國(guó)字頭基金相中7家科創(chuàng)板“入圍”企業(yè) 平均投資比例超10%

    ■本報(bào)記者 王思文

    據(jù)上交所官網(wǎng)信息顯示，截至《證券日?qǐng)?bào)》記者昨晚發(fā)稿時(shí)，共有125家企業(yè)申報(bào)上交所科創(chuàng)板上市，這125家企業(yè)的背后，閃現(xiàn)著約700家投資機(jī)構(gòu)的身影。這其中有一批重倉(cāng)新一代國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的“國(guó)字頭”戰(zhàn)略投資者，這些國(guó)字頭基金承擔(dān)起了扶持國(guó)家產(chǎn)業(yè)，兼顧市場(chǎng)化運(yùn)作的雙重責(zé)任。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理統(tǒng)計(jì)，目前共有7家科創(chuàng)板企業(yè)獲“國(guó)字頭”基金股權(quán)布局，分別為硅產(chǎn)業(yè)、有方科技、中微公司、神工股份、航天宏圖、瀾起科技、天宜上佳。行業(yè)主要集中在新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造及新材料產(chǎn)業(yè)。

    國(guó)字頭基金平均投資比例

    超過(guò)10%

    從行業(yè)屬性上來(lái)看，目前申報(bào)的125家企業(yè)中，申報(bào)最多的行業(yè)集中在新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，其中計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)家數(shù)達(dá)25家，占比為20.16%，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)家數(shù)為24家，占比19.35%，專用設(shè)備制造業(yè)和醫(yī)藥制造業(yè)緊隨其后，達(dá)到23家和16家，占比分別為18.55%和12.9%。從行業(yè)屬性分布上來(lái)看，申請(qǐng)科創(chuàng)板的企業(yè)充分反映了科技創(chuàng)新屬性。

    而上述125家申請(qǐng)科創(chuàng)板企業(yè)的背后，閃現(xiàn)著約700家投資機(jī)構(gòu)的身影，涵蓋了我國(guó)各類特色的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，其中不乏明星創(chuàng)投資本、母基金、券商投資子公司和產(chǎn)業(yè)基金。

    在所有投資機(jī)構(gòu)中，有一類投資機(jī)構(gòu)由于其國(guó)有資本的特征而備受關(guān)注，該類基金由中央或地方國(guó)資或央企為私募基金管理人的實(shí)際控制人，組成的投資基金通常規(guī)模較大、投資期限較長(zhǎng)、投資產(chǎn)業(yè)較為細(xì)分。

    《證券日?qǐng)?bào)》根據(jù)官方公布的股東結(jié)構(gòu)情況梳理了解，目前主要國(guó)字頭基金投資科創(chuàng)板企業(yè)有：硅產(chǎn)業(yè)、有方科技，中微公司、神工股份、航天宏圖、瀾起科技、天宜上佳。

    具體來(lái)看，上述7家公司招股書(shū)中的交易完成后股權(quán)結(jié)構(gòu)情況顯示，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金持有硅產(chǎn)業(yè)30.48%股權(quán)，委派董事任凱，其100%控股子公司巽鑫投資持有中微公司19.39%股權(quán)；北京航天科工創(chuàng)投基金分別持有神工股份、航天宏圖29.28%、6.89%，委派董事王洪民和王苒；中電投控持有瀾起科技17.9%，委派董事鄧向東；北京汽車集團(tuán)控制的疌泉安鵬、安鵬創(chuàng)投分別持有有方科技2.76%、2.69%股權(quán)等。

    從國(guó)字頭基金的投資比例來(lái)看，遠(yuǎn)高于科創(chuàng)板創(chuàng)投股東的平均投資比例，平均投資比例超過(guò)了10%。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“這真正體現(xiàn)了國(guó)字頭基金的戰(zhàn)略投資者角色，即愿意在長(zhǎng)時(shí)間維度上孵化產(chǎn)業(yè)優(yōu)秀的企業(yè)，在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中不斷提供資源、資金等方面的扶持，以資本的力量扶持產(chǎn)業(yè)，重倉(cāng)代表了國(guó)家發(fā)展方向的新一代產(chǎn)業(yè)。”

    偏愛(ài)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)

    和生物產(chǎn)業(yè)等科創(chuàng)板企業(yè)

    從國(guó)字頭基金的投資偏好來(lái)看，投資的領(lǐng)域與科創(chuàng)板企業(yè)的行業(yè)屬性分布相似，分別集中在新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造及新材料產(chǎn)業(yè)。

    某資深投資人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，國(guó)字頭基金在科創(chuàng)板申報(bào)項(xiàng)目的投資風(fēng)格有三大特點(diǎn)。他說(shuō)道：“一是投資期限長(zhǎng)，這體現(xiàn)了國(guó)字頭基金扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的擔(dān)當(dāng)。二是投資比例較大，例如國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金投資上海硅集團(tuán)的持股比例超過(guò)30%，體現(xiàn)了國(guó)字頭基金重倉(cāng)產(chǎn)業(yè)的決心。三是采用市場(chǎng)化的基金管理方式。雖然是國(guó)字頭基金，但投資后對(duì)被投資企業(yè)的公司治理、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、資本運(yùn)作等方面的扶持，國(guó)字頭基金還是保持了市場(chǎng)化的風(fēng)格。”

    眾所周知，基金運(yùn)作的“募、投、管、退”四大環(huán)節(jié)中，募和退承擔(dān)了基金搭建和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的首尾環(huán)節(jié)，十分重要，而支撐起基金持續(xù)的市場(chǎng)口碑，是投資和投后管理兩個(gè)環(huán)節(jié)。某基金人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“從投資周期、金額和投后管理來(lái)看，國(guó)字頭基金承擔(dān)起了扶持國(guó)家產(chǎn)業(yè)，兼顧市場(chǎng)化運(yùn)作的雙重責(zé)任。國(guó)字頭基金在投的環(huán)節(jié)中體現(xiàn)了專業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資眼光和長(zhǎng)期扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的勇氣，投后采用市場(chǎng)化運(yùn)作的模式為被投企業(yè)不斷輸出管理、資本和人才的價(jià)值，是科創(chuàng)板價(jià)值投資堅(jiān)定的捍衛(wèi)者。”