新日恒力轉(zhuǎn)型新能源汽車 擬7.9億收購(gòu)并增資宇航汽車

    在子公司失控事件后，扣非凈利潤(rùn)已持續(xù)5年為負(fù)的新日恒力，急于尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

    轉(zhuǎn)型新能源汽車

    5月11日晚間新日恒力公告稱，擬作價(jià)2.18億元，以現(xiàn)金方式收購(gòu)陽(yáng)城縣皇城相府（集團(tuán)）實(shí)業(yè)有限公司（下稱“相府集團(tuán)”）所持有的山西皇城相府宇航汽車制造有限公司（下稱“宇航汽車”）90%股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司擬以1元/1元注冊(cè)資本的價(jià)格，以貨幣資金對(duì)宇航汽車增資5.75億元，使其注冊(cè)資本達(dá)到8億元，本次交易的交易金額合計(jì)7.93億元。增資完成后，新日恒力對(duì)宇航汽車的持股比例將上升至97.18%。

    自2018年2月停牌醞釀重組以來，這已是新日恒力選擇的第二個(gè)重組標(biāo)的。

    停牌重組之初，新日恒力擬收購(gòu)合肥中航新能源科技有限責(zé)任公司（下稱“中航新能源”）51%股權(quán)。但由于未能與交易對(duì)手達(dá)成一致，3月29日公司公告雙方合作框架協(xié)議已終止。根據(jù)工商資料顯示，中航新能源成立于2014年10月，注冊(cè)資本為2.9億元，經(jīng)營(yíng)范圍主要包括純電動(dòng)車及零配件的生產(chǎn)、制造、研發(fā)、銷售等。

    兩度選擇標(biāo)的均為新能源汽車行業(yè)企業(yè)，足見新日恒力轉(zhuǎn)型的決心。在子公司失控事件爆發(fā)的同時(shí)，公司的經(jīng)營(yíng)情況也受到監(jiān)管層關(guān)注。

    2015年，新日恒力斥資15.66億元收購(gòu)了博雅干細(xì)胞科技有限公司（下稱“博雅干細(xì)胞”）80%股權(quán)，進(jìn)入生物科技醫(yī)療行業(yè)。但2018年1月，公司突然曝出“失控門”。上市公司公告，已與股東上海中能企業(yè)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司簽署協(xié)議，擬轉(zhuǎn)讓其所持有博雅干細(xì)胞的全部股權(quán)。在此之前，新日恒力還于2017年5月投資18.7億元，建設(shè)5萬(wàn)噸/年月桂二酸裝置項(xiàng)目，跨界進(jìn)入月桂二酸領(lǐng)域。

    不斷轉(zhuǎn)型的新日恒力，財(cái)報(bào)卻并不那么好看。從2013年開始，新日恒力扣非凈利潤(rùn)就持續(xù)為虧損狀態(tài)。

    5月10日晚間，新日恒力剛剛接到上交所下發(fā)的年報(bào)問詢函，監(jiān)管層已對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力提出質(zhì)疑。

    上交所提出，公司2017年出售了金屬制品業(yè)務(wù)，對(duì)博雅干細(xì)胞失去控制，目前主要業(yè)務(wù)為華輝公司的化學(xué)原料及化學(xué)制品制造及活性炭業(yè)務(wù)。公司在年報(bào)中將金屬制品和化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)務(wù)作為核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行披露，但金屬制品業(yè)務(wù)已被轉(zhuǎn)讓。要求公司結(jié)合華輝公司近三年收入、扣非后凈利潤(rùn)、銷量和產(chǎn)能利用率的變動(dòng)情況補(bǔ)充披露其是否具備年報(bào)中披露的“綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”。同時(shí)結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)情況和經(jīng)營(yíng)能力，說明公司報(bào)告期盈利是否存在可持續(xù)性。

    新日恒力年報(bào)顯示，公司2017年度貿(mào)易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2.66億元，但毛利率僅為0.29%。上交所要求說明開展貿(mào)易業(yè)務(wù)的原因和必要性。此外要求披露月桂二酸項(xiàng)目目前的具體進(jìn)展情況，是否按照前期可研報(bào)告的進(jìn)度推進(jìn)。

    此外，根據(jù)2017年年報(bào)，新日恒力第一、第二大股東上海中能企業(yè)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司和北京正能偉業(yè)投資有限公司持股比例分別為29.20%和18.25%，股票質(zhì)押率均達(dá)到100%。上交所要求公司補(bǔ)充披露上述股東質(zhì)押股份的時(shí)間、股價(jià)、平倉(cāng)線和預(yù)警線，上述股東是否存在大額負(fù)債、訴訟和糾紛情況等。

    轉(zhuǎn)型能否救業(yè)績(jī)

    根據(jù)重組預(yù)案披露，經(jīng)預(yù)審計(jì)，截至2017年末，宇航汽車其他應(yīng)付款中相府集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方享有的債權(quán)共計(jì)2.02億元，其中相府集團(tuán)對(duì)宇航汽車享有的債權(quán)為1.88億元。上述債權(quán)由宇航汽車負(fù)責(zé)在2019年3月31日前清償完畢，新日恒力將承擔(dān)連帶責(zé)任。

    關(guān)于本次重組，新日恒力表示，公司主要從事活性炭制品生產(chǎn)和銷售、貿(mào)易等業(yè)務(wù)，干細(xì)胞制備和存儲(chǔ)業(yè)務(wù)存在較大不確定性。當(dāng)前月桂二酸項(xiàng)目處于建設(shè)前期階段，未來公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中可能新增月桂二酸的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。

    本次交易完成后，宇航汽車將成為公司的控股子公司，公司將進(jìn)入新能源汽車生產(chǎn)制造領(lǐng)域，并切入新能源汽車終端產(chǎn)品消費(fèi)市場(chǎng)，是公司進(jìn)行主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、集中資源發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的積極舉措，是公司開拓新能源汽車產(chǎn)業(yè)布局的核心環(huán)節(jié)，有利于公司進(jìn)一步實(shí)施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    不過2017年，宇航汽車處于暫時(shí)停產(chǎn)狀態(tài)，當(dāng)年盈利情況不佳，因此本次交易完成后公司2017年度備考合并報(bào)表的利潤(rùn)水平將受到負(fù)面影響。

    新日恒力進(jìn)一步表示，目前公司已著手準(zhǔn)備2018年度擬生產(chǎn)車型的《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》及《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》的申請(qǐng)工作。另外，公司已積極聯(lián)絡(luò)包括電池、電機(jī)、電控系統(tǒng)、車身等主要部件供應(yīng)廠家以保證復(fù)產(chǎn)后原材料供應(yīng)及時(shí)、充足。最后，公司已積極布局營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、廣泛尋找終端客戶以保證宇航汽車的持續(xù)盈利能力。未來，宇航汽車將拓展新能源汽車產(chǎn)品范圍，豐富新能源汽車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。2018年，公司力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)宇航汽車扭虧為盈，將宇航汽車培養(yǎng)、打造成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。