公募基金加速完善寬基指數(shù)產(chǎn)品體系 推動(dòng)中長期資金持續(xù)入市

    本報(bào)記者 王思文

    針對(duì)中央金融工作會(huì)議提出要更好發(fā)揮資本市場樞紐功能，證監(jiān)會(huì)市場監(jiān)管一部主任張望軍11月1日表示，未來證監(jiān)會(huì)將大力推進(jìn)投資端改革，吸引中長期資金入市。

    多家受訪機(jī)構(gòu)對(duì)記者表示，近年來，公募基金正積極發(fā)展指數(shù)化產(chǎn)品，完善寬基指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品體系，引導(dǎo)中長期資金入市。近幾日，市場上首只跟蹤中證A股指數(shù)的ETF產(chǎn)品、第二批3只科創(chuàng)100ETF同日發(fā)行，這兩類寬基指數(shù)ETF產(chǎn)品的新動(dòng)向則是其中的縮影。

    中國銀河研究院策略分析師、團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人楊超在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“寬基指數(shù)ETF是未來居民資產(chǎn)配置的重要方向之一，完善指數(shù)產(chǎn)品體系能更好滿足居民財(cái)富管理需要。相較于個(gè)股，寬基指數(shù)ETF可以提升有效對(duì)抗市場下行風(fēng)險(xiǎn)的可能性，具有防御屬性。推進(jìn)全市場寬基指數(shù)ETF發(fā)展可以持續(xù)優(yōu)化市場投資生態(tài)，助力吸引更多中長期資金入市。”

    完善寬基指數(shù)產(chǎn)品體系

    有助于引導(dǎo)中長期資金入市

    10月31日晚間，市場上首只跟蹤中證A股指數(shù)的ETF產(chǎn)品華泰柏瑞A股ETF正式成立，為投資者提供了一站式把握A股市場整體機(jī)會(huì)的稀缺配置工具。同時(shí)，第二批3只科創(chuàng)100ETF于10月30日同日發(fā)行，助力投資者把握科創(chuàng)板企業(yè)成長機(jī)遇。

    百嘉基金董事、副總經(jīng)理王群航在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“華泰柏瑞A股ETF成立對(duì)于完善寬基指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品體系，填補(bǔ)指數(shù)空缺，擴(kuò)展大規(guī)模資金的可配置范圍，具有非常重要的價(jià)值。”

    除了上述提到的華泰柏瑞A股ETF外，公募基金于今年相繼布局了科創(chuàng)50ETF、科創(chuàng)成長ETF、科創(chuàng)100ETF、科創(chuàng)板芯片ETF、科創(chuàng)板新材料ETF等多類指數(shù)產(chǎn)品，其中科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品規(guī)模超過1460億元，成為僅次于滬深300的境內(nèi)第二大寬基指數(shù)產(chǎn)品。

    推進(jìn)全市場指數(shù)ETF產(chǎn)品發(fā)展，完善寬基指數(shù)產(chǎn)品體系，對(duì)引導(dǎo)中長期資金入市，推動(dòng)更多投資者分享企業(yè)發(fā)展紅利具有重要意義。

    楊超從“供求”兩端市場及宏觀經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展方向?qū)τ浾叻治龇Q。“需求端方面，居民廣泛參與寬基ETF投資，不斷做大做強(qiáng)做優(yōu)，有益于增強(qiáng)人民群眾在資本市場的安全感、獲得感、幸福感。供給端方面，完善指數(shù)產(chǎn)品體系，創(chuàng)新加快，產(chǎn)品供給更加多樣化，改善ETF市場發(fā)展結(jié)構(gòu)不均衡的局面，可以進(jìn)一步引導(dǎo)居民關(guān)注并配置寬基指數(shù)ETF，形成‘供求’上升螺旋，加快吸引更多中長期資金入市。”

    川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“這些寬基指數(shù)產(chǎn)品以更廣泛的股票覆蓋和剔除高風(fēng)險(xiǎn)股票為特點(diǎn)，投資者可以借助此類ETF輕松地獲得整個(gè)市場或特定行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。由此一來，投資組合多樣性進(jìn)一步提高，同時(shí)收益波動(dòng)也有所降低，長期來看穩(wěn)定了市場的發(fā)展。”

    進(jìn)一步推動(dòng)中長期資金入市

    公募基金需從多方面入手

    那么，公募基金應(yīng)具體在哪方面持續(xù)完善寬基指數(shù)產(chǎn)品體系，推動(dòng)中長期資金入市？

    華泰柏瑞基金總經(jīng)理助理、指數(shù)投資部總監(jiān)、華泰柏瑞A股ETF的基金經(jīng)理柳軍在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“對(duì)于基金公司而言，首先需要緊跟市場發(fā)展動(dòng)態(tài)，傾聽市場需求，敢于嘗試，敢于投入，敢于創(chuàng)新，努力挖掘具有投資價(jià)值的指數(shù)，開發(fā)優(yōu)質(zhì)而差異化的產(chǎn)品；二是在現(xiàn)有的存量產(chǎn)品中挖掘潛力，一些早期布局的產(chǎn)品可能在新的時(shí)期被賦予了新的內(nèi)涵和意義，只要是真正能夠?yàn)橥顿Y者創(chuàng)造長期價(jià)值的產(chǎn)品，都可以積極推廣，并從整體視角系統(tǒng)性地優(yōu)化完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品競爭力。在管理人不斷豐富完善市場產(chǎn)品供給體系的同時(shí)，也激發(fā)出更多的投資需求，推動(dòng)中長期資金入市，有利于股票ETF市場的長期發(fā)展。”

    恒生前海權(quán)益投資總監(jiān)祁滕對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱：“首先需要堅(jiān)定堅(jiān)守長期投資、價(jià)值投資的投資理念，通過知行合一，增強(qiáng)投資者對(duì)基金業(yè)的信心。其次，需要不斷提升和夯實(shí)投研實(shí)力，用長期穩(wěn)健的投資業(yè)績，提升長線資金的入市意愿。最后，通過堅(jiān)持不懈的投資者教育、投資過程中的陪伴，幫助投資者樹立正確的投資觀念，解決‘短線’向‘長線’轉(zhuǎn)化的‘后一公里’問題。”

    在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，陳靂進(jìn)一步對(duì)記者說：“公募應(yīng)當(dāng)加快指數(shù)產(chǎn)品體系的完善，特別是針對(duì)長期投資需求的產(chǎn)品。這包括提供更多適應(yīng)市場需求、風(fēng)險(xiǎn)分散、成本效益高的指數(shù)產(chǎn)品，以及更好地引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)中長期領(lǐng)域。”

    不過，推動(dòng)中長期資金入市仍存在一些痛點(diǎn)。如投資者缺乏中長期價(jià)值投資理念、市場部分類型優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品缺乏、交易成本有待進(jìn)一步降低等因素。

    “公募基金推動(dòng)中長期資金入市，需從多方面入手。一是加強(qiáng)公募機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，形成多部門協(xié)同，規(guī)范公募基金投資行為，營造良好的市場環(huán)境，引導(dǎo)長期資金進(jìn)入；二是降費(fèi)率，讓利于投資人，提升投資人入市的積極性，亦可有效活躍資本市場；三是努力提升上市公司質(zhì)量，增強(qiáng)標(biāo)的的核心競爭力，提升經(jīng)營業(yè)績，提升股東回報(bào)率及獲得感。引導(dǎo)中長期資金入市，對(duì)于有效活躍資本市場具有決定性的意義。”楊超對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

（編輯 袁元）