權(quán)益主導(dǎo)型公募“折戟” 13家公司去年投資虧損均超百億元

    編者按：基金2018年年報(bào)披露“收官”，基金公司業(yè)績(jī)、產(chǎn)品盈虧、重倉股、券商分倉收入等一覽無余。去年受股市下跌拖累，權(quán)益類基金幾乎全軍盡墨，但固收產(chǎn)品卻打開了“一扇窗”。今年一季度A股市場(chǎng)三大股指全線大漲，牛市格局初顯，公募基金交出了一份漂亮的答卷。如今，科創(chuàng)板落地的腳步加快，科創(chuàng)板基金密集申報(bào)，可以預(yù)期今年基金的“錢景”正在路上。

    ■本報(bào)見習(xí)記者 王明山

    基金公司自身的營收是一方面，各自能否在去年的市場(chǎng)行情下為投資者賺到錢，同樣受到關(guān)注?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者最新梳理發(fā)現(xiàn)，在129家基金公司的投資收益上，共有55家基金公司在去年艱難市場(chǎng)行情下，仍取得正收益，實(shí)現(xiàn)了對(duì)持有人資金的保值增值回報(bào)。

    天弘基金憑借其貨幣型基金的優(yōu)勢(shì)，仍然是2018年投資收益最高的基金公司。天弘基金在去年共取得投資收益578.84億元，緊隨其后的是建信基金、中銀基金、工銀瑞信基金、興業(yè)基金、招商基金等銀行系基金公司。

    這些基金公司都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，即固收產(chǎn)品的總規(guī)模在所有產(chǎn)品總規(guī)模中占比較高，所以才能夠在去年市場(chǎng)行情下，仍然為其基金持有人帶來正收益。另一方面，權(quán)益產(chǎn)品占比較高的基金公司，在去年的投資收益自然會(huì)有較大虧損，即便是管理能力突出的老牌公募基金，也未能幸免。

    固收產(chǎn)品主導(dǎo)的基金公司

    投資收益、管理費(fèi)收入靠前

    2018年對(duì)A股市場(chǎng)來說是艱難的一年。這一年，A股市場(chǎng)主要指數(shù)持續(xù)調(diào)整，公募基金市場(chǎng)上的權(quán)益基金遭遇了普遍的虧損，基金持有人也經(jīng)歷了心態(tài)的煎熬和考驗(yàn)。不過，就整個(gè)公募基金市場(chǎng)而言，其投資收益并沒有想象的那么夸張，公募基金市場(chǎng)上逾5000只產(chǎn)品的總體投資收益并未虧損很多。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者最新梳理發(fā)現(xiàn)，擁有開放式產(chǎn)品的129家基金公司中，有55家基金公司在去年全年的投資收益均為正，55家基金公司在去年的合計(jì)投資收益達(dá)到1833億元；另外74家基金公司在投資收益上虧損，這74家基金公司在去年的投資收益合計(jì)為-3060億元，這也意味著，129家基金公司，在去年的整體投資收益，合計(jì)虧損了1227億元。

    最具賺錢能力的基金公司仍是天弘基金。天弘基金由于其龐大的貨幣型基金基礎(chǔ)，在去年全年的投資收益高達(dá)578.84億元，緊隨其后的3家基金公司分別是建信基金、中銀基金和工銀瑞信基金，該3家基金公司去年的投資收益分別為186.54億元、165.02億元和110.2億元，銀行系基金公司固收產(chǎn)品的賺錢能力立現(xiàn)。

    實(shí)際上，無論是天弘基金還是建信基金、中銀基金、工銀瑞信基金等基金公司，這些固收產(chǎn)品占主導(dǎo)的基金公司，在去年的管理費(fèi)等收入也十分可觀，這也是基金公司營業(yè)收入的主要來源之一。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、客戶維護(hù)費(fèi)在內(nèi)，天弘基金在去年全年的費(fèi)用合計(jì)共達(dá)到111.19億元，其中管理費(fèi)收入就有52.28億元。僅次于天弘基金的是易方達(dá)基金和工銀瑞信基金，兩家基金公司在去年的費(fèi)用分別達(dá)到71.14億元和61.79億元，而這兩家基金公司也均有規(guī)模龐大的貨基產(chǎn)品，易方達(dá)益理財(cái)貨幣和工銀貨幣。

