發(fā)起式基金異軍突起 年內(nèi)成立超百只

    今年以來，市場震蕩加劇，基金發(fā)行難度增加，發(fā)起式基金由于募集門檻較低、發(fā)行難度較小，成為近期發(fā)行熱點，年內(nèi)成立數(shù)量遠超歷史同期。不過，整體來看，發(fā)起式基金首募規(guī)模普遍不大，基金公司后續(xù)仍需發(fā)力持續(xù)營銷。

    發(fā)起式基金成立超百只

    據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，今年以來共有111只發(fā)起式基金（不同份額合并計算）成立，較去年同期的76只，增長46%，在今年全部新發(fā)基金中占比近20%。

    從基金類型來看，年內(nèi)成立的發(fā)起式基金中，以權(quán)益類基金居多，數(shù)量達50只，占比45%。具體來看，普通股票型基金、混合型基金、被動指數(shù)型基金、增強指數(shù)型基金分別有8只、22只、17只和3只。債券類基金數(shù)量達41只，占比37%。具體來看，中長期純債基金、短債基金、混合債基、被動指數(shù)債基分別有29只、3只、8只和1只。此外，F(xiàn)OF基金有17只，股票型QDII有3只。

    華南地區(qū)一家公募產(chǎn)品部人士對證券時報記者表示，權(quán)益類基金通過發(fā)起式設(shè)立，能大幅降低發(fā)行難度，近期市場震蕩，新基金發(fā)行壓力也比較大，普通基金產(chǎn)品需要發(fā)行2億元才能成立，而發(fā)起式基金使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員和基金經(jīng)理等人員的資金認購的基金金額不少于1000萬元，持有期限不少于3年就可以成立。而債券型基金通過發(fā)起式設(shè)立，一般多為機構(gòu)定制產(chǎn)品。

    “發(fā)起式基金最大的特點就是基金公司和基金經(jīng)理也參與了基金認購，這在一定程度上能激勵基金管理人更加努力創(chuàng)造收益，同時基金公司選擇布局的產(chǎn)品多為具有長線價值的投資領(lǐng)域，能夠增強投資者信心。”上述人士認為。

    保底成立營銷需發(fā)力

    從首募規(guī)模來看，年內(nèi)成立的發(fā)起式基金更多是“保底成立”。Wind數(shù)據(jù)顯示，在年內(nèi)成立的111只發(fā)起式基金中，有17只基金剛剛跨過成立門檻，首募規(guī)模在1000萬元~1100萬元之間，超過半數(shù)的基金首募規(guī)模不足5000萬，共77只基金首募規(guī)模不足2億元。僅有23只基金首募規(guī)模在10億元以上，均為債券類基金，且多為機構(gòu)定制產(chǎn)品。

    對此，一家中型基金公司渠道人士表示，基金業(yè)素有“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”的說法，目前基金發(fā)行市場遇冷，基金公司更多希望先把產(chǎn)品發(fā)出來，后續(xù)再發(fā)力持續(xù)營銷。同時，也是給基金經(jīng)理更多的時間，真正把產(chǎn)品收益做出來。

    需要注意的是，募集成立門檻相對較低的發(fā)起式基金，有著更為嚴格的退出機制。發(fā)起式基金需在基金合同中約定，基金合同生效3年后，若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元的，基金合同自動終止，同時不得通過召開持有人大會的方式延續(xù)。

    據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，今年以來已有6只發(fā)起式基金（不同份額合并計算）清算。另據(jù)記者統(tǒng)計，有超50只發(fā)起式基金將在今年底成立滿3年，但目前規(guī)模還不足2億元。