持續(xù)布局指增產(chǎn)品線 中銀基金力爭為投資者創(chuàng)造價值回報

    近幾年以來，指增產(chǎn)品憑借兼具被動投資和主動投資優(yōu)勢的特點，受到廣大投資者的青睞。從規(guī)模上看，指增產(chǎn)品也以較快的速度增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月31日，指數(shù)增強型基金共282只，規(guī)模合計超1940億元，相比2020年同期116只的數(shù)量和超876億元的規(guī)模，實現(xiàn)了基金數(shù)量和規(guī)模雙雙翻倍增長。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2024.8.31）

    指數(shù)增強型基金之所以能夠大放異彩，與多種因素的催化分不開。

    從概念上來看，指數(shù)增強型基金是在被動跟蹤指數(shù)（即獲取指數(shù)上漲帶來的貝塔收益）的基礎上，加入增強型的積極投資手段，對投資組合進行適當調整，力求在追求指數(shù)收益的同時也能夠獲取超額收益，也就是阿爾法收益。

    也正因為指增產(chǎn)品結合了被動投資和主動投資的優(yōu)勢，可以力爭實現(xiàn)1+1>2的效果，一定程度上為投資者提供了一種更高效、更方便的投資工具，多年來也受到了機構的青睞，爭相布局。

    在此背景下，為滿足投資者多元化配置需求，中銀基金近年來積極探索，全面布局指數(shù)增強基金，目前已構建了較為豐富的指增產(chǎn)品線。

    中銀基金緊跟市場需求，重點布局寬基指增產(chǎn)品線，同時偏股基金指數(shù)、紅利指數(shù)等近年來受關注較多的特色產(chǎn)品也完成了相應布局。當前，在所有指增產(chǎn)品中，寬基指增產(chǎn)品占比相對較高，受到投資者的青睞。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，已成立的公募量化產(chǎn)品總計21只，總規(guī)模達51.27億元。其中，寬基指增基金共計19只，合計總規(guī)模47.96億元，規(guī)模占比高達九成。截至目前，中銀基金旗下已有包括中銀中證1000指數(shù)增強、中銀MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)增強等多個重要寬基指增產(chǎn)品，涵蓋了大盤、中盤、小盤等多種風格的指數(shù)，努力為投資者挖掘指增產(chǎn)品投資機遇。（數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間：2024.1.1-2024.6.30）

    中銀基金以量化投資策略為抓手，已積累了豐富的策略經(jīng)驗，針對不同寬基增強產(chǎn)品，在投資策略上進行差異化的應對和處理。分類來看，針對偏大盤風格的寬基，會更多使用基本面因子作為主要投資依據(jù)，并適當加入量價因子控制模型波動；針對偏中小盤風格的寬基則會更注重量價類因子，力爭為持有人創(chuàng)造超額回報。

    以中銀中證1000指數(shù)增強型基金為例，該產(chǎn)品以中證1000指數(shù)為標的指數(shù)，在產(chǎn)品運作上，主要采用指數(shù)增強量化投資策略，主要運用不斷迭代的量化模型預測股票超額回報，在力爭有效控制組合風險的基礎上構建和優(yōu)化投資組合。

    另一只指增基金——中銀MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)增強型基金，以MSCI中國A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)為標的指數(shù)。該指數(shù)挑選50只A股的核心龍頭公司，分散配置于不同的行業(yè)，均衡反映市場整體情況。數(shù)據(jù)顯示，按照申萬一級行業(yè)分類，MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)排名較前的三大權重行業(yè)分別為銀行、電子和食品飲料，可以說兼顧了傳統(tǒng)行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)。（數(shù)據(jù)來源：wind，截至2024.8.31）

    值得一提的是，早在2009年，中銀基金就已組建了量化投研團隊，團隊成員均來自國內外一流學府，投資研究經(jīng)驗豐富。截至目前，中銀基金已自主完成從數(shù)據(jù)庫到投資策略模型的構建。在投資過程中，中銀基金量化投研團隊始終堅持邏輯主導、數(shù)據(jù)賦能的原則，根據(jù)不同的投資目標，設計分散化策略投資方案，并持續(xù)追蹤各策略運行情況，力爭為投資者提供多樣化的投資工具。

    業(yè)績回顧：

    中銀中證1000指數(shù)增強型證券投資基金A于2023年12月12日成立，基金經(jīng)理姚進和趙志華自成立日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準回報分別為：自基金合同生效日至2024年上半年-1.66%/-18.43%。

    中銀中證1000指數(shù)增強型證券投資基金C于2023年12月12日成立，基金經(jīng)理姚進和趙志華自成立日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準回報分別為：自基金合同生效日至2024年上半年-1.85%/-18.43%。

    中銀MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)增強A于2023年11月22日成立，基金經(jīng)理趙志華自成立日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準回報分別為：自基金合同生效日至2024年上半年11.86%/2.54%。

    中銀MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)增強C于2023年11月22日成立，基金經(jīng)理趙志華自成立日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準回報分別為：自基金合同生效日起至2024年上半年11.58%/2.54%。

    姚進在管同類產(chǎn)品：

    中銀中證500指數(shù)增強型發(fā)起A于2023年12月26日成立，基金經(jīng)理姚進和趙志華自基金成立日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準回報分別為：自基金合同生效日起至2024年上半年0.62%/-6.60%。

    中銀中證500指數(shù)增強型發(fā)起C于2023年12月26日成立，基金經(jīng)理姚進和趙志華自基金成立日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準回報分別為：自基金合同生效日起至2024年上半年0.42%/-6.60%。

    趙志華在管同類產(chǎn)品：

    中銀滬深300指數(shù)增強A由原中銀量化價值混合型證券投資基金于2024年3月20日轉型而來，趙志華自轉型日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準回報分別為：基金自轉型以來至2024年上半年0.47%/-3.07%。

    中銀滬深300指數(shù)增強C由原中銀量化價值混合型證券投資基金于2024年3月20日轉型而來，趙志華自轉型日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準回報分別為：基金自轉型以來至2024年上半年0.36%/-3.07%。

    同類指股票基金-增強指數(shù)股票型基金-增強規(guī)模指數(shù)股票型基金，銀河證券。

    風險提示：基金有風險，投資需謹慎?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風險。基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，指數(shù)基金所跟蹤的標的指數(shù)過往表現(xiàn)也不預示指數(shù)基金的未來表現(xiàn)，請投資者在進行投資決策前，仔細閱讀基金合同，招募說明書、產(chǎn)品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相匹配，并按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產(chǎn)品風險之間的匹配檢驗。

    （CIS）