    13家基金投資虧損均超百億元

    最多的虧損286.8億元

    面對(duì)去年A股市場(chǎng)的長期調(diào)整行情，權(quán)益型產(chǎn)品面臨著較大幅度的短期虧損，公募基金市場(chǎng)上以權(quán)益產(chǎn)品占主導(dǎo)的基金公司，也面臨著去年投資虧損的尷尬。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，去年的投資收益排名中，共有13家基金公司的投資虧損均在100億元以上，最多的基金公司在去年投資虧損多達(dá)286.8億元。

    值得一提的是，上述13家虧損較多的基金公司，均是成立較早且具備相當(dāng)品牌優(yōu)勢(shì)的老牌公募基金，盡管在去年有效降低了市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)權(quán)益產(chǎn)品的虧損，但仍然難免權(quán)益基金產(chǎn)品的單位凈值出現(xiàn)較大下跌，這些基金公司也有相當(dāng)大規(guī)模的固收產(chǎn)品在為投資者獲取正回報(bào)，不過權(quán)益產(chǎn)品仍占有很高的比例，主導(dǎo)了整體的投資收益方向。

    需要注意的是，正是由于這些基金公司敢于一直保持高倉位運(yùn)作，旗下的絕大多數(shù)權(quán)益基金也都趕上了今年以來A股市場(chǎng)的快速反彈行情，基金凈值快速回升。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，今年以來截至一季度末，擁有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的2387只權(quán)益基金產(chǎn)品中，回報(bào)率超30%的權(quán)益基金多達(dá)483只。

    另外，如果從全年年初開始測(cè)算，權(quán)益基金的累計(jì)回報(bào)率能夠很好地看出有多少基金在今年的收益已經(jīng)覆蓋了去年全年的虧損。記者梳理發(fā)現(xiàn)，從去年年初以來截至今年一季度末，有882只權(quán)益基金的累計(jì)回報(bào)率為正。

    這也就意味著，從去年年初時(shí)便持有這些基金的投資者，已經(jīng)順利回本并盈利。同時(shí)，這個(gè)數(shù)據(jù)的背后還隱含著，相關(guān)基金公司在去年全年的投資虧損，已有大部分在今年一季度被“填平”，權(quán)益產(chǎn)品占主導(dǎo)的基金公司在今年一季度的投資收益毋庸置疑地排在前列。

    36家基金公司去年賺145.5億元僅3家凈利虧損

    基金公司2018年年度報(bào)告在上周披露結(jié)束，上市公司年報(bào)也在快速出爐。工商銀行、中國銀行、交通銀行等銀行，以及華泰證券、中信證券等券商陸續(xù)披露年報(bào)，其控股的基金公司在去年全年的營收情況也隨之曝光。截至3月31日記者發(fā)稿時(shí)，36家基金公司去年?duì)I收情況已揭曉。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者最新梳理發(fā)現(xiàn)，36家基金公司在去年全年的合計(jì)凈利潤為145.5億元，合計(jì)營業(yè)收入達(dá)到387.2億元。目前已經(jīng)公布2018年?duì)I收情況的36家基金公司中，僅有3家基金公司凈利潤為負(fù)，另外33家基金公司中凈利潤最高的是工銀瑞信基金，該基金公司在去年全年凈利潤為14.96億元，同比下降18.65%。

    銀行系基金公司

    工銀瑞信凈利潤暫居首位

    在已經(jīng)披露2018年?duì)I收情況的36家基金公司中，銀行系基金公司在凈利潤上業(yè)績(jī)亮眼。隨著A股上市銀行陸續(xù)披露年報(bào)，工銀瑞信基金、建信基金、中銀基金和招商基金等銀行系基金公司在去年的營收情況率先揭曉，這些基金公司在2018年的營收與其在2017年的營收比較也是看點(diǎn)十足。

