公募布局MSCI主題基金熱情不減

    MSCI8月8日公布MSCI對(duì)A股第二步擴(kuò)容安排，A股大盤股的納入因子從10%提升到15%，并將于8月27日生效。在MSCI持續(xù)擴(kuò)容的同時(shí)，公募基金近年來對(duì)MSCI主題基金布局的熱情持續(xù)高漲，wind統(tǒng)計(jì)顯示，目前，市場(chǎng)上已有32只MSCI主題基金成立，除此之外，還有多家基金公司正在發(fā)行或申報(bào)了MSCI主題基金。

    公募基金人士指出，MSCI持續(xù)擴(kuò)容將有助于國際資金持續(xù)流入A股，布局跟蹤MSCI相關(guān)指數(shù)的基金可以分享外資流入帶來的紅利，長期來看，看好MSCI投資價(jià)值。

    布局熱情高漲

    8月8日凌晨，MSCI公布了季度指數(shù)調(diào)整安排，8只A股大盤股被新納入MSCI中國指數(shù)和MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)。本次調(diào)整后，MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中共有175只中盤股，268只大盤股。

    在A股納入MSCI的權(quán)重不斷提升的同時(shí)，各公募基金公司紛紛布局MSCI主題類基金。早在2012年，華安基金便通過華安上證180增強(qiáng)指數(shù)基金的轉(zhuǎn)型，布局了市場(chǎng)上最早的一只MSCI主題基金——華安MSCI中國A股指數(shù)增強(qiáng)型基金，華夏基金也于2015年成立MSCI中國A股國際通ETF及聯(lián)接基金。

    2017年6月，MSCI正式宣布將A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，2018年開始，公募基金布局MSCI主題基金的力度開始加大，易方達(dá)基金、南方基金、景順長城基金、華泰柏瑞基金等多家基金公司在去年共成立了21只MSCI主題基金。

    進(jìn)入2019年，MSCI宣布，增加中國A股在MSCI指數(shù)中的權(quán)重，并通過“三步走”把中國A股的納入因子從5%增至20%。在A股納入MSCI的權(quán)重提升預(yù)期作用下，基金公司對(duì)MSCI主題基金的布局熱情不減。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，今年已經(jīng)有前海開源基金、銀華基金等公司成立了6只MSCI主題基金。與此同時(shí)，截至8月11日，還有華寶基金的華寶MSCI中國A股國際通ESG正在發(fā)行。此外，還有建信基金、浦銀安盛基金等多家基金公司上報(bào)了MSCI主題基金等待發(fā)行或?qū)徟?/p>

    看好長線投資價(jià)值

    在產(chǎn)品隊(duì)伍不斷擴(kuò)容的同時(shí)，今年MSCI主題基金業(yè)績亦表現(xiàn)不俗。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，截至8月9日，MSCI主題基金年內(nèi)平均凈值增長率超過20%，其中收益率最高的是中金MSCI中國A股質(zhì)量，今年以來的收益率達(dá)34.45%。

    盈米基金分析師陳思賢介紹，參考過去被納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的股市表現(xiàn)看，納入后的情況主要分為兩種。一類是類似俄羅斯，被納入MSCI新興指數(shù)后，短期大量國際資本流入，成分股有較高上漲。而另一類則包括印尼、匈牙利等國家，短期股市沒有正面反應(yīng)。這兩種情況的區(qū)別在于國際資金流入的時(shí)點(diǎn)不同。但中長期看，被納入MSCI對(duì)這些國家的國際資本流入都有正面影響，大部分國家的股市在1年后均有上漲，其中，土耳其股市更是上漲了460.6%。

    華南某基金經(jīng)理也表示，布局跟蹤MSCI相關(guān)指數(shù)的基金可以分享外資流入帶來的紅利。據(jù)中金公司（03908）研報(bào)，此次MSCI擴(kuò)容之后，A股在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中的權(quán)重將從當(dāng)前的1.7%提升至2.5%；根據(jù)追蹤MSCI指數(shù)的資金規(guī)模進(jìn)行靜態(tài)估算，這次調(diào)整預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)A股帶來約227億美元（約1600億元人民幣）的資金流入。

    陳思賢還表示，從長期來看，隨著國際資金持續(xù)流入A股，并且未來A股在MSCI新興市場(chǎng)占比提高也會(huì)逐漸提高，看好MSCI主題投資基金機(jī)會(huì)。但他也指出，短期這些基金具體表現(xiàn)與資金流入量相關(guān)，短期投機(jī)存在風(fēng)險(xiǎn)。