前10個月超四成私募機構股票策略產品實現(xiàn)正收益 機構對A股未來行情保持積極預期

    本報記者 昌校宇 見習記者 方凌晨

    私募排排網發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，不同管理規(guī)模的私募證券投資基金管理人旗下股票策略產品平均收益率為負，尤其是受10月份單月權益市場表現(xiàn)影響，跌幅進一步擴大。不過，大型私募機構旗下股票策略產品取得了正收益；同時，股票策略產品備案數(shù)量相對其他策略產品更多。業(yè)內人士認為，這反映了私募機構對A股未來行情保持積極預期。

    10月份權益市場跌幅較大，私募機構旗下股票策略產品整體收益表現(xiàn)欠佳。具體來看，10月份，有業(yè)績記錄的2799家私募機構旗下股票策略產品平均收益率為-1.60%，僅632家機構的產品實現(xiàn)正收益，占比為22.58%。管理規(guī)模在5億元以下、5億元至10億元、10億元至20億元、20億元至50億元、50億元至100億元、100億元以上的機構旗下產品平均收益率分別為-1.57%、-1.66%、-1.51%、-1.74%、-2%、-1.97%。

    前10個月，有業(yè)績記錄的2686家不同管理規(guī)模的私募機構旗下股票策略產品平均收益率為-1.93%。不過，仍有1106家私募機構產品逆市斬獲正收益，占比為41.18%。其中，有142家機構產品收益率超20%，另有208家私募機構產品收益率在10%到20%之間。

    具體到不同管理規(guī)模的私募機構旗下股票策略產品收益情況來看，今年前10個月，管理規(guī)模在5億元至10億元、50億元至100億元、100億元以上的機構產品表現(xiàn)較好，均實現(xiàn)了正收益，平均收益率分別為0.91%、1.28%、0.30%；而管理規(guī)模在5億元以下、10億元至20億元、20億元至50億元的機構產品未能實現(xiàn)正收益，平均收益率分別為-2.60%、-1.78%、-0.19%。

    大型機構表現(xiàn)相對較好。如管理規(guī)模在50億元至100億元的67家機構中，共有35家實現(xiàn)了正收益，占比超五成，股票策略產品平均收益率最高，為1.28%。而管理規(guī)模在100億元以上的67家私募機構中，共有41家實現(xiàn)了正收益，占比超六成。

    談及部分私募機構旗下股票策略產品業(yè)績較好的原因，排排網財富研究部副總監(jiān)劉有華對《證券日報》記者分析稱：“一是抓住了上半年ChatGPT（人工智能聊天機器人程序）興起帶來的AI（人工智能）產業(yè)鏈投資機會；二是受益于全球化資產配置，把握住了美股上漲帶來的投資機會。”

    鉅陣資本首席投資官龍舫在接受《證券日報》記者采訪時表示：“今年量化指增策略及股票市場中性策略，相對主觀多頭策略的業(yè)績要好一些。通常管理規(guī)模較大的私募機構旗下不僅有股票多頭策略產品，還有多元化的策略配置，還有些大型機構也會配置海外資產，而今年海外市場整體表現(xiàn)較好；另有部分大型機構的風控和投研能力相對出色，抓住了年內波段性和結構性的投資機會。”

    盡管今年前10個月私募機構旗下股票策略產品整體表現(xiàn)不盡如人意，但從私募證券產品備案情況來看，相較于其他策略，股票策略備案產品數(shù)量遙遙領先。今年前10個月，合計備案私募證券產品14168只。其中，股票策略產品備案8441只，占比近六成。

    劉有華表示：“股票策略備案產品數(shù)量占優(yōu)，一是因為股票投資策略較為豐富，不僅有主觀股票多頭策略，還有股票多空、股票市場中性以及指數(shù)增強等多種子策略；二是投資股票市場能充分享受到中國經濟發(fā)展紅利。”

    在龍舫看來，股票策略產品備案數(shù)量多主要有兩方面原因：一方面，相對于債券和商品策略而言，股票策略一直都是私募市場上的主要策略，國內大部分私募基金經理擅長的是股票投資，所以在備案產品中依然占據(jù)大頭；另一方面，說明私募機構對A股未來的行情保持積極預期，希望在股票估值位于歷史底部區(qū)域期間多發(fā)行產品，以便將來能夠獲取更好的收益。