    3月28日，工商銀行披露其2018年年度報(bào)告。年報(bào)顯示，工商銀行2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤2987億元，同比增長3.9%，平均日賺8.18億元，穩(wěn)坐全球最賺錢銀行寶座。工商銀行其持股80%的工銀瑞信基金在2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤14.96億元，相較2017年全年的凈利潤18.39億元下滑了18.65%，不過仍不妨礙工銀瑞信基金暫居最賺錢的基金公司。

    與工銀瑞信基金略有不同，建信基金在去年全年的凈利潤水平不僅突破10億元，更較2017年實(shí)現(xiàn)了增長?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者注意到，建設(shè)銀行2018年年報(bào)顯示，去年實(shí)現(xiàn)凈利潤2556億元，以4.93%的凈利增幅，成為四大行中利潤增長最高的銀行；其持股65%的建信基金在去年凈利潤達(dá)到11.46億元，較之2017年的13.67億元增長了12.68%。

    3月22日，招商銀行公布年度業(yè)績(jī)顯示，該行2018年?duì)I業(yè)收入為2485.55億元，同比增長12.52%，實(shí)現(xiàn)歸屬于本行股東凈利潤805.60億元，同比增長14.84%。年報(bào)還提到，招商基金在2018年凈利潤達(dá)到8.94億元，相較2017年全年的8.03億元凈利潤增長了11.31%。

    另外，交銀施羅德基金在2018年全年凈利潤達(dá)到4.78億元，廣發(fā)基金在2018年全年凈利潤達(dá)到4.54億元，農(nóng)銀匯理基金在2018年全年凈利潤達(dá)到4.39億元，浦銀安盛基金在2018年全年凈利潤達(dá)到3.01億元。

    券商系基金公司

    華夏等3家凈利潤均超10億元

    公募基金行業(yè)的格局生變，銀行系基金公司在近10年快速成長，已經(jīng)快速躋身公募基金行業(yè)的頭部基金公司。不過，相比券商系老牌公募基金，銀行系基金公司在主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品的管理能力上仍有一定差距，券商系老牌公募基金憑借著長久以來積累的品牌優(yōu)勢(shì)，在營收上仍有舉足輕重的地位。

    中信證券在3月21日披露了2018年年報(bào)，華夏基金的營收情況也率先面世。即便是去年市場(chǎng)行情不佳，華夏基金仍憑借著其龐大的市場(chǎng)份額站穩(wěn)“凈利潤10億元”俱樂部。2018年全年，華夏基金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.33億元，同比下降4.6%；2018年華夏基金取得凈利潤11.4億元，同比下降16.63%。

    另外，易方達(dá)基金和匯添富基金在去年全年的凈利潤也超過10億元，成為“凈利潤10億元”俱樂部的穩(wěn)定成員?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在2018年全年，易方達(dá)基金共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入53.04億元，凈利潤13.65億元，目前僅次于工銀瑞信基金；匯添富基金共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入35.59億元，凈利潤10.29億元。

    另外，老牌公募基金公司中，博時(shí)基金在2018年全年凈利潤達(dá)到9.03億元，同比小幅下降3.76%；南方基金在2018年全年凈利潤達(dá)到8.39億元，同比下降10.9%；富國基金2018年全年凈利潤達(dá)到7.04億元，同比下降3.04%。

    實(shí)際上，受去年市場(chǎng)環(huán)境影響，絕大多數(shù)基金公司在去年的營業(yè)收入和凈利潤收入均出現(xiàn)了不同程度的下滑?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者注意到，在33家取得正收益的基金公司中，有9家基金公司在去年的凈利潤出現(xiàn)了同比增長，增長幅度最大的是農(nóng)銀匯理基金，該基金公司在去年凈利潤達(dá)到4.39億元，同比2017年的22.3億元增長了96.86%，幾近翻倍。

