百億私募華軟新動(dòng)力“踩雷” 或牽出部分私募違規(guī)多層嵌套

    本報(bào)記者 邢萌 王思文

    11月14日，針對疑似“踩雷”的網(wǎng)上傳聞，知名百億私募基金公司北京華軟新動(dòng)力私募基金管理有限公司（以下簡稱“華軟新動(dòng)力”）官網(wǎng)發(fā)布公告回應(yīng)稱：截至目前，本公司管理的最終實(shí)際投資至深圳匯盛私募證券基金管理有限公司（以下簡稱“匯盛私募”）的部分私募基金產(chǎn)品，因匯盛私募發(fā)生違約行為導(dǎo)致兌付困難。

    據(jù)此，《證券日報(bào)》記者第一時(shí)間致電了華軟新動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人，該負(fù)責(zé)人對記者回應(yīng)道：“一切以公告為準(zhǔn)，暫時(shí)不便再做更多解釋。”

    華軟新動(dòng)力：盡最大努力實(shí)現(xiàn)投資人的合法權(quán)益

    針對上述網(wǎng)上傳聞，記者根據(jù)此前業(yè)內(nèi)消息獲悉，華軟新動(dòng)力曾對渠道方稱，新動(dòng)力旗下FOF（基金中的基金）產(chǎn)品下投了匯盛私募，而匯盛私募先前聲稱自己是做量化對沖策略，后來經(jīng)華軟新動(dòng)力調(diào)查發(fā)現(xiàn)，匯盛私募只是將資金去投了瑜瑤投資的產(chǎn)品，華軟新動(dòng)力迅速采取行動(dòng)，上周已經(jīng)報(bào)案抓捕產(chǎn)品造假的私募管理人匯盛私募。華軟新動(dòng)力對下投方面的失誤以及由此引發(fā)的一些不實(shí)市場傳聞給投資者帶來的困擾深表歉意。

    該消息在市場中快速發(fā)酵后，華軟新動(dòng)力于11月14日下午在官網(wǎng)發(fā)布了一則最新公告，公告稱，截至目前，本公司管理的最終實(shí)際投資至匯盛私募的部分私募基金產(chǎn)品，因匯盛私募發(fā)生違約行為導(dǎo)致兌付困難。華軟新動(dòng)力表示，為維護(hù)投資人的合法權(quán)益，針對匯盛私募的重大違約行為，本公司將持續(xù)向相關(guān)基金產(chǎn)品的投資人進(jìn)行信息披露，并針對匯盛私募以及相關(guān)環(huán)節(jié)采取法律手段，盡最大努力實(shí)現(xiàn)投資人的合法權(quán)益。

圖片來源：華軟新動(dòng)力官網(wǎng)

    對于當(dāng)前公司的經(jīng)營狀態(tài)，華軟新動(dòng)力在公告中強(qiáng)調(diào)，公司目前持續(xù)經(jīng)營，其余在管基金產(chǎn)品均正常運(yùn)作，公司將本著審慎負(fù)責(zé)的態(tài)度，持續(xù)合規(guī)經(jīng)營。

    公開資料顯示，華軟新動(dòng)力是市場上管理規(guī)模較大的證券私募FOF，合計(jì)管理規(guī)模超過百億元，主要服務(wù)于銀行、國企、上市公司等機(jī)構(gòu)投資者以及家族財(cái)富管理客戶。

    此外，11月14日，華軟新動(dòng)力網(wǎng)站上還發(fā)布了關(guān)于華軟新動(dòng)力平衡價(jià)值1號(hào)私募證券投資基金臨時(shí)開放贖回公告和投資經(jīng)理變更的兩則公告。

圖片來源：華軟新動(dòng)力官網(wǎng)

    陷傳聞風(fēng)波的涉事信托公司：并無關(guān)聯(lián)

    上述網(wǎng)上傳聞還稱，此次事件中，除了華軟新動(dòng)力外，還涉及另外一家華中地區(qū)信托公司“踩雷”。據(jù)傳有人利用多家私募做局，通過信托結(jié)構(gòu)化，騙取巨額資金后跑路，這家華中地區(qū)信托公司涉及其中。

    對此，接近上述華中地區(qū)信托公司的業(yè)內(nèi)人士對《證券日報(bào)》記者回應(yīng)道，上述傳聞不屬實(shí)，與信托公司無任何關(guān)聯(lián)。該信托公司與此次事件中的私募管理人沒有建立任何渠道的溝通和合作。

