A股波動(dòng)加劇 股債平衡策略基金密集發(fā)行

    7月中旬以來A股寬幅震蕩，板塊熱點(diǎn)輪動(dòng)不斷加快，市場(chǎng)波動(dòng)加劇，基金公司則加速布局采用均衡配置策略的平衡混合型基金。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，市場(chǎng)在未來一段時(shí)間將主要呈現(xiàn)震蕩向上格局，“攻守兼?zhèn)?rdquo;的股債平衡混合型基金或?qū)⒊掷m(xù)獲得青睞。該類基金力求在波動(dòng)的行情中平滑資產(chǎn)組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)，提升組合穩(wěn)定性。

    平衡混合基金密集發(fā)行

    8月19日，前海聯(lián)合智選混合開始發(fā)行。作為一只平衡混合型FOF產(chǎn)品，該基金主要投資于多種具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金，尋求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。此前一天，博時(shí)金福安一年持有混合和人保穩(wěn)進(jìn)配置三個(gè)月持有混合兩只平衡混合型基金啟動(dòng)募集。

    至此，按照認(rèn)購(gòu)起始日期統(tǒng)計(jì)，下半年以來已有13只平衡混合型基金陸續(xù)發(fā)行。除多只FOF類產(chǎn)品外，這些基金中還包括部分投資中相對(duì)保守、注重穩(wěn)健均衡的產(chǎn)品，如廣發(fā)穩(wěn)健回報(bào)、廣發(fā)穩(wěn)健優(yōu)選六個(gè)月持有、東興興晟等。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年開始募集的平衡混合型基金合計(jì)17只，數(shù)量方面僅比近兩個(gè)月以來發(fā)行的同類新品多4只。

    記者注意到，除養(yǎng)老目標(biāo)基金外，今年前6個(gè)月僅有7只平衡混合型基金啟動(dòng)認(rèn)購(gòu)。相比而言，截至8月19日，下半年以來不到兩個(gè)月內(nèi)發(fā)行的13只平衡混合型基金中僅1只為養(yǎng)老目標(biāo)基金，其余12只產(chǎn)品均為非功能型產(chǎn)品。

    由此可見，下半年以來主打均衡配置的新基金發(fā)行速度明顯提升。華南一家大型公募市場(chǎng)部人士表示，“7月中旬以來市場(chǎng)處于區(qū)間震蕩格局，前期漲幅較高的部分板塊有所回調(diào)。熱點(diǎn)加速輪動(dòng)，尤其進(jìn)入8月以來資金流動(dòng)加快，板塊輪動(dòng)幅度持續(xù)擴(kuò)大。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，資產(chǎn)‘穩(wěn)’增長(zhǎng)成為投資者最迫切的需求。公募便開始布局平衡混合型基金等‘小眾’品類，以熨平波動(dòng)獲取更加穩(wěn)健的回報(bào)。”

    從基金新發(fā)市場(chǎng)上的認(rèn)購(gòu)熱度來看，采用均衡配置策略的基金較受青睞。下半年以來啟動(dòng)認(rèn)購(gòu)的基金中，已有5只宣告成立。其中，由平衡型高手傅友興掌舵的廣發(fā)穩(wěn)健回報(bào)發(fā)行首日認(rèn)購(gòu)超200億元，超過150億元的首募規(guī)模限額，最終進(jìn)行了比例配售。廣發(fā)旗下另一位老將王明旭執(zhí)掌的廣發(fā)穩(wěn)健優(yōu)選六個(gè)月混合同樣獲得熱情認(rèn)購(gòu)，成立規(guī)模超149億元。

    股債平衡型基金發(fā)行

    或?qū)⒊掷m(xù)升溫

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場(chǎng)短期或?qū)⒋蟾怕史磸?fù)震蕩，中長(zhǎng)期向上趨勢(shì)有望延續(xù)，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情逐漸趨于均衡。平衡風(fēng)格市場(chǎng)下，比起聚焦某類資產(chǎn)的基金，注重大類資產(chǎn)配置和股債動(dòng)態(tài)平衡的平衡策略基金這類以往的小眾品類熱度將持續(xù)上升。

    “除平衡混合型基金外，偏債混合型基金廣義上也屬于這類股債平衡型基金產(chǎn)品。”深圳一家公募市場(chǎng)部人士表示，與債券型產(chǎn)品相比，股債平衡型基金更具備向上的彈性，能夠有效把握權(quán)益市場(chǎng)的機(jī)會(huì)；相比股票型產(chǎn)品，固定收益投資有助于夯實(shí)安全墊。

    記者注意到，偏債混合型基金日前也在扎堆上架，如8月19日啟動(dòng)發(fā)行的富國(guó)穩(wěn)進(jìn)回報(bào)12個(gè)月持有、大成匯享一年持有均為偏債混合型基金。從業(yè)績(jī)看，股債平衡型基金素有“中場(chǎng)球員”之稱，具備“股債平衡、合力進(jìn)擊”特質(zhì)，中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)可觀。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日，過去5年里，62只有業(yè)績(jī)可循的平衡混合型基金和偏債混合型基金中，交銀定期支付雙息平衡、易方達(dá)安心回饋、富國(guó)天源滬港深等5只基金收益率超過100%，另有14只基金區(qū)間凈值增長(zhǎng)率超過50%。過去10年里，滬深300指數(shù)單年度最大漲幅為53%，但10年累計(jì)漲幅僅為29%，同期，Wind股債平衡混合型基金指數(shù)漲幅超過90%。