    至去年底公募基金中的機(jī)構(gòu)資金占比升至48%銀行和保險(xiǎn)等大手筆買入ETF

    機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者在公募基金市場(chǎng)的占比，一直是業(yè)內(nèi)津津樂道的話題。由于機(jī)構(gòu)投資者具備更穩(wěn)健、更專業(yè)的特點(diǎn)，也使得成熟市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者占比越高。近年來，我國公募基金市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)資金占比整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，也表明有不少機(jī)構(gòu)資金被優(yōu)質(zhì)的公募基金產(chǎn)品吸引。

    然而，去年A股市場(chǎng)的持續(xù)震蕩使得機(jī)構(gòu)資金“避險(xiǎn)”情緒越發(fā)濃厚，眾多機(jī)構(gòu)資金紛紛選擇從風(fēng)險(xiǎn)較高的權(quán)益類基金，轉(zhuǎn)向回報(bào)穩(wěn)定的債券型基金和貨幣型基金，也有部分機(jī)構(gòu)資金撤出了公募基金市場(chǎng)。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者最新梳理發(fā)現(xiàn)，在去年二季度末，公募基金中機(jī)構(gòu)投資者持有份額的整體占比僅為43.89%，較2017年年底的48.98%大幅下降；而剛剛披露結(jié)束的2018年年報(bào)顯示，機(jī)構(gòu)資金共持有公募基金產(chǎn)品6.9萬億份，占比47.92%，幾乎回升到2017年年底的水平。

    A股市場(chǎng)長期調(diào)整

    機(jī)構(gòu)資金轉(zhuǎn)投固收產(chǎn)品

    去年全年，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了長期的調(diào)整，公募基金市場(chǎng)上各類產(chǎn)品業(yè)績(jī)出現(xiàn)很大分化：權(quán)益類基金在去年普遍虧損，債券型基金和貨幣型基金則成為賺錢的主力。

    伴隨著兩類產(chǎn)品業(yè)績(jī)明顯分化的是各路資金在去年的整體偏好改變：權(quán)益類基金的整體規(guī)模在去年全年出現(xiàn)縮水，而債券型基金和貨幣型基金的規(guī)模則不斷走高。公募基金市場(chǎng)在去年的資金流向已經(jīng)十分明顯，眾多資金從權(quán)益類資金中撤出后，轉(zhuǎn)而投向了債券型基金和貨幣型基金等固收類產(chǎn)品。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，不同份額基金分開統(tǒng)計(jì)后，共有7463只基金披露了其對(duì)應(yīng)的2018年年度報(bào)告，其中披露了該基金的機(jī)構(gòu)投資者持有比例和個(gè)人投資者持有比例，合計(jì)7463只基金的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，機(jī)構(gòu)投資者共持有基金6.9萬億份，個(gè)人投資者共持有7.5萬億份，機(jī)構(gòu)投資者持有公募基金的比例為47.92%。

    混合型基金是去年機(jī)構(gòu)投資者減持最多的基金。去年二季度末，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)混合型基金的合計(jì)持有份額為4376.69億份，較之2017年同期下降了35.5%，而到了去年四季度末，該份額再度下降至3957.7億份；去年二季度末，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)混合型基金的平均持有比例為31.25%，而到了去年四季度末，該比例再度下降3.75個(gè)百分點(diǎn)。

    有資深基金研究人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，機(jī)構(gòu)投資者從權(quán)益類產(chǎn)品轉(zhuǎn)向固收類產(chǎn)品，主要受股市震蕩和債市回暖的影響，在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，必然會(huì)有部分資金投向回報(bào)更加穩(wěn)健的產(chǎn)品。不過，機(jī)構(gòu)資金在公募行業(yè)占比下降不大，表明從公募凈流出轉(zhuǎn)而投向其他產(chǎn)品的資金不多，更多的資金還是在公募行業(yè)的權(quán)益產(chǎn)品和固收產(chǎn)品之間流動(dòng)。

