互聯(lián)網(wǎng)平臺向基金公司定制持有期短債基金

    證券時報記者 方麗 張燕北

    為填補具備穩(wěn)健收益特征的理財產(chǎn)品缺口，滿足震蕩市下投資者的財富穩(wěn)健增值需求，互聯(lián)網(wǎng)平臺開始與公募基金合作，推出帶持有期的短債基金產(chǎn)品。

    記者了解到，招商、富國、天弘等多家基金管理人都已申報了持有期的短債基金。從申報信息看，產(chǎn)品持有期限有的30天、有的90天，分為普通持有、滾動持有兩種方式。截至3月1日，上報產(chǎn)品均處于接收材料階段。

    據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，這些新上報的持有期短債基金實際上是頭部互聯(lián)網(wǎng)金融平臺向基金公司定制的產(chǎn)品，目前主要來自兩家平臺。

    據(jù)了解，互聯(lián)網(wǎng)平臺此舉主要是為承接日益旺盛的大眾穩(wěn)健理財需求。

    “作為資產(chǎn)新規(guī)以后保本理財?shù)奶娲?，具有存款保本特性以及存款保險保障的結構性存款成為大眾理財?shù)膿屖重?，甚至是部分人員理財投資的最重要選擇。不過，監(jiān)管部門為引導資金支持實體經(jīng)濟發(fā)展，對結構性存款進行了控制和壓縮干預性措施。在嚴格監(jiān)管和市場利率上行的環(huán)境下，去年全年結構性存款壓降了5.7萬億，結構性存款余額環(huán)比下降13.68%，同比下降32.88%。”一位公募人人士表示，在此背景下，投資者需要找到類似的穩(wěn)健理財替代品?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺正是看到結構性存款的巨大理財缺口，意欲通過持有期的短債基金加以填補。

    華南一位公募市場部人士介紹，目前僅從穩(wěn)健理財?shù)慕嵌瓤?，個人理財面臨著三大重要變化。“其一，資產(chǎn)管理新規(guī)實施以后，銀行理財產(chǎn)品打破剛兌，投資者更迫切地尋找類似結構性存款的保本方式進行理財投資。其二，互聯(lián)網(wǎng)存款受到嚴格約束以及嚴格控制地方銀行異地存款，使得存款人的高收益存款受到進一步的限制。2021年1月15日，銀保監(jiān)會辦公廳、央行辦公廳發(fā)布關于《關于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務有關事項的通知》，明確商業(yè)銀行不得通過非自營網(wǎng)絡平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務，同時進一步明確，地方銀行不能突破地域限制辦理異地存款，人們對高息存款的選擇性大大降低。其三，今年以來資本市場出現(xiàn)大幅波動的背景下，高收益資產(chǎn)逐漸萎縮，形成了對于‘低波動率+適度收益增厚’類型產(chǎn)品的巨大需求。”

    據(jù)介紹，短債基金從收益性和風險性上要高于貨幣基金，而相對于中長期債券基金，又具有受市場波動影響較小、風險更低的特點。持有期的設計更能兼顧投資和收益。中短債基金兼具良好流動性和收益的優(yōu)點對互聯(lián)網(wǎng)平臺形成較大吸引力。