獲得受理/補正通知的有53只，一次書面反饋的也有39只。

    中國證券報記者了解到，部分基金在一次書面反饋后，進行了一些調整動作，僅從基金名字來看，有的將股票型調整為混合型，有的則將開放式基金調整為封閉運作的基金。銀河證券基金研究中心預測，最終會有200余只科創(chuàng)板基金申報。

    科創(chuàng)板基金可以分為兩類。其一是封閉運作的科創(chuàng)板基金，如“鵬華科創(chuàng)板3年封閉運作靈活配置混合型證券投資基金”、“工銀瑞信科創(chuàng)板2年封閉運作靈活配置混合型證券投資基金”等。業(yè)內人士表示，這類基金名字中帶有“科創(chuàng)板”字眼，對于投資科創(chuàng)板股票的下限比例往往會有限制，同時采取封閉運作，因此參與科創(chuàng)板的程度理論上最高，后期會轉型并在交易所上市來增強流動性。目前申報的該類基金有21只。按照銀河證券基金研究中心的說法，這21只封閉式基金將是之前6只戰(zhàn)略配售基金的進一步擴充，這27只基金專司發(fā)行時的戰(zhàn)略配售任務。這類基金適合2至3年內手上有閑置資金，想較高程度參與科創(chuàng)板投資，尤其希望能間接參與科創(chuàng)板企業(yè)戰(zhàn)略配售，并能接受較高風險的長期投資者持有。

    其二是開放式的科技創(chuàng)新主題基金?？萍紕?chuàng)新主題基金又可分混合型基金和股票型基金?；旌闲突鹑?ldquo;華夏科技創(chuàng)新混合型證券投資基金”、“富國科技創(chuàng)新靈活配置混合型證券投資基金”等。這類基金既可以投資科創(chuàng)板股票，又可以投資A股其他板塊的科技類股票，對投資科創(chuàng)板股票的比例限制較前一類基金相對較低。其中，靈活配置混合型基金可以在股票和其他大類資產(chǎn)之間做較大比例的靈活切換，具體的股票配置比例需要根據(jù)基金合同公布的策略來區(qū)分。這類基金適合想適度參與科創(chuàng)板股票投資、能承受中等風險并對流動性有一定要求的投資者。

    另外，萬家基金申報了兩只LOF，即上市型開放式基金，為“萬家科瑞科創(chuàng)板靈活配置混合型證券投資基金（LOF）”、“萬家科創(chuàng)板靈活配置混合型證券投資基金（LOF）”。這類基金在發(fā)行結束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。流動性相對更好，也具備在一二級市場中套利的可能。

    股票型基金如“華商科技創(chuàng)新股票型證券投資基金”等。這類基金既可以投資科創(chuàng)板股票，又可以投資A股其他板塊的科技類股票，同時資產(chǎn)組合中的股票投資比例需在80%以上。這類基金適合想適度參與科創(chuàng)板股票投資、能承受較高風險，并對流動性有一定要求的投資者。

    中國證券報記者還了解到，部分科創(chuàng)板基金，除了擬任的基金經(jīng)理外，基金公司還安排了一級、一級半市場的投研力量介入基金日常研究管理中，為未來可能實現(xiàn)的打新、定增策略做相應的技術和人員準備。

    戰(zhàn)略配售基金獲配或有保證

    3月26日，華夏、嘉實、匯添富、易方達、招商、南方分別發(fā)布公告稱，旗下戰(zhàn)略配售基金均將于3月29日上市。業(yè)內人士表示，首批科創(chuàng)板企業(yè)上市時，戰(zhàn)略配售基金可能率先參與。通過戰(zhàn)略配售基金參與科創(chuàng)板，有可能存在一些優(yōu)勢：持股數(shù)量大，獲配有保證，且至少持有12個月，通過長期持有分享企業(yè)的成長收益；無需被動承擔股票市值波動，即基金無需為打新而被動建倉股票?？傮w來看，戰(zhàn)略配售基金適合既想最早參與科創(chuàng)板企業(yè)戰(zhàn)略配售、又想?yún)⑴cA股其他板公司戰(zhàn)略配售的投資者。

    值得注意的是，戰(zhàn)略配售基金上市或面臨折價風險。例如，匯添富3年戰(zhàn)略配售基金上市交易公告書就提示投資者留意，該基金上市后受市場供需關系等各種因素的影響，投資者買賣基金份額有可能面臨相應的折溢價風險。

    科技類主題基金可適度參與科創(chuàng)板

    相關信息顯示，現(xiàn)有可投資A股的公募基金均可投資科創(chuàng)板股票，其中科技類主題基金尤其值得關注。中國證券報記者篩選出基金全稱中帶“創(chuàng)新”或“科技”的普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金，共89只。

    業(yè)內人士表示，現(xiàn)有的科技主題基金，可在現(xiàn)有投資范圍的基礎上增加對科創(chuàng)板的投資，適合既想適度參與科創(chuàng)板投資，又想把握A股其他板科技類公司機會的投資者。一位公募基金經(jīng)理提示，可根據(jù)基金合同里規(guī)定的資產(chǎn)配置比例來判斷科創(chuàng)板的可能投資比例。