攜手政府引導(dǎo)基金布局明年 創(chuàng)投市場有望回暖

    “年底不少項目的估值會有變化，近期打算先到蘇州看看項目，之后再去安徽。”一位專注于醫(yī)藥領(lǐng)域的創(chuàng)投人士近日向上海證券報記者曬出了他的出差行程單。

    記者近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，疫情防控優(yōu)化措施“新十條”發(fā)布后，創(chuàng)投人再也按捺不住了，找項目，找市場……蘇州、常州、合肥、南昌等成為近期熱門目的地。

    為了“擁抱”優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投，地方政府也誠意滿滿，各種引導(dǎo)基金項目集中上馬，不少地區(qū)還推出誘人政策。一場政府引導(dǎo)基金與創(chuàng)投的“雙向奔赴”正在上演。

    政府出資降低募資壓力

    日前，江蘇省常州市出臺了《常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金管理辦法》《常州市產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》《常州天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》等一系列政策。

    《常州天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》明確，常州市設(shè)立常州天使投資引導(dǎo)基金（有限合伙）（下稱“天使基金”）。天使基金由常州市級與轄市（區(qū)）、常州經(jīng)開區(qū)共同發(fā)起設(shè)立，按市場化方式運作的政策性引導(dǎo)基金，基金規(guī)模60億元，常州市級與轄市（區(qū)）、常州經(jīng)開區(qū)按照1：1的比例認(rèn)繳出資。其中，市級出資從常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金中注入。

    辦法還明確，鼓勵轄市（區(qū)）、常州經(jīng)開區(qū)申請市級出資聯(lián)合參股子基金，市與區(qū)兩級國有資金對單只子基金的出資比例原則上不超過60%，其中市級出資額不超過區(qū)級出資額。

    “這意味著，常州這只天使母基金中，政府出資比例可達(dá)60%。政府如此高的出資比例，可以減少基金的募資壓力。”母基金研究中心研究總監(jiān)王爽對記者表示。

    受訪業(yè)內(nèi)人士紛紛對記者表示，常州上述政策將助力創(chuàng)投行業(yè)回暖，會吸引更多專注于江蘇市場的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。

    安徽今年也拿出了滿滿“誠意”。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年安徽省完成或宣布設(shè)立的母基金超10只，有40筆對外出資，已披露的出資有18筆，規(guī)模近49億元，包括肥西100億元母基金、合肥200億元高質(zhì)量發(fā)展引導(dǎo)基金有限公司、新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)主題基金、阜陽市總規(guī)模100億元的阜陽市電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)投資基金等。

    優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)成香餑餑

    “各地都在爭搶優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。”王爽表示。12月13日，安徽省出臺《安徽省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金組建方案》（下稱《方案》），公開征集安徽省新材料產(chǎn)業(yè)主題基金子基金管理機(jī)構(gòu)。

    《方案》提出，子基金管理機(jī)構(gòu)須在安徽省內(nèi)設(shè)置固定辦公場所并配備專屬且穩(wěn)定的管理團(tuán)隊，至少有3名具備3年以上產(chǎn)業(yè)項目投資經(jīng)驗或相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗的高級管理人員。

    紅杉中國、深創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、基石資本、毅達(dá)資本、賽富投資等國內(nèi)知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)被吸引到了安徽。

    江蘇省鎮(zhèn)江市政府相關(guān)人士向記者透露，鎮(zhèn)江目前成立了政府引導(dǎo)基金，希望能夠引進(jìn)一家創(chuàng)投行業(yè)龍頭公司，從而吸引更多的公司來鎮(zhèn)江，起到招商引資的作用。

    創(chuàng)投市場有望回暖

    各地政府引導(dǎo)基金頻頻伸出橄欖枝，給處于低谷的創(chuàng)投業(yè)帶來了春意。據(jù)記者了解，近期不少創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員在出差途中或正重裝待發(fā)。上述醫(yī)藥創(chuàng)投人士稱，此前受疫情影響，很多項目卡在了盡調(diào)階段，臨近年關(guān)，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)力，考察項目，搶灘布局。

    投融界研究院統(tǒng)計顯示，2022年11月，我國創(chuàng)投市場公開披露的融資案例共有361起，環(huán)比增長17.97%；融資總額超444.9億元，環(huán)比增長31.82%。

    王爽表示，近期多地密集成立政府引導(dǎo)基金，有利于明年開年的布局，體現(xiàn)出當(dāng)前各地政府積極利用母基金的方式探索資本招商的大趨勢。而此時對于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)來說，外部大環(huán)境的不確定性正在減弱，許多原來還處于觀望狀態(tài)的投資機(jī)構(gòu)傾向于出手尋找機(jī)會，搶先布局。

    在業(yè)內(nèi)看來，綜合目前形勢看，預(yù)計明年初創(chuàng)投市場將大幅回暖。