價(jià)格戰(zhàn)硝煙再起 又一家基金大幅降低ETF費(fèi)率

    又一家基金公司加入降低指數(shù)基金費(fèi)率陣營。廣發(fā)基金日前發(fā)布公告，決定降低廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板交易型開放式指數(shù)基金（ETF）及其聯(lián)接基金的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。其中，管理費(fèi)率從0.50%/年下調(diào)至0.15%/年，托管費(fèi)率從0.10%/年下調(diào)至0.05%/年，合計(jì)費(fèi)率從0.6%/年下調(diào)至0.2%/年。

    截至6月30日，廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF資產(chǎn)凈值為17.11億元，為全市場規(guī)模第二大創(chuàng)業(yè)板ETF；按照其年中規(guī)模測算，此次降低費(fèi)率將減少基金公司管理費(fèi)收入599萬元。對投資者而言，能夠有效降低投資成本，增厚投資收益。

    從整個(gè)行業(yè)來看，創(chuàng)業(yè)板ETF降低費(fèi)率，最早始于3月15日成立的平安創(chuàng)業(yè)板ETF將費(fèi)率設(shè)定為0.2%（0.15%管理費(fèi)率+0.05%托管費(fèi)率），打破了通常0.6%（0.5%管理費(fèi)率+0.1%托管費(fèi)率）的費(fèi)率結(jié)構(gòu)。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的股票ETF合計(jì)10只，2018年底前成立的存量產(chǎn)品8只，管理費(fèi)率基本為0.5%，托管費(fèi)率為0.10%。在這8只產(chǎn)品中，廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF率先下調(diào)管理費(fèi)和托管費(fèi)。目前，廣發(fā)基金和平安基金旗下的創(chuàng)業(yè)板ETF費(fèi)率同為業(yè)內(nèi)最低。

    值得一提的是，價(jià)格戰(zhàn)不僅體現(xiàn)在場內(nèi)交易的ETF，在場外指數(shù)基金中也存在競爭，基金公司紛紛增設(shè)C份額降低投資者的成本。數(shù)據(jù)顯示，共有8只跟蹤創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)基金C份額，從銷售服務(wù)費(fèi)來看，3只基金的銷售服務(wù)費(fèi)率為0.40%，3只為0.25%至0.35%，廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接C和天弘創(chuàng)業(yè)板C的銷售服務(wù)費(fèi)率均為0.20%，其中，廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接C份額的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率合計(jì)0.20%，為業(yè)內(nèi)最低。

    “對于低成本的指數(shù)基金來說，費(fèi)率是影響投資收益的一個(gè)因素。管理費(fèi)、托管費(fèi)等固定費(fèi)率越低，投資者能得到的凈收益越高。”廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理劉杰說，短期來看，管理費(fèi)率下降對投資收益的影響有限，一年僅增加0.4%，但在長周期復(fù)利效應(yīng)之下，費(fèi)率對總收益的影響將非常明顯。

    一位業(yè)內(nèi)人士表示，指數(shù)基金費(fèi)率下調(diào)是大趨勢，如果降費(fèi)的大環(huán)境確實(shí)存在，那么同類指數(shù)的ETF可能會(huì)跟隨降費(fèi)。今年ETF規(guī)模增長明顯，也吸引了基金公司對這一業(yè)務(wù)的重視。

    也有基金經(jīng)理表示，相比海外市場，國內(nèi)指數(shù)型基金費(fèi)率確實(shí)有一定下調(diào)的空間。不過，目前能降低費(fèi)率的都是大公司，ETF規(guī)模較大，能支撐起基金的日常運(yùn)營費(fèi)用，而多數(shù)中小型基金公司旗下ETF的規(guī)模非常小，降低費(fèi)用難以維持日常運(yùn)營，也不一定能提高基金規(guī)模。“我們更多是做產(chǎn)品創(chuàng)新，尋找新的創(chuàng)新型指數(shù)品種，比如多做一些指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，如果指數(shù)增強(qiáng)的效果好，其實(shí)比降低費(fèi)率更有競爭力。”