二季度持續(xù)調(diào)倉換股 對沖基金“扎堆”美股四大板塊

    美股市場機(jī)構(gòu)投資者的二季度13F持倉報告本周全面披露。通過對824只對沖基金（美股持倉規(guī)模達(dá)到1.66萬億美元）的二季度13F持倉報告數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，金融、科技、健康醫(yī)療、非必需消費(fèi)品四大板塊最受對沖基金青睞，占對沖基金的持倉比重分別為16%、15%、14%、14%。其它板塊中，通訊板塊占對沖基金的持倉比重為10%、工業(yè)板塊為7.2%、能源板塊為4.9%、必需消費(fèi)品板塊為4.2%、原材料板塊為4%、公共事業(yè)板塊為2.7%。

    值得注意的是，標(biāo)普道瓊斯與MSCI建立的全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（GICS）2018年9月下旬進(jìn)行了重新分類，主要有三個行業(yè)板塊受到影響：一是科技板塊，家庭娛樂和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)類公司將被移到新的通訊板塊；二是非必需消費(fèi)品板塊，傳媒類公司將被移到新的通訊板塊，同時將納入電商平臺和電商服務(wù)提供商；三是通訊板塊，將納入上述兩個行業(yè)轉(zhuǎn)移過來的部分公司。此次行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，對于對沖基金很長一段時間內(nèi)的調(diào)倉換股會產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

    對沖基金青睞VICIProperties

    第二季度，對沖基金在美股金融板塊中的持倉規(guī)模為2678億美元。在以對沖基金新增倉位計算的金融股中，博彩物業(yè)投資信托公司VICIProperties二季度被對沖基金增倉最多，增倉4200萬股；富國銀行位列第二，增倉1300萬股；新上市不久的固收及衍生品交易平臺Tradeweb受到對沖基金的青睞，排名第三，增倉1040萬股。若以對沖基金新增市值計算，富達(dá)國際、VICIProperties、維薩排名前三位，對沖基金新增市值分別達(dá)到14億美元、9.4億美元和9.1億美元。

    在以被對沖基金減持倉位計算的金融股中，房地產(chǎn)投資信托公司Annaly排名第一，被減持1800萬股；主營地區(qū)性業(yè)務(wù)的五三銀行被減持1250萬股，位列第二；中概公司開心汽車被減持1230萬股，排名第三。若以對沖基金減持市值計算，金融服務(wù)技術(shù)提供商Fiserv排名第一，巴西在線支付公司Stoneco和房地產(chǎn)投資信托公司W(wǎng)elltower緊隨其后，三家公司分別被對沖基金減持市值5.7億美元、4.7億美元和2.6億美元。

    第二季度，對沖基金在美股科技板塊中的持倉規(guī)模為2579億美元。在以對沖基金新增倉位計算的科技股中，賽普拉斯半導(dǎo)體、印度軟件公司Infosys、辦公溝通軟件提供商Slack名列前三，分別被增倉5650萬股、2760萬股、2090萬股。若以對沖基金新增市值計算，賽普拉斯半導(dǎo)體同樣名列第一，云計算商業(yè)軟件公司Anaplan和電商公司SeaLimited排名第二、三位，對沖基金新增市值分別達(dá)到13.4億美元、10.4億美元和9.97億美元。

    在被對沖基金減持倉位計算的科技股中，Marvell、微軟、賽門鐵克被減持的股份最多，三家公司分別被對沖基金減持3070萬股、1690萬股、1610萬股。若以對沖基金減持市值計算，英特爾、信息技術(shù)咨詢公司Cognizant、美光科技被減持的市值最大，分別為8.78億美元、7.53億美元、6.31億美元。

    輝瑞被大舉減持

    第二季度，對沖基金在美股健康醫(yī)療板塊中的持倉規(guī)模為2276億美元。在該板塊中，Adaptive生物技術(shù)、醫(yī)療儀器耗材公司艾萬拓、專注遺傳疾病藥物研發(fā)的BridgeBioPharma公司被對沖基金新增倉位最多，分別為6520萬股、5420萬股、4070萬股。若以對沖基金新增市值計算，Adaptive生物技術(shù)、艾爾建醫(yī)療、BridgeBioPharma公司排名前三，對沖基金新增市值分別達(dá)到31.5億美元、21.4億美元、11億美元。

    在以被對沖基金減持倉位計算的健康醫(yī)療個股中，輝瑞、動物保健公司ElancoAnimalHealth以及日本武田制藥美國存托憑證（ADR）被減持的股份最多，分別被減持3130萬股、1600萬股、1050萬股。若以對沖基金減持市值計算，輝瑞、兩大健康保險公司Anthem和Cigna被減持的市值最大，分別為12.5億美元、6.85億美元、4.96億美元。

    第二季度，對沖基金在美股非必需消費(fèi)品板塊中的持倉規(guī)模為2255億美元。在以對沖基金新增倉位計算的非必需消費(fèi)品個股中，福特汽車、IAA、新上市不久的寵物用品公司Chewy、京東和阿里巴巴被新增倉位最多，分別為3620萬股、2100萬股、1700萬股、1680萬股、1320萬股。若以對沖基金新增市值計算，亞馬遜、阿里巴巴和IAA排名靠前，市值分別增加30億美元、15.6億美元、8.1億美元。

    在以被對沖基金減持倉位計算的非必需消費(fèi)品個股中，凱撒娛樂、梅西百貨、連鎖餐飲公司RestaurantBrandsInternational被減持的股份最多，分別被減持3270萬股、1260萬股、1100萬股。若以對沖基金減持市值計算，家居用品公司勞氏、前進(jìn)汽車零部件公司和RestaurantBrandsInternational被減持的市值最大，分別為10.4億美元、7.7億美元、5.4億美元。