百億元級私募基金持倉仍處高位 過半數(shù)機(jī)構(gòu)持倉量超八成

    本報記者 王寧

    記者最新獲悉，截至5月6日，百億元級私募基金倉位指數(shù)為0.74。其中，過半數(shù)百億元級私募基金的持倉超過了八成，25.7%的倉位介于五成至八成之間，有21.8%的持倉量低于五成，這反映了頭部證券類私募基金對當(dāng)前市場仍持樂觀態(tài)勢。多位私募基金人士告訴《證券日報》記者，當(dāng)前A股市場的估值已處歷史低位，多數(shù)板塊的股票都值得買入，雖然部分百億元級私募基金持倉水平并不高，但它們對后市抱以較高的期望。指數(shù)有望在三季度迎來拐點(diǎn)，屆時私募基金持倉水平將會有很大程度的提升。

    百億元級私募基金

    目前倉位指數(shù)為0.74

    私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日，證券類私募基金倉位指數(shù)為0.71。其中，不足五成的私募持倉量超過了八成；倉位低于五成的占比為23.87%，更有近7%的倉位低于兩成。但是，記者最新獲悉，截至5月6日，百億元級私募的倉位指數(shù)為0.74，其中，過半數(shù)百億元級私募的持倉超過了八成。

    私募排排網(wǎng)認(rèn)為，今年以來，多數(shù)證券類私募基金策略更傾向于順勢而為，從4月份行情和倉位指數(shù)變動來看，隨著A股指數(shù)的持續(xù)波動，私募基金倉位指數(shù)也處于下降趨勢。

    記者從深圳某百億元級私募相關(guān)人士處獲悉，該公司目前整體持倉仍偏低，主要是基于A股指數(shù)的頻發(fā)波動所考慮。當(dāng)前A股的估值確實(shí)處于低水平，預(yù)期指數(shù)反彈將在三季度實(shí)現(xiàn)，屆時公司持倉也會擇機(jī)提高。

    “目前公司的持倉比較均衡，這是基于對市場整體估值偏低所考慮的，主要持倉方向在高端制造、超級周期、消費(fèi)升級、科技與創(chuàng)新等幾個投資方向上，集中持倉這些板塊前10家至15家的股票。”止于至善投資總經(jīng)理何理向《證券日報》記者表示，二季度以來公司整體倉位一直維持較高水平，主要是A股公司普遍價格較為便宜，因此很大程度地提高了倉位。

    何理同時表示，目前的布局基本上是全年的布局，后續(xù)主要會維持目前的倉位水平，不會基于市場預(yù)判去減倉或加倉，除非發(fā)掘出新的價格偏低標(biāo)的，否則不會輕易調(diào)整持倉。

    一季度合計持有392只個股

    市值高達(dá)1144億元

    記者了解到，雖然有部分百億元級私募基金在指數(shù)波動過程中大幅度降低了倉位，但多數(shù)私募基金持倉量并不低。

    記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)結(jié)合上市公司一季報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，44家私募基金一季度合計持有392只個股、市值高達(dá)1144億元。其中，單只基金持有的個股市值超過10億元的就有12只，單只基金持有市值介于1億元至10億元的有130只；整體來看，一季度，證券類私募基金持有A股市值并不低。

    “目前，證券類私募主要積極布局低估值且增長度確定的板塊，尤其是明顯受益于原材料成本下滑、提升利潤率的相關(guān)標(biāo)的，以及有望疫情結(jié)束后重新獲得較高增長的板塊和標(biāo)的。”玄甲金融CEO林佳義告訴《證券日報》記者，雖然二季度以來，私募整體持倉相較3月份有所減少，且整體倉位接近歷史低位，但在持倉結(jié)構(gòu)上，對穩(wěn)增長為主線的板塊卻呈現(xiàn)出增持態(tài)勢，這其中也疊加了低估值及政策導(dǎo)向的考慮。

    匯鴻匯升首席投資官張輝向記者表示，不同策略的私募基金持倉差異性較大，倉位差異和偏愛的板塊也有明顯不同，但當(dāng)前的投資邏輯均主要在兩方面：一是聚焦業(yè)績確定性強(qiáng)的板塊；二是聚焦估值偏低的板塊。

    奶酪基金經(jīng)理莊宏東向記者表示，二季度以來，該公司重點(diǎn)關(guān)注生物醫(yī)藥和大消費(fèi)兩個板塊。目前是比較好的布局機(jī)會，尤其是低估績優(yōu)的價值股，投資性價比非常高，在醫(yī)藥和消費(fèi)領(lǐng)域持續(xù)跟進(jìn)的股票池中，都出現(xiàn)了一批估值達(dá)到歷史極低水平的標(biāo)的，同時業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健、業(yè)務(wù)增長可觀的企業(yè)，這批企業(yè)未來會創(chuàng)造不錯的投資回報。