    據(jù)悉，上述網(wǎng)上傳聞中涉及的公司除了華軟新動(dòng)力、信托公司，還有匯盛私募、杭州瑜瑤私募基金管理有限公司、磐京股權(quán)投資基金管理（上海）有限公司等3家公司。

    記者從中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)查詢到，深圳匯盛私募證券基金管理有限公司管理規(guī)模為10億元至20億元，實(shí)際辦公地在杭州。

圖片來源：天眼查App

    杭州瑜瑤私募基金管理有限公司目前處于“異常經(jīng)營”狀態(tài)。2022年6月13日，杭州瑜瑤私募基金管理有限公司被浙江證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，處罰事由為公司發(fā)行并管理的瑜瑤戰(zhàn)鼓五號(hào)私募證券投資基金在2021年7月至2022年3月期間，存在總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例超過200%的情形，違反了《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2016〕13號(hào)）第四條第七項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》第十二條、第十五條規(guī)定，浙江證監(jiān)局決定對該公司采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

圖片來源：天眼查App

    而磐京股權(quán)投資基金管理（上海）有限公司，已在2022年9月8日被中基協(xié)注銷。

圖片來源：天眼查App

    風(fēng)控的合規(guī)性引業(yè)界關(guān)注

    針對此次網(wǎng)上傳聞，多位受訪人士對《證券日報(bào)》記者分析稱，市場主要是擔(dān)心相關(guān)私募基金出現(xiàn)多層嵌套、產(chǎn)品估值表造假等問題。

    北京一家私募FOF基金經(jīng)理向《證券日報(bào)》記者表示，市場之所以如此關(guān)注此次傳聞?dòng)腥c(diǎn)原因，一是對私募市場多層嵌套問題的關(guān)注，二是對私募產(chǎn)品估值表的真實(shí)性、業(yè)績違規(guī)行為問題的關(guān)注，三是對投資者合法權(quán)益的關(guān)注。

    “私募證券投資基金多層嵌套是指三層及以上的產(chǎn)品嵌套，并不被法律允許。”浙江曉德律師事務(wù)所合伙人黃榮在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，多層嵌套結(jié)構(gòu)，使監(jiān)管層面難以穿透到每一層的產(chǎn)品，但凡有一層基金管理不到位，沒有盡到適當(dāng)性義務(wù)，都會(huì)導(dǎo)致投資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，而且是很難把控的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)控管理不夠嚴(yán)，再加上信息不對稱，導(dǎo)致投資人對產(chǎn)品的投資、資金的流向難以把控。

    今年以來，監(jiān)管部門持續(xù)完善相關(guān)法律法規(guī)，明確私募證券投資基金不得多層嵌套，筑牢制度籬笆。2023年4月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《私募證券投資基金運(yùn)作指引（征求意見稿）》提出，私募證券投資基金架構(gòu)應(yīng)當(dāng)清晰、透明，不得通過設(shè)置復(fù)雜架構(gòu)、多層嵌套等方式規(guī)避監(jiān)管要求。私募證券投資基金投資于其他私募證券投資基金或者金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)明確約定所投資的私募證券投資基金或者資產(chǎn)管理產(chǎn)品不再投資除公開募集基金以外的其他私募證券投資基金或者資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

    東睿私募基金董事長陳霖在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“當(dāng)前，私募基金行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，限制私募基金多層嵌套的行為，目的在于防范市場中存在的通過多層嵌套違規(guī)行為來改變投資范圍、規(guī)避杠桿約束、損害投資者權(quán)益保護(hù)等行為。”

    拋開上述個(gè)案來看，“實(shí)務(wù)當(dāng)中確有基金公司造假的事情，他們之所以要去造假，無外乎是為了更好的募資，用以顯示其投資能力很好、產(chǎn)品凈值高，通過賬面做得好看來吸引投資者進(jìn)行投資。部分投資者只盯著凈值，關(guān)注賺不賺錢，而容易忽視產(chǎn)品風(fēng)控問題。”黃榮進(jìn)一步對記者說。

    黃榮表示：“目前業(yè)界最關(guān)注的是產(chǎn)品的退出問題，該產(chǎn)品可能涉及投資者較多、金額較大，能否拿出一個(gè)公司與投資者都能接受的退出方案，維護(hù)好投資者的合法權(quán)益，對于涉事公司來說是個(gè)考驗(yàn)。同時(shí)，此事也引發(fā)了行業(yè)思考，私募基金要在運(yùn)營管理投資中更加注重風(fēng)控與合規(guī)，推動(dòng)行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。”

（編輯 孫倩）