資金搶灘“播種”上證50指數(shù)產(chǎn)品 機構(gòu)稱配置大盤藍籌核心資產(chǎn)正當(dāng)時

    本報記者 王思文

    近期資金借道ETF布局上證50指數(shù)的熱情高漲。2023年11月13日至17日，跟蹤上證50指數(shù)的華夏上證50ETF近五個交易日凈流入達到38.19億元，區(qū)間凈流入資金量位居所有寬基ETF首位，上周五成交量驟增，單日凈流入更是達到29.87億元。

    華夏基金對《證券日報》記者表示：“上證50指數(shù)匯集了各個行業(yè)的龍頭企業(yè)，是滬市大盤藍籌股的代表，反映了滬市最具影響力公司的整體表現(xiàn)。在當(dāng)前宏觀調(diào)控力度不斷增強，經(jīng)濟企穩(wěn)復(fù)蘇的宏觀基調(diào)下，作為中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)代表的上證50指數(shù)值得關(guān)注。”

    作為境內(nèi)首只ETF產(chǎn)品，華夏上證50ETF緊密跟蹤上證50標(biāo)的指數(shù)。該指數(shù)優(yōu)選了上海證券市場市值最大、流動性最佳的50只龍頭股作為指數(shù)樣本，綜合反映上海證券市場極具代表性的龍頭企業(yè)整體表現(xiàn)。與同為核心資產(chǎn)代表的其他寬基相比，上證50指數(shù)的市值覆蓋更加集中，有滬市市場“晴雨表”之稱。

    從上證50指數(shù)的編制來看，該指數(shù)以上證180指數(shù)樣本股為樣本空間，對樣本空間內(nèi)的證券按照過去一年的日均總市值、日均成交金額進行綜合排名，選取排名前50位的證券組成指數(shù)樣本，大盤和藍籌屬性突出。

    從行業(yè)分布上看，中證指數(shù)有限公司官網(wǎng)顯示，上證50指數(shù)重點覆蓋金融（26.41%）、消費（22.38%）、工業(yè)（13.73%）、原材料（8.4%）、醫(yī)藥衛(wèi)生（6.99%）等行業(yè)投資機會，與中國特色估值體系、穩(wěn)增長政策相關(guān)投資方向重合。

    同時，成份股大幅超配金融和消費兩大傳統(tǒng)核心產(chǎn)業(yè)，進一步彰顯了捕捉優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)投資機遇的底色。

    匯聚優(yōu)質(zhì)大盤藍籌股是上證50指數(shù)的一大亮點，成份股中行業(yè)龍頭企業(yè)繁多。其中，成份股中權(quán)重較高的有消費行業(yè)龍頭企業(yè)貴州茅臺、伊利股份等，金融行業(yè)中的中國平安、招商銀行等，公共事業(yè)行業(yè)的長江電力、原材料行業(yè)的紫金礦業(yè)、醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)的恒瑞醫(yī)藥等。    

    數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)有限公司，時間截至2023年11月17日

    在華夏基金看來，上證50指數(shù)及相關(guān)ETF產(chǎn)品高股息、低估值、ESG含量高的特征十分顯著，特別是在國內(nèi)無風(fēng)險利率下行、資產(chǎn)荒的背景下，穩(wěn)定高分紅資產(chǎn)屬于稀缺標(biāo)的。具體來看，有以下三方面特征。

    一是，具有較為穩(wěn)定的盈利能力優(yōu)勢。我國龍頭企業(yè)的價值屬性和護城河效應(yīng)，公司經(jīng)營發(fā)展周期進入成熟階段，營業(yè)收入及利潤保持穩(wěn)健增長。因此，在市場波動時，龍頭企業(yè)具有較強的防御能力。

    二是，具備較高的估值安全邊際。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月17日，上證50指數(shù)的市盈率TTM為9.87倍，處于近三年以來較低分位數(shù)水平，具備較高的投資潛力和安全邊際。

    三是，較高的股息率可以為投資者帶來部分穩(wěn)定的分紅收益。2022年上證50指數(shù)股息率高達3.95%，在A股所有寬基指數(shù)中保持穩(wěn)定領(lǐng)先。對于追求長期穩(wěn)健投資回報的投資者，上證50指數(shù)是較好的配置選擇。

    值得注意的是，近年來ESG投資理念持續(xù)滲透，注重投資組合的ESG評級有助于提升業(yè)績報酬、規(guī)避尾部風(fēng)險。在主要寬基指數(shù)中，上證50指數(shù)更符合ESG投資理念，其ESG屬性較為突出。    

    數(shù)據(jù)來源：Wind，時間截至2023年9月22日

    整體來看，目前全市場跟蹤上證50相關(guān)指數(shù)的ETF共有8只，其中華夏上證50ETF成立時間最早，基金規(guī)模最大，在流動性和管理經(jīng)驗方面具有顯著優(yōu)勢，持續(xù)受到資金青睞。

    華夏基金對記者進一步表示：“上證50指數(shù)作為涵蓋經(jīng)濟發(fā)展步伐的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、A股市場大盤藍籌股的代表指數(shù)，與經(jīng)濟景氣度關(guān)聯(lián)度高，有‘壓艙石’大盤價值龍頭的穩(wěn)固保證，長期配置價值隨著時間推移正在逐漸顯現(xiàn)。”

    多位受訪業(yè)內(nèi)人士稱，寬基指數(shù)產(chǎn)品因具有投資便捷、費率低廉、透明度高、分散風(fēng)險等特征，一直是投資者底部布局的優(yōu)質(zhì)工具。近期寬基ETF的確普遍出現(xiàn)資金加速流入現(xiàn)象，呈現(xiàn)“越跌越買”趨勢，尤其是上證50指數(shù)。

    “隨著我國經(jīng)濟企穩(wěn)回升，宏觀經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)中向好，跟蹤上證50指數(shù)的華夏上證50ETF等相關(guān)產(chǎn)品投資機會，值得關(guān)注。”華北地區(qū)一位指數(shù)基金經(jīng)理對記者表示。

（編輯 上官夢露）