同業(yè)存單基金熱度再起 4只產(chǎn)品募資規(guī)?？傆嫵?0億元

    本報記者 方凌晨

    9月份以來，鑫元基金、西部利得基金、易米基金、格林基金4家公募機構(gòu)旗下各有1只同業(yè)存單基金相繼面世，4只基金產(chǎn)品募資規(guī)模共計70.89億元。從募資規(guī)模來看，同業(yè)存單基金在一定程度上受到了投資者的歡迎。

    中小基金公司發(fā)行積極性高

    同業(yè)存單是商業(yè)銀行等存款類金融機構(gòu)在全國銀行間市場發(fā)行的記賬式定期存款憑證。同業(yè)存單可以質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓，發(fā)行利率和發(fā)行價格以市場化的方式確定，是一種短期投融資工具。目前個人投資者無法直接參與同業(yè)存單的投資與交易，不過可以通過同業(yè)存單基金間接參與投資。

    上述4只同業(yè)存單基金均為跟蹤中證同業(yè)存單AAA指數(shù)的被動指數(shù)型產(chǎn)品。其標的指數(shù)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)選取銀行間市場上市的主體評級為AAA、發(fā)行期限1年及以下的同業(yè)存單作為指數(shù)樣本，以反映AAA級同業(yè)存單的整體表現(xiàn)。中證指數(shù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月20日，該指數(shù)近一年的年化收益率為2.46%。

    進一步來看，西部利得同業(yè)存單指數(shù)7天持有基金募集規(guī)模最大，為25.58億元；格林基金和易米基金旗下的同業(yè)存單基金募集規(guī)模分別為19.96億元、18.53億元；鑫元基金募集規(guī)模則為6.82億元，合計募資超70億元。

    中信證券首席經(jīng)濟學家明明對《證券日報》記者表示：“同業(yè)存單基金通常具有較高的流動性，因為它們投資于短期的同業(yè)存單，這些存單的到期日較短，便于快速變現(xiàn)。同時，相較于其他類型基金，同業(yè)存單基金有其獨特優(yōu)勢。例如，同業(yè)存單基金的投資對象主要是銀行間市場發(fā)行的短期債務(wù)工具，相較于股票基金，信用風險相對較低，波動性較?。幌噍^于貨幣基金，同業(yè)存單基金的收益率通常要更高，其基金收益主要來源于存單的利息收入。”

    截至9月23日，今年以來共計新成立了11只同業(yè)存單基金，從基金管理人來看，不難發(fā)現(xiàn)，中小基金公司年內(nèi)發(fā)行此類產(chǎn)品積極性更高，如匯泉基金、達誠基金等。

    “在當前市場環(huán)境下同業(yè)存單基金具有一定的吸引力，中小基金公司發(fā)行這類產(chǎn)品則有助于其在競爭激烈的基金市場中形成自身的優(yōu)勢。”排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康對記者分析稱，對比大型基金公司，中小基金公司通常在品牌和市場資源方面處于相對弱勢，通過發(fā)行同業(yè)存單基金這樣風險較低、流動性較高且迎合市場需求的產(chǎn)品，有助于吸引對低風險理財產(chǎn)品有需求的投資者，形成差異化競爭優(yōu)勢。而且同業(yè)存單基金的管理難度相對較低，投資標的相對簡單，交易頻次較少，因此中小基金公司可以在有限的資源下有效管理此類基金，并控制運營成本。

    多家基金公司正在布局中

    在布局同業(yè)存單基金方面，還有多家基金公司有所動作。證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，目前仍有前海開源基金、東方基金、博遠基金、路博邁基金、新華基金、信達澳亞基金、金信基金、中信保誠基金等多家基金公司申報此類產(chǎn)品待批，目前進度不一。

    在朱潤康看來，同業(yè)存單基金投資的同業(yè)存單一般為短期品種，在當下波動的市場中，基金經(jīng)理可以根據(jù)市場利率的變化靈活調(diào)整資產(chǎn)配置，抓住短期市場的投資機會。加上同業(yè)存單基金的管理費和托管費相對較低，減少了投資者的成本，便于投資者參與。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，同業(yè)存單基金首批產(chǎn)品于2021年底亮相，2022年進入數(shù)量與規(guī)?？焖僭鲩L時期。截至2024年9月23日，市場上現(xiàn)有同業(yè)存單基金數(shù)量為87只，規(guī)模約為960億元。不過，也應(yīng)看到，相較于初始發(fā)行規(guī)模，多只同業(yè)存單基金規(guī)模有明顯流失，如何進一步持營仍是新老基金需面對的重要問題。

    談及未來同業(yè)存單基金的配置價值趨勢，明明表示：“考慮到目前商業(yè)銀行負債端資金補充的需求壓力較大，因此同業(yè)存單收益率暫時易升難降，因此目前同業(yè)存單依然具備配置價值。”