    銀行和保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)資金

    大手筆買入ETF產(chǎn)品

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理剛剛披露的基金年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在公募基金市場(chǎng)7000多只基金（A/B/C類分開統(tǒng)計(jì)）中，機(jī)構(gòu)投資者持有比例在50%以上的基金有2566只，其中有債券型基金927只、貨幣型基金354只、權(quán)益類基金611只，固收類產(chǎn)品仍占了很高的比重。

    諸多ETF產(chǎn)品的頭號(hào)持有人均出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)投資者身影，中央?yún)R金、銀行、保險(xiǎn)、券商等機(jī)構(gòu)資金陸續(xù)大手筆買入ETF產(chǎn)品。

    早在去年二季度末，基金半年報(bào)披露，上半年份額激增的華安創(chuàng)業(yè)板50ETF，其前十大持有人大多數(shù)被保險(xiǎn)資金占據(jù)，主要包括中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司、中國人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、華夏人壽保險(xiǎn)股份有限公司-萬能保險(xiǎn)產(chǎn)品等。

    當(dāng)前市場(chǎng)規(guī)模最高的權(quán)益ETF——華夏上證50ETF，其最新披露的2018年年報(bào)中，中央?yún)R金仍是該基金的最大持有人，持有該基金67.46億份。緊隨其后的是國泰君安、華夏上證50聯(lián)接、中國人壽和中信證券。

    事實(shí)上，不僅是機(jī)構(gòu)投資者在去年下半年增持ETF，個(gè)人投資者也在不斷加碼?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在去年下半年，寬基ETF的持有人戶數(shù)也大幅增長，意味著有大量個(gè)人投資者涌入ETF：南方中證500ETF、華夏上證50ETF和易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF，在去年下半年期間的持有人戶數(shù)分別大增121.21%、41.23%和32.89%。

    整體來看，機(jī)構(gòu)持有比例較高的產(chǎn)品主要分為兩類：一類是明星基金公司旗下的產(chǎn)品，其規(guī)模龐大，個(gè)人投資者雖然持有一定數(shù)量，但占比較低，老牌基金公司旗下規(guī)模較大的基金產(chǎn)品均有這樣的特點(diǎn)；另一類是新基金公司旗下的產(chǎn)品，基金規(guī)模較小，個(gè)人投資者的持有量也比較低，其中有不少產(chǎn)品更是為機(jī)構(gòu)單獨(dú)定制的基金產(chǎn)品，機(jī)構(gòu)投資者比例超過95%者也比比皆是。

    266只基金連續(xù)被凈申購

    天弘余額寶持有人增至5.88億

    隨著公募基金2018年年報(bào)的完整出爐，單只基金產(chǎn)品的份額變化及其持有人也有了結(jié)果。

    日前，《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在整個(gè)2018年連續(xù)4個(gè)季度的時(shí)間里，有266只基金一直處在被凈申購狀態(tài)。債券型基金和貨幣型基金在去年全年的規(guī)模增長較好，有20只權(quán)益類基金被投資者連續(xù)凈申購，以老牌公募基金旗下的產(chǎn)品居多。

    266只基金連續(xù)被凈申購

    老牌公募產(chǎn)品品牌優(yōu)勢(shì)立現(xiàn)

    回顧2018年公募基金行業(yè)，受A股市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整影響，權(quán)益類基金的整體規(guī)模略有縮水；一方面是有部分資金從權(quán)益類基金撤出轉(zhuǎn)向了固收基金，另一方面是權(quán)益類基金的單位凈值不斷走低，拉低了整體規(guī)模。

    在這樣的背景下，從2017年四季度末到2018年四季度末，共有266只基金產(chǎn)品被凈申購。債券型基金和貨幣型基金仍是主力?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者注意到，266只被持續(xù)凈申購的基金中，貨幣型基金共有35只，債券型基金共有166只，合計(jì)占比超七成。

    35只貨幣型基金中，在去年全年規(guī)模增加最多的是國泰利是寶貨幣，該基金規(guī)模從2017年年底的16.29億元增至去年年底的1059.91億元。166只債券型基金中，在去年全年規(guī)模增加最多的是嘉實(shí)超短債債券，該基金規(guī)模從2017年年底的2.53億元增至去年年底的250.95億元。

