前10個(gè)月超四成私募機(jī)構(gòu)股票策略產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益 機(jī)構(gòu)對(duì)A股未來(lái)行情保持積極預(yù)期

    本報(bào)記者 昌校宇 見(jiàn)習(xí)記者 方凌晨

    私募排排網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，不同管理規(guī)模的私募證券投資基金管理人旗下股票策略產(chǎn)品平均收益率為負(fù)，尤其是受10月份單月權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)影響，跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。不過(guò)，大型私募機(jī)構(gòu)旗下股票策略產(chǎn)品取得了正收益；同時(shí)，股票策略產(chǎn)品備案數(shù)量相對(duì)其他策略產(chǎn)品更多。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這反映了私募機(jī)構(gòu)對(duì)A股未來(lái)行情保持積極預(yù)期。

    10月份權(quán)益市場(chǎng)跌幅較大，私募機(jī)構(gòu)旗下股票策略產(chǎn)品整體收益表現(xiàn)欠佳。具體來(lái)看，10月份，有業(yè)績(jī)記錄的2799家私募機(jī)構(gòu)旗下股票策略產(chǎn)品平均收益率為-1.60%，僅632家機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為22.58%。管理規(guī)模在5億元以下、5億元至10億元、10億元至20億元、20億元至50億元、50億元至100億元、100億元以上的機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品平均收益率分別為-1.57%、-1.66%、-1.51%、-1.74%、-2%、-1.97%。

    前10個(gè)月，有業(yè)績(jī)記錄的2686家不同管理規(guī)模的私募機(jī)構(gòu)旗下股票策略產(chǎn)品平均收益率為-1.93%。不過(guò)，仍有1106家私募機(jī)構(gòu)產(chǎn)品逆市斬獲正收益，占比為41.18%。其中，有142家機(jī)構(gòu)產(chǎn)品收益率超20%，另有208家私募機(jī)構(gòu)產(chǎn)品收益率在10%到20%之間。

    具體到不同管理規(guī)模的私募機(jī)構(gòu)旗下股票策略產(chǎn)品收益情況來(lái)看，今年前10個(gè)月，管理規(guī)模在5億元至10億元、50億元至100億元、100億元以上的機(jī)構(gòu)產(chǎn)品表現(xiàn)較好，均實(shí)現(xiàn)了正收益，平均收益率分別為0.91%、1.28%、0.30%；而管理規(guī)模在5億元以下、10億元至20億元、20億元至50億元的機(jī)構(gòu)產(chǎn)品未能實(shí)現(xiàn)正收益，平均收益率分別為-2.60%、-1.78%、-0.19%。

    大型機(jī)構(gòu)表現(xiàn)相對(duì)較好。如管理規(guī)模在50億元至100億元的67家機(jī)構(gòu)中，共有35家實(shí)現(xiàn)了正收益，占比超五成，股票策略產(chǎn)品平均收益率最高，為1.28%。而管理規(guī)模在100億元以上的67家私募機(jī)構(gòu)中，共有41家實(shí)現(xiàn)了正收益，占比超六成。

    談及部分私募機(jī)構(gòu)旗下股票策略產(chǎn)品業(yè)績(jī)較好的原因，排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱(chēng)：“一是抓住了上半年ChatGPT（人工智能聊天機(jī)器人程序）興起帶來(lái)的AI（人工智能）產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)；二是受益于全球化資產(chǎn)配置，把握住了美股上漲帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。”

    鉅陣資本首席投資官龍舫在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“今年量化指增策略及股票市場(chǎng)中性策略，相對(duì)主觀多頭策略的業(yè)績(jī)要好一些。通常管理規(guī)模較大的私募機(jī)構(gòu)旗下不僅有股票多頭策略產(chǎn)品，還有多元化的策略配置，還有些大型機(jī)構(gòu)也會(huì)配置海外資產(chǎn)，而今年海外市場(chǎng)整體表現(xiàn)較好；另有部分大型機(jī)構(gòu)的風(fēng)控和投研能力相對(duì)出色，抓住了年內(nèi)波段性和結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)。”

    盡管今年前10個(gè)月私募機(jī)構(gòu)旗下股票策略產(chǎn)品整體表現(xiàn)不盡如人意，但從私募證券產(chǎn)品備案情況來(lái)看，相較于其他策略，股票策略備案產(chǎn)品數(shù)量遙遙領(lǐng)先。今年前10個(gè)月，合計(jì)備案私募證券產(chǎn)品14168只。其中，股票策略產(chǎn)品備案8441只，占比近六成。

    劉有華表示：“股票策略備案產(chǎn)品數(shù)量占優(yōu)，一是因?yàn)楣善蓖顿Y策略較為豐富，不僅有主觀股票多頭策略，還有股票多空、股票市場(chǎng)中性以及指數(shù)增強(qiáng)等多種子策略；二是投資股票市場(chǎng)能充分享受到中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利。”

    在龍舫看來(lái)，股票策略產(chǎn)品備案數(shù)量多主要有兩方面原因：一方面，相對(duì)于債券和商品策略而言，股票策略一直都是私募市場(chǎng)上的主要策略，國(guó)內(nèi)大部分私募基金經(jīng)理擅長(zhǎng)的是股票投資，所以在備案產(chǎn)品中依然占據(jù)大頭；另一方面，說(shuō)明私募機(jī)構(gòu)對(duì)A股未來(lái)的行情保持積極預(yù)期，希望在股票估值位于歷史底部區(qū)域期間多發(fā)行產(chǎn)品，以便將來(lái)能夠獲取更好的收益。