科技創(chuàng)新賦能大灣區(qū)長(zhǎng)期發(fā)展 灣創(chuàng)100指數(shù)投資價(jià)值突出

    本報(bào)記者 王明山

    繼年初中共中央、國(guó)務(wù)院正式公布《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》之后，近期粵港澳大灣區(qū)發(fā)展促進(jìn)細(xì)則和相關(guān)討論加快落地，廣東省出臺(tái)推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)實(shí)施意見(jiàn)和三年行動(dòng)計(jì)劃、“粵港澳大灣區(qū)發(fā)展建設(shè)的文化使命”國(guó)際論壇又在中國(guó)澳門舉辦。

    近日，全市場(chǎng)首只滬港深跨境ETF、首只跟蹤灣創(chuàng)100指數(shù)的ETF——工銀瑞信粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新100ETF已正式獲批，旨在為投資者提供一鍵分享大灣區(qū)發(fā)展紅利的優(yōu)質(zhì)工具。作為粵港澳大灣區(qū)指數(shù)系列的核心旗艦指數(shù)，灣創(chuàng)100指數(shù)對(duì)大灣區(qū)市場(chǎng)具有很高的代表性，可作為投資大灣區(qū)的理想投資標(biāo)的。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，灣創(chuàng)100指數(shù)是由深交所全資子公司深圳證券信息有限公司與中國(guó)工業(yè)和信息化部下屬單位賽迪研究院聯(lián)合研發(fā)，指數(shù)根據(jù)對(duì)灣區(qū)上市公司創(chuàng)新能力的評(píng)價(jià)結(jié)果，綜合考察上市公司的市值規(guī)模、行業(yè)代表性、行業(yè)覆蓋面等因素，從滬、港、深三地精選出100家創(chuàng)新能力突出、走在中國(guó)經(jīng)濟(jì)前沿的優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為指數(shù)樣本股。樣本股需滿足滬港通或深港通標(biāo)的資格、發(fā)行主體注冊(cè)地或運(yùn)營(yíng)總部在粵港澳大灣區(qū)。

    綜合證券機(jī)構(gòu)研究報(bào)告，相較于其他指數(shù)，灣創(chuàng)100指數(shù)具有創(chuàng)新能力突出、盈利能力出色、超額收益顯著、估值水平合理、交易活躍等五大投資優(yōu)勢(shì)。

    第一，側(cè)重創(chuàng)新能力，信息技術(shù)行業(yè)占比高。長(zhǎng)江證券研究顯示，截至6月底，按照中信一級(jí)行業(yè)分類，灣創(chuàng)100成份股分布在22個(gè)行業(yè)中，權(quán)重最大的五大行業(yè)依次是計(jì)算機(jī)、非銀行金融、銀行、電子元器件和家電，以及集合港口、機(jī)場(chǎng)等重要樞紐行業(yè)，其中計(jì)算機(jī)和非銀行金融的權(quán)重分別高達(dá)26.44%和18.45%。

    第二，盈利能力出色，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)穩(wěn)定。中信建投證券研究顯示，截至2018年底，灣創(chuàng)100指數(shù)成份股ROE主要集中在5%-25%區(qū)間內(nèi)，成份股平均ROE為15.14%，呈現(xiàn)出較好的盈利能力；71%的成份股維持凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)，凈利同比增速高于20%的成份股數(shù)量約占42%，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性較為穩(wěn)定。

    第三，指數(shù)長(zhǎng)期績(jī)效穩(wěn)定，超額收益顯著。根據(jù)Wind及長(zhǎng)江證券研究所數(shù)據(jù)，2017年6月30日至2019年6月28日，灣創(chuàng)100指數(shù)累計(jì)收益率達(dá)到18.21%，同期滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)累計(jì)收益率分別為4.33%、14.93%，灣創(chuàng)100指數(shù)均顯著跑贏兩只主流寬基指數(shù)。

    第四，估值水平合理，股息率較高，長(zhǎng)期配置價(jià)值突出。中信建投證券研究顯示，灣創(chuàng)100指數(shù)PE（TTM）值為20.21，其成份股PE（TTM）主要集中在0-40倍范圍內(nèi)，PE（TTM）值在40倍以下的成份股數(shù)量占比達(dá)80%。其估值水平在同類型指數(shù)中處于較低水平，估值水平相對(duì)合理。

    第五，市場(chǎng)容量大，交易活躍，流動(dòng)性媲美寬基指數(shù)。中信建投證券研究數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，灣創(chuàng)100指數(shù)過(guò)去一年的日均成交額為522.35億元。在這100只成份股中，雖然日均成交額10億以上的成份股數(shù)量占比9%，但權(quán)重占比達(dá)57.56%；而日均成交額在1億元以下的股票數(shù)量雖然高達(dá)33只，但權(quán)重占比僅為7.37%。

    另有長(zhǎng)江證券研究結(jié)果顯示，自灣創(chuàng)100指數(shù)4月9日發(fā)布至6月28日，其流動(dòng)性指標(biāo)為2.09，與滬深300較為接近，流動(dòng)性優(yōu)于上證50指數(shù)、恒生大型股指數(shù)、恒生小型股指數(shù)以及灣區(qū)綜指。

（編輯 喬川川）