    值得注意的是，在避險(xiǎn)資金紛紛撤出權(quán)益類基金之時(shí)，仍有20只權(quán)益類基金在去年四個(gè)季度被凈申購。老牌基金公司旗下的產(chǎn)品居多，如華夏經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型股票、廣發(fā)穩(wěn)健增長混合、易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)混合、景順長城穩(wěn)健回報(bào)混合等產(chǎn)品。

    不過，這些權(quán)益類基金規(guī)模的擴(kuò)張不比債券型基金和貨幣型基金。《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，20只權(quán)益類基金在去年年初的合計(jì)規(guī)模為103.14億元，到了去年年底規(guī)模達(dá)到203.59億元，平均每只產(chǎn)品規(guī)模增加5億元。

    在去年全年，20只權(quán)益類基金中，華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合規(guī)模增加最多，從2017年年底的6.84億元增至去年年底的30.87億元，擴(kuò)張了24.03億元。另外，廣發(fā)穩(wěn)健增長混合在去年規(guī)模增加了15.03億元，農(nóng)銀策略精選混合在去年規(guī)模增加了12.35億元，華夏經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型股票等產(chǎn)品在去年的規(guī)模增長也接近10億元。

    再迎近3000萬持有人

    天弘余額寶持有人達(dá)5.88億

    如果忽略基金規(guī)模的變化，單看基金年報(bào)披露的持有人戶數(shù)變化，天弘余額寶的數(shù)據(jù)有些驚人。

    天弘余額寶的基金年報(bào)顯示，該基金在去年下半年期間（持有人戶數(shù)僅在半年報(bào)和年報(bào)披露）新增持有人2986.04萬人，而該基金的最新持有人戶數(shù)已經(jīng)有5.88億人。不過，天弘余額寶的基金規(guī)模得到了一定的控制，截至去年年底，天弘余額寶規(guī)模為1.13萬億元，較三季度末的1.32萬億元減少14.39%，為連續(xù)第三個(gè)季度下滑。

    該基金規(guī)模的有效控制得益于螞蟻金服旗下余額寶陸續(xù)接入其他貨幣基金，截至目前，余額寶已接入總計(jì)20家基金公司的貨幣基金，排除天弘余額寶外，其他貨幣基金產(chǎn)品的規(guī)模均有了長足的增長，截至2018年四季度末，有13家基金公司的貨幣基金產(chǎn)品接入螞蟻金服旗下余額寶，其中，規(guī)模漲幅最高的華安日日鑫貨幣A半年時(shí)間漲了418倍。

    不過，其他貨幣基金的持有人戶數(shù)遠(yuǎn)沒有天弘余額寶之多。僅次于天弘余額寶的基金是鵬華增值寶，該基金在去年下半年期間新增持有2747.45萬人，總持有人達(dá)到2968.36萬人，資料顯示，該貨幣基金在去年下半年期間新增微信零錢通代銷渠道，這可能是其持有人數(shù)量激增的主要原因。

    在權(quán)益基金中，背后持有人最多的基金是華夏回報(bào)混合A，該基金在去年四季度末共有153.69萬持有人，在去年下半年迎來了72.25萬新持有人，在此期間份額凈增21.25億份。

    公募基金去年交易傭金71億元

    長江證券分倉險(xiǎn)勝中信證券居首

    公募基金產(chǎn)品在去年全年的交易傭金幾何？各大券商的分倉收入呈現(xiàn)怎樣的格局？伴隨著2018年基金年報(bào)的落幕，這些問題終于有了答案。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，擁有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的3535只基金，在2018年全年的合計(jì)交易傭金達(dá)到71.15億元，較之2017年全年略有下降。這主要是由于去年A股市場(chǎng)長期低迷，滬深兩市交易量不高，公募基金產(chǎn)品對(duì)其重倉股的調(diào)整動(dòng)作也有所減小。

