重倉股頻頻異動 基金年度業(yè)績排名戰(zhàn)正酣

    “分化”已成為今年基金業(yè)績的關(guān)鍵詞。主動權(quán)益基金首尾業(yè)績之差超過105個百分點，雖然萬家基金黃海奪冠已沒有多大懸念，但這場年度業(yè)績排名戰(zhàn)仍然進(jìn)入了“白熱化”階段，有人仍在奮起直追，爭取躋身前十名。距離2022年結(jié)束還有最后10個交易日，基金經(jīng)理“鉚足了勁”，多只基金獨門重倉股頻現(xiàn)異動，有的基金經(jīng)理則對持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了微調(diào)，基金業(yè)績最終排名如何尚未可知。

    業(yè)績首尾相差超105個百分點

    從主動權(quán)益基金（包括普通股票、偏股混合、靈活配置、平衡混合）整體業(yè)績來看，截至12月15日，主動權(quán)益基金今年以來平均虧損17.66%，九成以上基金今年未能實現(xiàn)正收益。

    收益領(lǐng)先者如萬家宏觀擇時多策略混合以57.6%的年內(nèi)回報位列第一，黃海管理的另外兩只基金，萬家新利混合、萬家精選混合A年內(nèi)回報均超過40%。這意味著黃?；蛞烟崆版i定2022年主動權(quán)益冠軍基金經(jīng)理。

    此外，繆瑋彬管理的金元順安元啟混合、張媛和湯戈管理的英大國企改革主題股票、章恒管理的萬家頤和混合A、周海棟管理的華商甄選回報混合A、白冰洋管理的中銀證券價值精選混合、李孝華管理的華富靈活配置混合、武陽管理的易方達(dá)先鋒成長混合A等分列第4至第10名，上述基金年內(nèi)收益均在16%以上。

    與11月底相比，前十座次發(fā)生了一定的變化。具體來看，華富靈活配置混合、易方達(dá)先鋒成長混合A躋身業(yè)績前十榜單，梳理其持倉可以發(fā)現(xiàn)，上述兩只基金主要憑借對酒店、航空板塊的重倉在近期凈值實現(xiàn)較大幅度反彈。

    一場“冰與火之歌”正在上演。300多只基金年內(nèi)虧損超30%，其中近30只基金年內(nèi)虧損超過40%，例如，業(yè)績墊底者富國創(chuàng)新趨勢股票年內(nèi)回報為-48.21%。這意味著基金業(yè)績首尾之差超過105個百分點。

    業(yè)績領(lǐng)先者打法曝光

    今年業(yè)績領(lǐng)先的基金做對了哪些操作？民生金工首席分析師葉爾樂分析發(fā)現(xiàn)，今年基金的“勝負(fù)手”主要包括四方面：一是把握超小市值行情；二是把握低估值行情，尤其是周期、基建、金融板塊行情；三是把握煤炭、醫(yī)藥、有色等其中一個行業(yè)的行情，并且選股收益較高；四是保持低倉位運作。

    具體來看，以萬家宏觀擇時多策略混合為例，該基金連續(xù)多個季度重倉煤炭板塊。截至三季度末，基金前十大重倉股包括多只煤炭股，如陜西煤業(yè)、潞安環(huán)能、山西焦煤、中煤能源、中國神華、華陽股份等。

    中銀證券價值精選混合三季度末也重倉多只煤炭股，包括神火股份、中煤能源、昊華能源等，除此之外，該基金前十大重倉股也包括地產(chǎn)板塊的萬科、金地集團(tuán)、華發(fā)股份，以及汽車板塊的常熟汽飾、銀輪股份等。

    金元順安元啟混合的打法則較為與眾不同，該基金持倉頗為分散，截至三季度末，基金前十大重倉股持股市值占基金凈值比例合計為8.74%，其中基金第一大重倉股為建研院，持股市值占基金凈值比甚至不足1%。進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，金元順安元啟混合凈值走勢與國證2000指數(shù)較為擬合，持倉標(biāo)的多為小市值股票。

    收益落后者則多重倉科技板塊。部分基金或已“自亂陣腳”，前十大重倉股頻頻更換，也難挽業(yè)績頹勢。

    部分基金微調(diào)結(jié)構(gòu)

    值得注意的是，臨近年底，多只基金獨門重倉股頻頻出現(xiàn)異動。

    以金元順安元啟混合重倉持有的諾邦股份為例，已連續(xù)3個交易日漲停。截至12月16日，12月以來諾邦股份股價漲幅超過50%。從基金持股情況來看，截至三季度末，只有金元順安元啟混合一只基金重倉持有諾邦股份，而諾邦股份最新市值不足30億元。

    此前類似的事情也發(fā)生過，金元順安元啟混合重倉持有的中國科傳股價曾發(fā)生異動，11月22日至11月30日，中國科傳漲幅超過90%。

    周海棟管理的華商甄選回報混合重倉持有的鳴志電器近日股價也發(fā)生異動，12月14日股價漲停，12月15日鳴志電器股價再度上漲9.42%。從基金持股情況來看，截至三季度末，共有10只主動權(quán)益基金重倉持有鳴志電器，其中，周海棟管理的4只基金均重倉持有鳴志電器。

    除此以外，部分今年以來業(yè)績領(lǐng)先的基金或已對持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了微調(diào)。天天基金數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)先鋒成長混合A的估算偏差（近30天凈值估算與基金實際凈值偏離度的平均值）為0.54%，華寶動力組合混合A的估算偏差也超過0.5%。