    71億元的交易傭金，都貢獻(xiàn)給了哪些券商？構(gòu)成分倉收入如何？記者梳理發(fā)現(xiàn)，長江證券在去年全年共計(jì)取得分倉收入4.09億元，以微弱的優(yōu)勢(shì)險(xiǎn)勝中信證券（4.03億元）居于首位。另外，廣發(fā)證券、招商證券依然在激勵(lì)的競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)固住領(lǐng)先地位，在去年全年的分倉收入均在3億元以上。

    公募去年交易傭金71億元

    較之2017年不增反降

    上周，基金2018年年報(bào)披露結(jié)束，公募基金產(chǎn)品在股票市場(chǎng)的交易傭金也全部浮出水面。《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，擁有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的3535只（貨幣基金、純債基金不涉及到交易傭金，已剔除）基金產(chǎn)品，在去年全年的合計(jì)交易傭金為71.15億元，較之2017年全年的74億元交易傭金不增反降。

    實(shí)際上，這主要是受去年A股市場(chǎng)長期低迷的影響，不僅基金經(jīng)理對(duì)相關(guān)產(chǎn)品重倉股的調(diào)整熱情不高，滬深兩市交易數(shù)據(jù)也處在比較低的水平。有數(shù)據(jù)顯示，在2018年全年，公募基金產(chǎn)品在股票市場(chǎng)的交易總額為8.39萬億元，而在2017年全年，這一數(shù)據(jù)為9.19萬億元，同比下降了8.71%。

    不過，也有部分權(quán)益基金在去年的交易比較活躍，交易傭金高達(dá)數(shù)千萬元。交易傭金最高的是諾安先鋒混合，數(shù)據(jù)顯示該基金在去年的交易傭金達(dá)到4716.63萬元，位居所有公募基金產(chǎn)品之首。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，該基金的最新份額為24.75億份，觀察其在最近幾個(gè)季度末的重倉股名單可以發(fā)現(xiàn)，該基金的換股頻率確實(shí)較高。

    另一方面，基金規(guī)模較高的權(quán)益基金在去年全年的交易傭金并沒有出奇的高。基金份額高達(dá)327億份的興全合宜，在去年的交易傭金為3007.58萬元，在所有權(quán)益基金中排名第9位；基金份額高達(dá)219.8億份的興全趨勢(shì)偏股混合，在去年的交易傭金為1515.56萬元；基金份額為157.85億份的工銀核心價(jià)值混合A，在去年的交易傭金僅有776.88萬元。

    券商分倉收入排名

    龍頭券商地位仍然穩(wěn)固

    多達(dá)71億元的交易傭金，最終進(jìn)入了誰的“腰包”？《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，在眾多券商激烈爭(zhēng)奪的分倉收入中，龍頭券商地位仍然穩(wěn)固：長江證券、中信證券、廣發(fā)證券和招商證券仍然牢牢占據(jù)分倉收入前4名，不過其排名有著微妙的變化。

    長江證券在去年全年共計(jì)取得分倉收入4.09億元，以微弱的優(yōu)勢(shì)險(xiǎn)勝中信證券（4.03億元）居于首位，這也是長江證券首次超越中信證券成為年度倉位收入冠軍。實(shí)際上，長江證券能夠拔得頭籌似乎也在意料之中：其分倉傭金收入排名在近幾年穩(wěn)步攀升。2016年，長江證券分倉收入還剛剛進(jìn)入前10名，2017年已經(jīng)上升至第二位，2018年已經(jīng)來到第一位。

    中信證券的分倉傭金收入一直比較穩(wěn)定，在2017年全年，其分倉傭金收入為3.98億元，在2018年，其分倉傭金收入為4.03億元，只不過是不如長江證券增長迅速。

    另外，排名第三位和第四位的廣發(fā)證券、招商證券分倉傭金收入也比較穩(wěn)定。2017年全年，廣發(fā)證券和招商證券分倉傭金收入分別為3.44億元和3.53億元；去年全年，兩家券商分倉傭金收入分別為3.42億元和3.02億元。廣發(fā)證券也順利取代招商證券位居第三位，招商證券回落至第四位。